ما معنى رفع الفائدة؟ مقال يوضح تمامًا ما الذي تفعله البنوك المركزية وما الذي يجب أن تفعله استثماراتك

مؤخرا، كانت الأخبار تتحدث عن رفع أسعار الفائدة طوال اليوم، خاصة أن كل خطوة من تحركات الاحتياطي الفيدرالي ستؤثر على أسواق الأسهم العالمية، لكن ليس الكثير من الناس يفهمون حقا معنى رفع أسعار الفائدة. باختصار،تعني زيادات أسعار الفائدة أن البنك المركزي يرفع سعر الفائدة على اقتراض المال。 وعلى العكس، خفض أسعار الفائدة هو خفض أسعار الفائدة. هذه ليست أخبارا مالية فقط، بل ستؤثر حقا على حياتك - من الرهون العقارية وقروض السيارات، تقلبات الرواتب، أسعار السلع إلى عوائد الاستثمار، كل شيء يتعلق بالفعل.

لماذا ترفع أو تخفف البنوك المركزية أسعار الفائدة؟ المنطق الاقتصادي وراء ذلك

رفع أسعار الفائدة وخفض أسعار الفائدة كلاهما أدوات في يد البنوك المركزية لتنظيم درجة حرارة الاقتصاد. عندما يسخن الاقتصاد ويرتفع الأسعار، سيرفع البنك المركزي أسعار الفائدة لتبريد الاقتصاد؛ عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود وارتفاع البطالة، سيخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتحفيز الاستهلاك والاستثمار.

كيف تفعل ذلك؟ خذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كمثال، عندما يقرر رفع أسعار الفائدة، سيرتفع سعر الفائدة على الاقتراض بين البنوك، بحيث يرفع البنك سعر الفائدة على الاقتراض الخارجي. النتيجة؟ عندما يصبح الاقتراض أكثر تكلفة، لا يرغب الناس في أخذ قروض لشراء منزل أو شراء سيارة أو توسيع أعمالهم. عندما ينخفض الطلب، تقوم الشركات بخفض الأسعار والترويج لها، وفي النهاية سيتم كبح مستوى الأسعار وسيتحكم في التضخم.

من ناحية أخرى، عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود، يقوم البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة. معدل الفائدة يقترب من 0٪، مما يعني أنه لا توجد تقريبا تكلفة للاقتراض، ولا يوجد فائدة على إيداع المال في البنك، لذا تصبح الشركات والأفراد أكثر استعدادا لاقتراض المال للاستهلاك. مع ارتفاع الطلب، تحتاج الشركات إلى توظيف المزيد من الأشخاص، وسيعود الاقتصاد إلى الحياة.

لكن هناك معضلة هنا: بينما يمكن لرفع أسعار الفائدة أن يسيطر على التضخم، فإنه قد يؤدي أيضا إلى ارتفاع البطالة والركود الاقتصادي. لهذا السبب يكون البنك المركزي حريصا جدا على موازنة شدة رفع أسعار الفائدة.

كم يعادل رفع سعر الفائدة في الياردة؟ فهم لغة الوحدة لأسعار الفائدة

عندما يتحدث القطاع المالي عن رفع أسعار الفائدة، فإنه يستخدم مصطلحات مهنية، وستشعر بالحيرة إذا لم تفهمها.

• نقطة الأساس (BP): الحد الأدنى للوحدة، نقطة أساس واحدة = 0.01٪، 50 نقطة أساس = 0.5٪
• ارفع أسعار الفائدة بمقدار نصف ياردة= زيادة بمقدار 12.5 نقطة أساس = 0.125٪
• رفع أسعار الفائدة بمقدار ياردة واحدة= زيادة بمقدار 25 نقطة أساس = 0.25٪

لذا عندما تسمع “الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 3 ياردات”، فهذا يعني زيادة بنسبة 0.75٪. وفقا لهذا التحويل، 2 ياردة = 0.5٪، 3 ياردات = 0.75٪، وهكذا.

