EUR/USD 2024-2025: ماذا يحمل التوقعات لأهم زوج عملات؟

لا يزال زوج العملات يورو/دولار هو الأكثر تداولًا في سوق الفوركس العالمي. مع حجم متوسط يومي في السوق الفوري قدره 2.2 تريليون دولار وفقًا لبنك التسويات الدولية (BIS)، يمثل حوالي 30% من إجمالي تجارة العملات العالمية. فهم سلوكه أمر أساسي لأي متداول يرغب في التمركز في الأسواق المالية خلال السنوات القادمة.

زوج EUR/USD: تشريح الأصول الأهم في الفوركس

اليورو والدولار الأمريكي هما عملتان من أكبر قوتين اقتصاديتين في العالم. بدأ سعرهما في 1999 مع إدخال اليورو، ليحل محل عملات مهمة تاريخيًا مثل المارك الألماني، الليرة الإيطالية، والفرنك الفرنسي. هذا التقاء القوة الاقتصادية جعل الزوج مرجعًا لا جدال فيه في سوق الفوركس.

من حيث الحجم، يتحرك سوق العملات حوالي 7.5 تريليون دولار يوميًا عند احتساب العقود الآجلة والمشتقات. عمق سوق اليورو/دولار كبير لدرجة أن تحركاته تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا من أزواج العملات الأخرى، مما يجعله جذابًا للمتداولين الباحثين عن تقلب أقل.

التحليل الفني لـ EUR/USD: ماذا تقول الرسوم البيانية؟

الهيكل الرسومي الحالي للزوج يظهر مثلثًا صاعدًا، حيث يلعب مستوى المقاومة الرئيسي دورًا حاسمًا في الاتجاه المستقبلي. ومع ذلك، فإن المؤشرات الفنية ترسل إشارات مختلطة تستحق تحليلًا أعمق.

المتوسطات المتحركة تحكي قصة من عدم اليقين. على مستوى المتوسطات لـ 50، 100، و200 جلسة، لا توجد اتجاهات واضحة. كان اليورو/دولار يخترق هذه الخطوط هبوطًا في بعض الأحيان، لكنه أظهر أيضًا تحركات جانبية ملحوظة في الأسابيع الأخيرة. هذا النقص في الاتجاه الذي تشير إليه المتوسطات يتناقض مع هيكل الأسعار الذي يشير إلى ارتفاع.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يقف في منطقة انكماش، دون الوصول إلى مستوى التشبع في البيع، مما يدل على أن الأصل ليس في حالة انخفاض شديد. من ناحية أخرى، يظهر مؤشر الاتجاه (DMI) اتجاهًا هابطًا بوضوح، على الرغم من وجود احتمال أن يحدث تقاطع في المدى القصير يعكس هذه الإشارة.

توقعات اليورو/دولار لعام 2024: السيناريو الصاعد

باستخدام تصحيح فيبوناتشي، فإن سيناريو مفضل يشير إلى أن زوج EUR/USD قد يصل إلى مستوى 1.12921 قبل نهاية 2024. هذا الهدف يفترض العمل على فرضية تعزز قوة اليورو خلال الأشهر القادمة.

يعتمد هذا التوقع على فكرة أن السياسات النقدية ستبدأ في التخفيف في كلا المنطقتين، رغم أن بمعدلات ومقادير مختلفة.

توقعات اليورو/دولار لعام 2025: التوطيد والارتداد

عند تمديد التحليل إلى 2025، فإن التوقع الأكثر احتمالًا يشير إلى أن الزوج سيصل إلى ذروة حول 1.21461 قبل أن يشهد تصحيحًا في الأسعار. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض لا ينبغي أن يخترق بشكل كبير مستوى 1.15، مما يشير إلى توطيد ضمن نطاق أكثر تحديدًا من الحاضر.

المحفز الكبير: سباق أسعار الفائدة

بعيدًا عن المؤشرات الفنية والأنماط الرسومية، هناك عامل اقتصادي كلي سيسيطر على ديناميكية اليورو/دولار في 2024 و2025: مسار أسعار الفائدة في كلا المنطقتين.

احتجزت (الفيدرالي ) والبنك المركزي الأوروبي (BCE) أسعار الفائدة عند مستويات تاريخية. حافظت الفيدرالي على 5.50% في نهاية يوليو 2023، بينما استقر الـBCE عند 4.50% في سبتمبر من نفس العام. الآن، كلا المؤسستين في مرحلة توقف قبل ما يُتوقع أن يكون دورة تخفيضات.

تاريخيًا، يحدد الفيدرالي الاتجاه. عادةً ما تسبق تخفيضات الفائدة الأمريكية تلك الأوروبية، كما حدث خلال الأزمة المالية 2008. تتوقع التوقعات الاقتصادية أن يخفض الفيدرالي الفائدة في ديسمبر 2024 إلى نطاق 4.50%-4.75%، مع تخفيضات جديدة في ديسمبر 2025 ليصل إلى نطاق 3.75%-4.00%. من المتوقع أن يكون الـBCE عند 4% في ديسمبر 2024 و3% في ديسمبر 2025.

هذا الفرق في الفوائد حاسم: إذا كانت الفيدرالي أول من يخفض بشكل حاد، قد يضعف الدولار نسبيًا، مما يعزز اليورو. ومع ذلك، بحلول 2025، إذا توافقت السياسات بين المؤسستين، قد يفقد اليورو زخمه في التقدير.

