ارتفاع الذهب يعزز أسهم التعدين في TSX: من هم أفضل قادة أسهم الذهب الذين سيطروا على 2024

مع ارتفاع الذهب من حوالي 2040 دولارًا أمريكيًا إلى ذروته عند 2787 دولارًا للأونصة في أواخر أكتوبر، حققت شركات استكشاف وإنتاج المعادن الثمينة المدرجة في تورونتو مكاسب ملحوظة. ما الذي دفع هذا الارتفاع؟ مزيج من العوامل — توسع احتياطيات البنوك المركزية في الصين والهند، خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمجموع 75 نقطة أساس خلال سبتمبر وقرارات ما بعد الانتخابات، التوترات الجيوسياسية التي تمتد عبر الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية — كل ذلك تآمر لجذب رأس المال إلى الأسهم المرتبطة بالذهب.

وفي ظل هذا السياق، برز خمسة شركات أداء مميز بين شركات التعدين المدرجة في TSX. أظهر الفحص للشركات ذات القيمة السوقية التي تتجاوز مليون C$50 حتى أواخر نوفمبر قائمة مقنعة من شركات الاستكشاف الصغيرة والمشغلين من المستوى المتوسط.

بيربيشيا ريسورسز (PPTA): مكسب 211% مبني على تقدم في التصاريح

قفزت بيربيشيا ريسورسز بنسبة 211 في المئة منذ بداية العام، محققة تقييم سوقي بقيمة 918.64 مليون دولار كندي عند سعر 13.19 دولار للسهم. المحفز؟ تقدم مشروع الذهب والانتيمون في ستيبنايت في إيداهو من خلال معالم تنظيمية حاسمة.

يشمل مشروع المنطقة التعدينية التاريخية عمليات يلو باين وهانجر فلات، مع خطط لاسترداد 4.28 مليون أونصة على مدى 15 سنة بمعدل 301,000 أونصة سنويًا. توقعت دراسة الجدوى لعام 2020 صافي قيمة حالية بعد الضرائب بقيمة 1.9 مليار دولار أمريكي بافتراض أسعار الذهب عند 1850 دولارًا، مما يترجم إلى معدل عائد داخلي بنسبة 27.7 بالمئة وفترة استرداد قدرها 2.5 سنة.

وافق في سبتمبر على مسودة سجل القرار من خدمة الغابات الأمريكية، مما أكد التقييم البيئي، مما يمهد الطريق لاتخاذ قرار نهائي بحلول نهاية العام. بالإضافة إلى الذهب، جذبت موارد الانتيمون التي تبلغ 205.89 مليون رطل تمويل قانون الإنتاج الدفاعي، حيث تم منح 34.6 مليون دولار في فبراير. في نوفمبر، قامت الشركة ذات الإدراج المزدوج بتسعير عرض أمريكي بقيمة مليون دولار أمريكي عند 10.17 دولارات أمريكية للسهم، موجهة العائدات نحو الهندسة وشراء المواد ذات الأولوية الطويلة.

G2 جولدفيلدز $35 GTWO(: نمو الموارد يدفع ارتفاع 165%

ارتفعت G2 جولدفيلدز بنسبة 165 بالمئة بقيمة سوقية قدرها 483.26 مليون دولار كندي، وتداولت عند 1.99 دولار كندي. استكشاف الذهب في أمريكا الجنوبية، الذي أسسه مهندسو منجم أورورا السابقون، ترقى إلى السوق الرئيسي في أبريل بعد أن كانت من شركات السوق الصغيرة.

أظهر مشروع أوكو-أريموا الرئيسي في منطقة كويوني في غيانا نموًا هائلًا في الموارد. كشفت تقديرات أبريل عن 922,000 أونصة مؤشرة — قفزة ثلاثية — إلى جانب 2 مليون أونصة محتواة إجمالاً، بزيادة قدرها 69 بالمئة. وواصلت ستة حفرات ألماسية نشطة عمليات الحفر التوسعية عبر مناطق ذهبية جديدة تم اكتشافها على طول الخط المعدني.

أضافت عملية شراء حزمة الأراضي في سبتمبر 30,000 فدان إلى مساحة 58,000 فدان، مستهدفة أهداف استكشافية غير مستكشفة مع وجود أحداث تاريخية غير موثقة. أظهرت نتائج التحليل في نوفمبر 2.9 غرام/طن من الذهب على امتداد 114 مترًا، بما في ذلك تقاطع 5.3 غرام/طن على مدى 51.4 مترًا. أشار الإدارة إلى تحديث تقدير الموارد للربع الأول من 2025.

IAMGOLD )IMG(: محفظة متعددة الأصول تحقق عائد 128%

ارتفعت IAMGOLD بنسبة 128 بالمئة إلى 7.54 دولارات كندي، بقيمة سوقية تبلغ 4.27 مليار دولار كندي. تدير هذه الشركة من المستوى المتوسط عمليات إنتاج عبر ثلاث قارات: إيساكاني في بوركينا فاسو، وويستوود في كيبيك، وكوتي في أونتاريو.