ما هو تأثير رفع أسعار الفائدة على الاقتصاد؟ تحليل شامل لثلاثة مستويات

تتعرض الأنشطة الاقتصادية اليومية للضرب

النتيجة الأكثر مباشرة لرفع أسعار الفائدة هي كبت الاستهلاك. أصبحت فوائد القروض أعلى، والناس مترددون في اقتراض المال لشراء منزل أو سيارة. كما ستشد الشركات الإنفاق، وتقلل من الاستثمار في المعدات والمصانع، وتبدأ حتى في تسريح الموظفين. تباطأ النمو الاقتصادي، واضطرت الشركات إلى خفض الأسعار لجذب المستهلكين. لذا عادة ما تستخدم زيادات أسعار الفائدة لمكافحة التضخم العالي، ولكن على حساب احتمال ركود النمو الاقتصادي.

التأثير المتتابع لسوق الاستثمار

رفع أسعار الفائدة هو ضربة لسوق الأسهم. ارتفعت تكلفة الاقتراض للشركات، وانخفضت الربحية، وانخفضت أسعار الأسهم. على وجه الخصوص، فإن أسهم التكنولوجيا ذات النمو المرتفع، لأنها تعتمد على كمية كبيرة من التمويل لتعزيز توسع الأعمال، ستتعرض أكثر تأثرا في بيئة رفع أسعار الفائدة. من ناحية أخرى، أصبحت السندات نقطة مثالية - الدخل الثابت أكثر جاذبية، أسعار السندات ستنخفض لكن العوائد سترتفع، وسيلجأ العديد من المستثمرين إلى سوق السندات لتحقيق عوائد مستقرة.

تبع سعر الصرف رفع سعر الفائدة

ستجذب زيادات أسعار الفائدة تدفقات رأس المال الأجنبية. يقوم المستثمرون بنقل الأموال من سوق الأسهم ووضعها في سندات وإيداعات لكسب فوائد أعلى. وقد زاد هذا الطلب على عملات الدول التي رفعت أسعار الفائدة، مثل الدولار الأمريكي، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وتراجع قيمة العملات الأخرى. وهذا هو السبب في أن رفع أسعار الفائدة الأمريكي في عام 2022 قد تعزز بشكل كبير مقابل الدولار التايوني.

ما مدى أهمية رفع أسعار الفائدة عندما تخرج الأسعار عن السيطرة: المواجهة بين التضخم والبنك المركزي

التضخم مفهوم ببساطةارتفاع الأسعار يؤدي إلى انخفاض القوة الشرائية。 في العام الماضي، كان سعر التفاحة دولارا واحدا، وهذا العام أصبح 2 دولار، لكن الراتب لم يرتفع، ويمكنك شراء أشياء أقل. التضخم الحاد يمكن أن يكون كارثة للاقتصاد بأكمله.

كيف يمكن مكافحة التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة؟ كما ذكر سابقا، فإن رفع أسعار الفائدة يجعل الاقتراض أكثر تكلفة، وينفق الناس أقل، وينخفض الطلب، وتنخفض أسعار السلع. بالطبع، الزيادات المفرطة في أسعار الفائدة ستؤدي إلى ركود وارتفاع البطالة، لذا يجب على البنوك المركزية أن تدرك الوضع بدقة.

خلال جائحة 2020، ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة بشكل كبير، وخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل حاد إلى نطاق من 0 إلى 0.25٪ لتشجيع الاستهلاك. بعد شهرين، انتهى الركود وتعافى الاقتصاد. بحلول عام 2022، وصل مؤشر الأسعار الأمريكي إلى أعلى مستوى له خلال 40 عاما، وبدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بشكل حازم، وارتفع بنحو 5 نقاط مئوية خلال ما يقرب من عام.

مخزون زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي العالمي: ماذا يمكن فعله في تايوان والولايات المتحدة واليابان

موقف البنك المركزي التايواني الحذر

يقوم البنك المركزي التايواني بتعديل سعر إعادة الخصم، وهو مقياس له تأثير معتدل على البنوك مقارنة بسعر الفائدة الفيدرالي الأمريكي، لكنه يعبر عن موقف البنك المركزي تجاه السياسة النقدية. في عام 2022، رفعت تايوان أسعار الفائدة بمقدار 2.5 ياردة (0.625٪) طوال العام، واستمرت في رفع أسعار الفائدة قليلا هذا العام. لماذا؟ ونظرا لاستمرار ارتفاع مؤشر الأسعار، ظل مؤشر أسعار المستهلك فوق 2٪ لأكثر من 19 شهرا متتاليا، ويجب على البنك المركزي اتخاذ إجراءات للحد من التضخم.

