أربعة عمالقة التكنولوجيا تتجه نحو نمو قوي في 2026: ماذا يوصي محللو إدارة علاقات العملاء

استمرار انتعاش التكنولوجيا المدعومة بالذكاء الاصطناعي: إليك ما هو القادم

كان قطاع التكنولوجيا مذهلاً للغاية في عام 2025. ارتفعت مجموعة الحوسبة والتكنولوجيا بنسبة 27.8% هذا العام، متفوقة على مكاسب مؤشر S&P 500 الأكثر اعتدالًا بنسبة 20%. وارتفع مؤشر ناسداك المركب، حيث تهيمن أسهم التكنولوجيا بأكثر من 50% من المؤشر، بنسبة 21% منذ بداية العام حتى الآن. ومع ذلك، على الرغم من هذا الأداء الاستثنائي، لا تزال العديد من أسماء التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة مقومة بأقل من قيمتها بشكل مدهش وفقًا للمقاييس التقليدية—لا سيما تلك التي تقع عند تقاطع الذكاء الاصطناعي وبناء البنية التحتية.

لماذا تعتبر بنية تحتية الذكاء الاصطناعي هي محرك النمو الحقيقي

انتقل الذكاء الاصطناعي من كلمة رنانة في قاعات الاجتماعات إلى ضرورة تجارية. عبر التصنيع، والاتصالات، والتجارة الإلكترونية، والرعاية الصحية، والسيارات، والمالية، والتجزئة، تقوم الشركات بزيادة إنفاقها على الذكاء الاصطناعي بشكل مكثف. الحالات العملية الملموسة مقنعة: تحسين سلاسل التوريد، وأتمتة المستودعات، وإدارة الشبكات، ومحركات التوصية بالمحتوى، وتعزيز خدمة العملاء في الوقت الحقيقي.

تروي البيانات القصة. من المتوقع أن يتضخم سوق مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي من 13.62 مليار دولار في 2025 إلى 60.49 مليار دولار بحلول 2030—معدل نمو سنوي مركب مذهل يبلغ 28.3%. يتطلب هذا التوسع السريع ترقية هائلة في قدرات أشباه الموصلات والذاكرة، مما يخلق زخمًا لمصنعي المعدات وموردي الرقائق على حد سواء.

التحول في أشباه الموصلات: من التدريب إلى الاستنتاج

يحدث تطور حاسم يعيد تشكيل مشهد أشباه الموصلات. يتركز التركيز في الصناعة الآن على الانتقال من تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الضخمة إلى أعباء العمل في مرحلة النشر—أي تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي في الوقت الحقيقي عبر تطبيقات متنوعة. الشركات التي تستطيع تكييف استراتيجيات منتجاتها مع هذا التحول ستستحوذ على حصة سوقية كبيرة.

أربعة اختيارات للأسهم لعصر الذكاء الاصطناعي

Micron Technology (MU): لعبة الذاكرة

ظهرت شركة Micron Technology، ومقرها بويز، إيداهو، كمزود رائد لذاكرة أشباه الموصلات مع تموضع استراتيجي في سوق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي المزدهر. أبرمت الشركة اتفاقيات إمداد طويلة الأمد مع كبار مصنعي وحدات معالجة الرسوميات بما في ذلك NVIDIA، وAMD، وIntel، مما يضمن مكانتها في بناء مراكز البيانات من الجيل القادم. تجذب مجموعة ذاكرتها HBM3E اهتمام العملاء بقوة، مع توقعات بزيادة الإيرادات بشكل كبير في الأرباع القادمة.

من حيث التقييم، تتداول Micron عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 12.17، وهي أرخص بشكل ملحوظ من متوسط مجموعة أنظمة الحوسبة المتكاملة البالغ 17.23. ارتفعت أسهمها بنسبة 240.6% خلال العام الماضي وتحمل تصنيف Zacks من الدرجة 1 (شراء قوي). تحسنت تقديرات الأرباح لعام 2026 بنسبة 113.14% خلال الشهرين الماضيين فقط، مع توقعات نمو أرباح طويلة الأمد بنسبة 52.06%.

