إمكانات ارتفاع الدولار الأسترالي في النصف الثاني من عام 2024 تظهر: عوامل متعددة تدعم فرصة الانتعاش

تتمثل الانتعاشة الاقتصادية في الصين في المحرك الرئيسي لدعم ارتفاع قيمة الدولار الأسترالي. أشارت البنوك الأمريكية إلى أنه مع زيادة السلطات الصينية للاستثمار في تجديد المباني القديمة وتحديث البنية التحتية، استمر الطلب على خام الحديد في الارتفاع، محققًا زيادة ذات رقمين هذا الربع. وباعتبارها أكبر مصدر لخام الحديد في العالم، استفادت أستراليا بشكل كبير، وبالتالي حصل الدولار الأسترالي على دعم قوي. في الوقت نفسه، عززت تحسين العلاقات بين البلدين عوامل إيجابية إضافية.

فرق أسعار الفائدة يخلق فرص أرباح من الفروق

موقف البنك المركزي الأسترالي من السياسة النقدية يميل إلى التشدد، وهو السبب الرئيسي وراء ارتفاع قيمة الدولار الأسترالي مقابل العملات الرئيسية الأخرى. وأشار بنك يو بي إس إلى أن التضخم المستمر أجبر البنك المركزي الأسترالي على تأجيل خفض أسعار الفائدة مقارنة بالبنوك المركزية في مجموعة العشرة. من المتوقع أن يخف البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة لأول مرة في فبراير من العام المقبل، في حين ستبدأ البنوك المركزية في أوروبا، المملكة المتحدة، سويسرا، وكندا دورة خفض أسعار الفائدة تدريجيًا من يونيو وحتى الأشهر التالية.

هذا الاختلاف في توقيت السياسات يساهم مباشرة في دفع حركة سعر الصرف. وقال فاسيلي سيريبرياكوف، استراتيجي الاقتصاد الكلي في يو بي إس، «نظرًا لتمديد دورة التشديد النقدي في البنك المركزي الأسترالي، نعتقد أن فترات انخفاض الدولار الأسترالي تمثل فرص شراء جيدة، خاصة في أزواج العملات المتقاطعة.» وأضاف أليكس لو، استراتيجي الاقتصاد الكلي في بنك تورونتو دومينيون، أن التوقعات غير المؤكدة لمستقبل الدولار الأمريكي تدفع المستثمرين نحو التداولات ذات القيمة النسبية، وأن فرق أسعار الفائدة من المتوقع أن يظل داعمًا لأداء الدولار الأسترالي مقابل العملات الأخرى.

استراتيجية شراء الدولار الأسترالي مقابل عملات معينة

نصحت يو بي إس المستثمرين بشراء الدولار الأسترالي مقابل اليورو، الفرنك السويسري وغيرها من العملات، وذلك لتقليل التعرض للمخاطر المرتبطة بالدولار الأمريكي. قد يخفف ميزة فرق أسعار الفائدة من حالة التثبيت الحالية للدولار الأسترالي. وقال أوليفر ليفينجستون، استراتيجي العملات في البنك الأمريكي، «يواجه الدولار الأسترالي عوامل إيجابية متعددة، من بينها الانتعاش الاقتصادي في الصين.» ويفضل البنك الأسترالي على العملة السويسرية، حيث من المتوقع أن يصبح الفرنك السويسري العملة الرئيسية لتمويل عمليات الفوائد من خلال استراتيجيات الفارق في أسعار الفائدة.

التوازن بين المخاطر والفرص

على الرغم من أن معظم العملات مقابل الدولار الأمريكي، بما في ذلك الدولار الأسترالي، أظهرت ضعفًا مؤخرًا، إلا أن الدولار الأسترالي ارتفع مقابل العملات الرئيسية الأخرى، وهو ما يعكس أن السوق بدأ يركز على الفروق النسبية بدلاً من اتجاه الدولار الأمريكي المطلق. كما أن البيانات القوية للتضخم، وارتفاع أسعار العقارات، واستقرار سوق العمل عززت أساسيات استمرار البنك المركزي الأسترالي في سياسته المتشددة، مما أدى إلى تمديد الفجوة في دورة السياسات.

في ظل هذه الظروف، تظهر إمكانيات ارتفاع الدولار الأسترالي تدريجيًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التحوط من مخاطر الدولار الأمريكي وتحقيق أرباح من تقلبات سعر الصرف، قد يصبح الدولار الأسترالي خيارًا مهمًا للمحفظة في النصف الثاني من عام 2024.