العوامل التي تؤثر على سعر الزوج

لا يمكن فهم توقعات اليورو/دولار بدون النظر في العوامل المتعددة التي تؤثر على كل من العملتين:

عناصر تقوي الدولار:

• تقليص ميزانية الفيدرالي
• زيادات أسعار الفائدة
• إعادة رأس المال من الشركات الأمريكية العاملة بالخارج
• تدفق رؤوس الأموال خلال الأزمات المالية العالمية (طلب ملاذ آمن)
• نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي

عناصر تضعف الدولار:

• الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة
• التخلي التدريجي عن الدولار من قبل القوى الناشئة
• التوسع النقدي المفرط (زيادة ميزانية الفيدرالي)
• خفض أسعار الفائدة
• فقدان الثقة في القوة الاقتصادية الأمريكية

عناصر تقوي اليورو:

• رفع أسعار الفائدة من قبل الـBCE
• التحسن الاقتصادي في منطقة اليورو
• انخفاض معدل البطالة (رغم التفاوت بين الأعضاء)
• زيادة النشاط داخل منطقة اليورو
• نمو الناتج المحلي الإجمالي المجمع
• تقلص الاحتياطيات النقدية

عناصر تضعف اليورو:

• ضخ كميات هائلة من السيولة والتوسع النقدي
• خفض أسعار الفائدة
• برامج شراء الدين الحكومي بشكل جماعي
• ارتفاع معدلات البطالة
• الصدمات الجيوسياسية (مثل أزمة الطاقة الناتجة عن الصراع في أوكرانيا)

التطور التاريخي: دروس من الماضي

منذ 2008، كان الزوج يتحرك ضمن قناة هابطة ذات مدى واسع. نشأ هذا الاتجاه الطويل عندما خفضت الفيدرالي أسعارها إلى 0% لمواجهة الأزمة المالية، بينما حافظ الـBCE على موقف أكثر تشددًا.

أدى صدمة جائحة كوفيد-19 إلى تأثير عكسي: نفذت الولايات المتحدة إجراءات مالية ضخمة (بما في ذلك حزمة بقيمة 2 تريليون دولار مع أقل من 800 وفاة)، مما أدى إلى ارتفاع اليورو/دولار من 1.0780 في 25 مارس 2020 إلى 1.2299 في 31 ديسمبر من نفس العام. بعد ذلك، بدأت برامج TLTRO من الـBCE في تقليل هذه الميزة.

وصل نقطة التحول في فبراير 2022 مع غزو أوكرانيا. على الرغم من حدوث انعكاس في الاتجاه في سبتمبر، إلا أن الزوج الآن يواجه مقاومة قوية عند مستوى 1.1255.

كيف تتداول في EUR/USD: الخيارات المتاحة

للمستثمرين الأفراد، هناك بشكل رئيسي ثلاثة قنوات للتعرض لتقلبات توقع اليورو/دولار:

صناديق الاستثمار: على الرغم من سهولتها، إلا أنها عادة لا تستفيد من التغيرات قصيرة المدى، بل تستثمر في أدوات مالية مقومة بالعملة المستهدفة.

عقود المستقبل على EUR/USD: تتيح هذه العقود الربح إذا تحرك سعر الصرف بشكل ملائم خلال الفترة المتفق عليها. توفر شفافية أكبر في التكاليف لكنها تتطلب رأس مال كبير.

عقود الفروقات (CFD): تمثل الخيار الأكثر مرونة للمتداولين الأفراد. مع الرافعة المالية، تتيح الوصول إلى مراكز ذات حجم كبير برأس مال منخفض. لوت الفوركس يمثل 100,000 وحدة من العملة الأساسية، لذا فإن الرافعة مهمة جدًا لالتقاط تحركات قد تكون غير ملحوظة من حيث النسبة المئوية. تتيح الـCFD عمليات شراء وبيع، وتعد مفيدة بشكل خاص لاستراتيجيات التحوط أو التداول قصير المدى.

المخاطر والاعتبارات

على الرغم من أن توقعات اليورو/دولار تقدم توجيهًا قيّمًا، إلا أن لا أحد منها معصوم عن الخطأ. يمكن للأحداث الجيوسياسية غير المتوقعة، والتغيرات المفاجئة في السياسة النقدية، أو البيانات الاقتصادية المفاجئة أن تغير مسار الزوج بشكل كبير.

عمق سوق EUR/USD يضمن أن تكون التقلبات نسبياً محتواة مقارنة بالأزواج الغريبة، لكنه لا يلغي المخاطر. من الضروري ضبط حجم المركز بشكل مناسب وتحديد مستويات وقف الخسارة بوضوح.

الخلاصة: هل يحقق اليورو/دولار أرباحًا في 2024-2025؟

تتوقعات اليورو/دولار للسنوات القادمة تشير إلى أن الأصل سيظل ركيزة سوق الفوركس. انخفاض تقلبه النسبي وسيولته الاستثنائية يجعله أداة جذابة للمتداولين الباحثين عن التعرض لعملات أكبر اقتصادات العالم.

ومع ذلك، فإن الربحية ستعتمد أقل على الاتجاه العام (كما تشير التحليلات الفنية والأساسية إلى منطقة 1.12921 في 2024 و1.21461 في 2025)، وأكثر على قدرة المتداول على مزامنة مراكزه مع دورات أسعار الفائدة والتغيرات في التوقعات الاقتصادية الكلية.

سيظل اليورو والدولار قادة سوق الفوركس. المفتاح هو معرفة قراءة متى ترتفع أو تنخفض الموجة.