توقعات التضخم والأصول المشفرة: من المنظور الكلي للسياسات، فرص البيتكوين والعملات الخاصة

【BitTui】التغييرات في الوضع الكلي تعيد تشكيل منطق تخصيص الأصول. وفقاً لآخر تحليل من المستثمرين ذوي الخبرة في الصناعة، تواجه الحكومة الأمريكية قبل انتخابات منتصف المدة 2026 والانتخابات الرئاسية 2028 هدفاً اقتصادياً معقداً - رفع الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لإظهار النشاط الاقتصادي، وفي نفس الوقت خفض تكاليف المعيشة مثل أسعار البنزين لتهدئة الناخبين. لتحقيق هذا الهدف المتناقض على ما يبدو، قد تعتمد الحكومة على وسائل سياسية دولية لزيادة إمدادات النفط وخفض أسعار النفط، وفي الوقت ذاته التعاون مع الاحتياطي الفيدرالي لتنفيذ إنفاق عجز واسع النطاق وتوسع الائتمان.

ببساطة، هذا يعني أن آلة الطباعة قد تضخ بأقصى سرعة. عندما تندفع السيولة الزائدة من الدولار الأمريكي إلى السوق، يحتاج المستثمرون إلى إيجاد أصول لمواجهة انخفاض قيمة العملات الورقية. كممثلي الأصول الحقيقية، من المتوقع أن يصبح البيتكوين والعملات المشفرة الرئيسية أكبر المستفيدين - وهذه قصة سيولة كلاسيكية.

لكن للقصة طبقة ثانية. داخل الأصول المشفرة، تظهر أيضاً فرص هيكلية. حظيت مسارات الخصوصية باهتمام من المؤسسات مؤخراً. بعض مكاتب العائلات المعروفة في الصناعة قد بنت مراكز كبيرة بأسعار جذابة جداً في اتجاه الخصوصية في الربع الثالث من 2025، وأوضحت بصراحة أن هذا تخصيص للتعامل مع فائض السيولة في المستقبل. منطقهم هو أنه في السياق الأوسع لتوسع ائتمان العملات الورقية، قد تتفوق العملات الخصوصية المختارة بشكل صحيح على البيتكوين والإيثيريوم.

فما هي إستراتيجية الاستثمار المحددة؟ هذه المؤسسات تبيع جزءاً من البيتكوين لتمويل مراكز الخصوصية، وفي نفس الوقت تبيع جزء من مراكز الإيثيريوم لزيادة التعرض لاتجاه DeFi. المخاطرة عالية جداً، لكن إذا كان الحكم الكلي صحيحاً، فإن إمكانية العوائد الزائدة ضخمة أيضاً. دخلت هذه الجهات الاستثمارية ذات الخبرة بالفعل عام 2026 بموقف يقترب من الحد الأقصى لتعرضها للمخاطر، مع عدد قليل جداً من العملات المستقرة بالدولار في حوزتهم، ومعظم الرقائق موجودة في الأصول التي لديها قصص نمو.

يعكس أسلوب التخصيص هذا إجماعاً - في عصر فائض السيولة، قد يكون اختيار المسار الفرعي الصحيح أكثر ربحية من مجرد الاحتفاظ بالبيتكوين. يعتمد ما إذا كانت مواضيع الخصوصية و DeFi يمكن أن تصبح فعلاً الحواملات الرئيسية للموجة التالية من السيولة على ما إذا كانت الأوضاع الكلية ستتطور كما هو متوقع.