الزيادات العدوانية في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

بدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في رفع أسعار الفائدة في يونيو 2022، عندما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى أعلى مستوى له خلال 40 عاما. خلال العام التالي تقريبا، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرارا وتكرارا، متراكما ما يقرب من 5٪. قد يستمر في الارتفاع قليلا في الفترة القادمة. هذا إجراء ضروري لمكافحة التضخم الجامح، وإن كان ذلك بتكلفة باهظة.

رفع سعر الفائدة المتنكر في اليابان

ومن المثير للاهتمام أن اليابان تبنت استراتيجية مختلفة. حافظ بنك اليابان على أسعار فائدة منخفضة جدا لفترة طويلة لتحفيز الاقتصاد. لكن بحلول نهاية عام 2022، تغير الوضع. أعلن بنك اليابان عن توسيع نطاق عائد السندات الحكومية (YCC) من زائد أو ناقص 0.25٪ إلى زائد أو ناقص 0.5٪. هذا في الواقع رفع متخفي في سعر الفائدة، يرسل إشارة للسوق بأن السياسة النقدية ستتحول من التخفيف إلى التشديد الطفيف. بمجرد صدور هذا الخبر، ارتفع الين بشكل حاد مقابل الدولار.

في عصر رفع أسعار الفائدة، كيف يجب على المستثمرين تخصيص الاستثمارات بذكاء؟

لا تهرب من سوق الأسهم تماما، بل اختر الوقت المناسب

يختبئ الكثير من الناس في السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة، لكنهم في الواقع يفوتون الفرصة بفعل ذلك. تؤمن ووربكس بأن شراء الأسهم عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة هو الخيار الصحيح. السبب هو أنه رغم أن رفع أسعار الفائدة سيكبح الأداء قصير الأجل لأسعار الأسهم، إلا أنه عندما تأتي تخفيضات أسعار الفائدة، فإن الأسهم التي تشتريها عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة سترتفع ارتفاعا كبيرا. عند النظر إلى بيانات العشرين سنة الماضية، كل رفع في سعر الفائدة بعد خفض سعر الفائدة أدى إلى ارتفاع حاد في سوق الأسهم، وهو القانون.

التحول إلى الأسهم ذات العائد المرتفع

في ظل ارتفاع أسعار الفائدة، أصبحت الأسهم ذات الأرباح العالية المفضلة الجديدة لدى المستثمرين. تتمتع هذه الشركات بربحية مستقرة وطويلة الأمد ويمكنها دفع أرباح للمستثمرين بانتظام. مقارنة بالتقلبات الحادة في أسعار الأسهم أثناء رفع أسعار الفائدة، فإن الأرباح أكثر استقرارا وموثوقية، مما يجعلها خيارا أكثر أمانا.

استثمر في عملات قوية مع هذا الاتجاه

ترتفع قيمة عملات الدول التي ترفع أسعار الفائدة. رفع أسعار الفائدة الأمريكي أكبر بكثير من رفع أسعار الفائدة في الدول الأخرى، وسيزداد قيمة الدولار بشكل طبيعي. عندما تتسع فروق أسعار الفائدة، يمكن أن يؤدي الاستثمار في الدولار أو الأصول بالدولار إلى دخل مزدوج - سواء عوائد الفائدة أو فروق أسعار الصرف.

أخيرا، فكر في الأمر بهذه الطريقة

معنى رفع أسعار الفائدة يعني ببساطة أن البنك المركزي يرفع أسعار الفائدة لإدارة الاقتصاد. على المدى القصير، ستؤثر زيادات أسعار الفائدة على سوق الأسهم والاستهلاك، لكن على المدى الطويل، الوقت مناسب للاستثمار. تختار كل دولة استراتيجية مختلفة لرفع أسعار الفائدة بناء على وضعها الاقتصادي، لكن الهدف واحد - الحفاظ على معدل نمو صحي ومستقر للاقتصاد. كمستثمر، لا تقلق عندما ترى رفع سعر الفائدة، بل افهم المنطق وراء دورة رفع الفائدة وابحث عن فرص مخفية.