حتى الربع الثالث، حققت إيساكاني وويستوود مجتمعتين إنتاجًا قدره 428,000 أونصة، مع تقدم كبير مقارنة بالعام السابق. تتوقع الشركة إنتاج 2.4 مليون أونصة حتى 2028 من مراحل الحفرة المتبقية في إيساكاني. وويستوود، التي تعمل تحت الأرض منذ 2014 في كيبيك، تواصل زيادة الإنتاج.

القصة البارزة كانت حول كوتي. بعد إعادة شراء حصة بنسبة 9.7 بالمئة من شركة سوميتومو ميتال مينينج في ديسمبر 2023، تمتلك IAMGOLD الآن 70 بالمئة. بدأ الإنتاج التجاري في 2024، ووصل إلى 60 بالمئة من القدرة في أغسطس. قدم الربع الثالث 68,000 أونصة على أساس حقوق الملكية الكاملة، مع إجمالي 103,000 أونصة منذ بداية العام. تستهدف الإدارة 90 بالمئة من السعة التشغيلية بحلول نهاية العام، والتوجه نحو كامل طاقة الاسم 36,000 طن يوميًا في 2025.

Mineros )MSA(: منتج أمريكي لاتيني يربح 118%

ارتفعت Mineros بنسبة 118 بالمئة إلى 1.42 دولار كندي، بقيمة سوقية قدرها 385.23 مليون دولار كندي. تدير شركة التعدين المتوسطة في أمريكا اللاتينية عمليات استخراج خالية من السيانيد والزئبق في منجم نيشى الطميي في كولومبيا، إلى جانب عمليات بنما وبايونير في نيكاراغوا.

حتى سبتمبر، بلغ الإنتاج 159,056 أونصة، بانخفاض 16 بالمئة عن العام السابق بسبب توقف عمليات غوالكامايو الأرجنتينية. ومع ذلك، نمت الأصول التشغيلية وحدها بنسبة 1 بالمئة إلى 157,669 أونصة، مما يدل على قوة الأصول الأساسية. تتوقع الشركة أن تنتج 44,700 أونصة سنويًا من بدء تشغيل مشروع بُعدي بورتنير في 2027.

جاءت أخبار سبتمبر بموافقة تنظيمية كولومبية لعرض عام من Sun Valley Investments لشراء 8.5-10.63 بالمئة من الأسهم عبر بورصة كولومبيا. وتؤكد حصة Sun Valley الحالية البالغة 24.9 بالمئة على شهية المستثمرين للتعرض للذهب في أمريكا اللاتينية.

Jaguar Mining )JAG(: شركة برازيلية ترتفع 105%

قفزت Jaguar Mining بنسبة 105 بالمئة منذ بداية العام إلى 3.71 دولار كندي، بقيمة سوقية تبلغ 293.44 مليون دولار كندي. تدير الشركة البرازيلية مجمعات تعدين في ميناس جيرايس بالقرب من بيلو هوريزونتي، ويقع في قلبها مجمع MTL الذي يضم Turmalina ومشروع Faina للتطوير.

تقدير ديسمبر 2023 لمشروع Faina احتوى على 233,000 أونصة مؤشرة )1.43 مليون طن عند 5.08 غرام/طن( بالإضافة إلى 232,000 أونصة غير مؤشرة عند 5.09 غرام/طن. سرعت الإدارة استخراج خام Faina، ومعالجة مواد الربع الثاني عبر Turmalina مع استرداد يتجاوز 400 أونصة. تستهدف الشركة 15,000 طن يوميًا بحلول أوائل 2025، والتوسع إلى 25,000 طن يوميًا خلال 2026.

قدم مجمع Caete منجم Pilar 10,433 أونصة في الربع الثالث، بزيادة 18 بالمئة مقارنة بالعام السابق. تقدمت أعمال التطوير 374 مترًا عبر منطقة BA في النصف الأول، ونتج عنها 4,032 أونصة من 30,547 طنًا عند 4.64 غرام/طن. وصل الإنتاج التراكمي خلال تسعة أشهر إلى 49,918 أونصة على الرغم من تقليل معالجة الخام بنسبة 16 بالمئة، مع تعويض ذلك بزيادة الجودة بنسبة 24 بالمئة وتسريع التطوير إلى 4,622 مترًا.

الخلاصة: أفضل أسهم الذهب تعكس ديناميكيات السوق

حققت هذه الشركات الخمسة المدرجة في TSX في مجال الاستكشاف والإنتاج مكاسب من ارتفاع الذهب في 2024 من خلال محفزات مميزة: نجاحات في التصاريح، توسع الموارد، زيادة الإنتاج، وتنويع جغرافي. سواء من خلال اكتشافات حدودية في أمريكا الجنوبية، وتوسعة الإنتاج في أفريقيا والبرازيل، أو معالم تنظيمية في أمريكا الشمالية، وضعت كل شركة نفسها للاستفادة مع استمرار طلب البنوك المركزية وهروب المستثمرين إلى الأمان في الحفاظ على تقييمات المعادن الثمينة مرتفعة طوال العام.