أفضل استراتيجيات الدخل في سوق السندات: غوص عميق في تسعة خيارات عالية العائد من فانجارد

فهم معيار الدخل

متى يُعتبر العائد حقًا استثنائيًا؟ لقد تغير المعيار بشكل كبير. وفقًا للمعايير الحالية، وبمقارنة مع عائد أساس صندوق SPDR S&P 500 ETF البالغ 1.21%، فإن أي شيء يحقق 4.84% أو أكثر يمثل إمكانات حقيقية لتوليد الدخل. يكشف هذا الحد عن شيء مهم: من بين مجموعة صناديق ETF الواسعة التي تقدمها فانجارد والتي تضم 97 صندوقًا، فقط تسعة منها تجاوزت هذا الحد الأقصى للدخل.

إليك ما يميز هذه الصناديق: جميعها أدوات مركزة على السندات. بدلاً من توزيع أرباح الأسهم، تولد هذه الصناديق عوائد من خلال دخل الفوائد على ممتلكاتها من السندات، ويُقاس ذلك بعائدات SEC لمدة 30 يومًا. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، هذا التمييز أقل أهمية من التدفق النقدي الفعلي الناتج.

التسعة مرشحين ذوي الدخل العالي

تلتزم تسعة صناديق فانجارد حاليًا بمعيار العائد البالغ 4.84%. إليك التحليل الشامل:

عامل التكلفة: حيث تتألق قوة فانجارد

واحدة من مزايا عائلة صناديق فانجارد تظهر فورًا عند فحص نسب المصاريف. تحافظ هذه الصناديق على من بين أدنى الرسوم في الصناعة. تتراوح نسبة المصاريف من 0.03% لعدة خيارات من السندات الشركات إلى 0.30% لصندوق الدخل متعدد القطاعات.

هذه الكفاءة في التكاليف تؤثر مباشرة على تراكم الثروة على المدى الطويل. الرسوم الأقل تعني أن جزءًا أكبر من دخلك يبقى في حسابك. كلا من صندوق السندات الشركات طويلة الأجل وصندوق السندات طويلة الأجل يفرضان رسومًا سنوية قدرها 0.03% فقط — مما يجعلهما منافسين بشكل خاص للمستثمرين الحريصين على التكاليف والباحثين عن التعرض لأفضل سندات حكومية للشراء بجانب البدائل الشركات.

الأداء التاريخي: الاختبار الحقيقي

العوائد لا تروي كل القصة. كيف كانت أداء هذه الصناديق على مدى عمرها؟ كانت العوائد مختلطة:

يتصدر صندوق السندات الشركات طويلة الأجل القائمة بعائد سنوي متوسط قدره 4.63% منذ إنشائه. يليه صندوق السندات طويلة الأجل بنسبة 4.23%، بينما قدم خيار السندات متوسطة الأجل للشركات 4.30%. تمثل هذه أداءات إجمالية قوية لصناديق السندات.

على العكس، حقق صندوق السندات ذات الدخل متعدد القطاعات (2.06%) وأيضًا صندوق السندات الشركات الكلي (2.18%) مكاسب أكثر تواضعًا. عاد صندوق السندات الحكومية ذات المدة الممتدة بنسبة 2.74%، بينما سجل صندوق سندات الأسواق الناشئة الحكومية 3.21%. ومن الجدير بالذكر أن صندوق السندات الشركات المستدامة (ESG) كان الوحيد الذي أداؤه أقل، بعائد سنوي سلبي قدره -0.38%.

تقييم المخاطر: فهم تعرضك

يجب على المستثمرين الباحثين عن الدخل موازنة العائد مع الأمان. تصنف فانجارد كل صندوق على مقياس من 1 إلى 5، حيث تشير الأرقام الأعلى إلى مخاطر أقل.

يُعد صندوق السندات الحكومية ذات المدة الممتدة الخيار الأكثر أمانًا، حيث يحصل على تصنيف مخاطر 5. هذا منطقي نظرًا لتركيزه على الالتزامات الحكومية الأمريكية. تتجمع معظم الصناديق الأخرى عند تصنيف 3، مما يعكس مخاطر معتدلة. يحمل صندوق السندات الشركات متوسطة الأجل، وصندوق السندات الشركات الكلي، وصندوق السندات الشركات الأمريكية المستدامة (ESG) تصنيف 2 — مما يعني تعرضًا لمخاطر أعلى قليلاً مقارنة بالبدائل المرتكزة على السندات الحكومية.

العثور على تطابقك: ما وراء مجرد مطاردة العائد

للمستثمرين الباحثين عن الأمان أولاً: يستحق صندوق السندات الحكومية ذات المدة الممتدة أن يُعطى أولوية في الاعتبار. يعكس تصنيفه 5 أدنى مستوى من مخاطر التخلف عن السداد، على الرغم من أن حساسية أسعار الفائدة أعلى نظرًا لموقعه على المدى الطويل. مع عائد 5.25%، يوفر دخلًا ذا معنى دون الدخول في مناطق الشركات أو الأسواق الناشئة.

للحصول على أقصى دخل: يوفر صندوق السندات الحكومية للأسواق الناشئة أعلى عائد بنسبة 6.24%. يستفيد هذا الصندوق من أسواق الديون السيادية عبر الاقتصادات النامية. المقايضة؟ طبقة إضافية من مخاطر العملة والجيوسياسية، والتي ينعكس في تصنيفه للمخاطر 3.

للنمط المتوازن: يظهر صندوق السندات الشركات طويلة الأجل كخيار قوي شامل. إليك لماذا يستحق هذا الصندوق النظر:

• قوة العائد: بنسبة 5.86%، يحتل المركز الثاني بين الخيارات التسعة
• الكفاءة في التكاليف: نسبة المصاريف 0.03% تتساوى مع أدنى النسب في هذه المجموعة
• سجل الأداء: عائد سنوي متوسط قدره 4.63% منذ إنشائه يتفوق على جميع المنافسين في هذه القائمة
• تحديد المخاطر: تصنيف المخاطر 3 يمثل الوسط — ليس الأكثر تحفظًا، لكنه بعيد عن العدوانية
• التنويع: يضم 2,451 سندًا فرديًا يوفر تنويعًا كبيرًا للمحفظة

يركز هذا الصندوق تحديدًا على السندات ذات التصنيف الاستثماري ذات الآجال الأطول، مما يوازن بين توليد الدخل والاستقرار المعقول. وهو مناسب بشكل خاص للمستثمرين الذين يبحثون عن أفضل السندات الحكومية للشراء بجانب التعرض للدخل الثابت من الشركات، حيث يوفر تكاملًا فعالًا مع محافظ تعتمد بشكل كبير على السندات الحكومية.

اتخاذ قرارك

يعتمد اختيار الصندوق الأمثل في النهاية على ظروفك الشخصية. قد يفضل المستثمر الذي يقترب من التقاعد التركيز على أمان السندات الحكومية ذات المدة الممتدة. أما من لديه أفق زمني أطول، فقد يرحب بالعائد الأعلى من سندات الأسواق الناشئة الحكومية. والمستثمر الوسيط الباحث عن دخل ملموس مع مخاطر محسوبة سيجد أن صندوق السندات الشركات طويلة الأجل هو الخيار الأكثر إقناعًا.

الأهم هو مواءمة اختيار الصندوق مع احتياجات دخلك، وتحمل المخاطر، والأفق الزمني. تقدم هذه التسعة من صناديق فانجارد فرصًا حقيقية لعائد مرتفع لمن هم على استعداد لتجاوز أرباح الأسهم والتركيز على استراتيجيات الدخل القائمة على السندات.