Applied Materials (AMAT): مسهل المعدات

تقع شركة Applied Materials، ومقرها سانتا كلارا، في قلب ابتكار أشباه الموصلات المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وهي واحدة من أكبر موردي معدات التصنيع لأشباه الموصلات، وشاشات LCD، والخلايا الكهروضوئية. تقع الشركة في مركز الابتكار في مجال أشباه الموصلات المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وهي في وضع جيد للاستفادة من الطلب المتزايد على ICAPS (إنترنت الأشياء، والاتصالات، والسيارات، والطاقة، وأجهزة الاستشعار).

لا يزال بناء مراكز البيانات محفزًا رئيسيًا للنمو، مدفوعًا بشهية مزودي السحابة للذاكرة الديناميكية العشوائية الوصول (DRAM). تتداول شركة AMAT عند 26.56 ضعف الأرباح المستقبلية مقابل 34.54 ضعف لمجموعة أقرانها، مما يشير إلى قيمة نسبية. ارتفعت الأسهم بنسبة 56.3% خلال العام الماضي وتحمل تصنيف Zacks من الدرجة 3 (انتظار). تحسنت تقديرات الأرباح لعام 2026 بنسبة 6.42% في الأسابيع الأخيرة.

Salesforce (CRM): ميزة البرمجيات المؤسسية

تظل شركة Salesforce، ومقرها سان فرانسيسكو، المنصة المهيمنة لبرمجيات إدارة علاقات العملاء المؤسسية. يزداد اعتراف محللي CRM بقدرات الشركة المتزايدة باستمرار على توليد الذكاء الاصطناعي كحاجز تنافسي رئيسي. عززت عملية الاستحواذ الأخيرة على Informatica عروض إدارة البيانات السحابية الخاصة بـ Salesforce، مما يخلق مجموعة حلول أكثر تكاملًا للعملاء المؤسسيين الذين يديرون عمليات تجارية معقدة.

تتداول Salesforce عند نسبة سعر إلى المبيعات المستقبلية قدرها 5.47 مقارنة بـ 7.58 لمتوسط مجموعة البرمجيات الحاسوبية. على الرغم من انخفاضها بنسبة 21.3% خلال العام الماضي، إلا أن الشركة تظهر توقعات نمو أرباح طويلة الأمد بنسبة 15.04%. تحسنت تقديرات الأرباح لعام 2026 بنسبة 2.22% مؤخرًا.

Cisco Systems (CSCO): رهان أمن الشبكات

تقع شركة Cisco، ومقرها سان خوسيه، بسرعة في توسع في مجال أمن الشبكات مع طرح حلول مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن تحظى عروض جديدة مثل لوحة تحكم Nexus الموحدة، وتقنية تدفق الحزم الذكي، ووحدات AI القابلة للتكوين، والألياف البصرية ثنائية الاتجاه بسرعة 400G باعتماد كبير في الأسواق خلال الأرباع القادمة.

تتداول Cisco عند 18.48 ضعف الأرباح المستقبلية مقابل 22.87 ضعف لمجموعة الشبكات، مما يشير إلى دعم التقييم. زادت الأسهم بنسبة 30% خلال العام الماضي وتحمل تصنيف Zacks من الدرجة 3 (انتظار). تتوقع الشركة نمو أرباح طويل الأمد بنسبة 8.02%.

الخلاصة

يخلق تلاقح انتشار الذكاء الاصطناعي، وتوسع مراكز البيانات، وطلب أشباه الموصلات، توافقًا نادرًا من الزخم الإيجابي لهذه القادة الأربعة في التكنولوجيا. على الرغم من أن التقييمات قد ارتفعت بالفعل، إلا أن العديد من هذه الأسماء لا تزال تقدم نقاط دخول جذابة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لمرحلة بناء البنية التحتية لثورة الذكاء الاصطناعي.