الذهب المادي في الصناديق المتداولة في البورصة: الدليل النهائي لعام 2024 وأفضل 6 خيارات مربحة

لماذا يتحول الذهب المادي المدعوم من قبل صناديق ETF إلى الخيار المفضل؟

لطالما كان الذهب ملاذًا آمنًا للقيمة خلال فترات عدم اليقين. وعلى عكس تراكم الأشرطة في المنزل، توفر صناديق ETF للذهب المادي بديلًا حديثًا: الوصول إلى المعدن الثمين دون مخاطر الحفظ المادي. تحافظ هذه الهياكل على سبائك حقيقية في خزائن معتمدة مع السماح بتداول الأسهم في السوق مع رسوم منخفضة.

في عام 2024، تتلاقى ثلاثة عوامل لدفع الاهتمام مجددًا:

التوترات الجيوسياسية العالمية. الصراعات في أوروبا، الشرق الأوسط والتوترات بين القوى العظمى تعزز الطلب على الأصول الدفاعية. يحافظ الذهب المادي على قيمته عندما تتزعزع الأسواق.

توقعات خفض أسعار الفائدة. عندما تخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يميل الدولار إلى الضعف ويصبح الذهب (المسعر بالدولار الأمريكي) أرخص دوليًا، مما يجذب طلبًا أكبر. كما يقلل ذلك من جاذبية السندات والدخل الثابت.

الديون العالمية غير المستدامة. الولايات المتحدة تعمل بنسبة دين/ناتج محلي إجمالي 129%، واليابان بنسبة 263.9%. هذا التراكم للالتزامات يثير الشكوك حول استقرار النظام النقدي الحالي، مما يضع الذهب المادي كملاذ آمن ضد إعادة التقييم المستقبلية.

الذهب المادي مقابل الاصطناعي: ما الفرق؟

هناك فئتان رئيسيتان من صناديق ETF:

الذهب المادي: يشتري الصندوق سبائك حقيقية مخزنة في خزائن مؤسسات مثل HSBC أو JP Morgan في لندن أو سويسرا. كل سهم يمثل جزءًا من ملكية تلك السبائك. هذا يلغي مخاطر الطرف المقابل.

الذهب الاصطناعي: يعمل من خلال مشتقات (عقود آجلة، خيارات) التي تحاكي حركة السعر دون حيازة مادية. يوفر رسومًا أقل قليلاً لكنه ينطوي على مخاطر قدرة المُصدر على الوفاء.

للمستثمرين المحافظين، يُعد الذهب المادي الخيار الأكثر شفافية وأمانًا.

تغييرات تدفقات رأس المال: هل يخرج المستثمرون؟

وفقًا لمجلس الذهب العالمي، بين يناير وفبراير 2024، سجلت صناديق ETF للذهب صافي خروج بقيمة 2.9 مليار دولار عالميًا، مع تركيز 2.4 مليار في أمريكا الشمالية. قد يبدو هذا سلبيًا، لكن السياق يكشف عن قصة أخرى:

• استعاد سعر الذهب اتجاهه الصاعد منذ أكتوبر 2022
• العديد من المستثمرين حققوا أرباحًا لإعادة استثمارها في أصول تكنولوجية وبيتكوين (فرص أكثر ربحية على المدى القصير)
• الطلب الأساسي من البنوك المركزية والتعدين لا يزال قويًا

الخروج يعكس تدويرًا تكتيكيًا، وليس فقدان الثقة.

البنوك المركزية ترفع من عمليات الشراء المؤسسية

في عام 2023، كانت 71% من 57 بنكًا مركزيًا استطلعت آراؤها تخطط لزيادة احتياطيات الذهب خلال 12 شهرًا، مقابل 61% في 2022. تفسر هذه الاتجاهات جزءًا كبيرًا من الارتفاع منذ 2018.

لماذا تشتري البنوك المركزية؟ الذهب يوفر:

• أمان القيمة الذاتية (لا يعتمد على الثقة السياسية)
• السيولة الدولية
• تنويع العملات الأجنبية (خاصة خروجًا من الدولار)

أكبر حائزي الذهب عالميًا هم الولايات المتحدة، ألمانيا، إيطاليا، فرنسا، روسيا، الصين، سويسرا، الهند وهولندا. هذا الطلب المؤسسي يدعم مستويات الأسعار.

الطلب على الذهب يأتي من 4 مصادر مختلفة

تفسير استقرار أسعار الذهب المادي يكمن في تنويع الطلب عليه:

في الربع الرابع من 2023، استهلكت 1,149.8 طن:

• المجوهرات: 581.5 طن (50.5%)
• الاستثمار: 258.3 طن (22.5%) — هنا تلعب صناديق ETF للذهب المادي دورًا حاسمًا
• البنوك المركزية: 229.4 طن (19.9%)
• التكنولوجيا: 80.6 طن (7%)

العرض (التعدين + إعادة التدوير) لا يمكن أن يتغير بشكل جذري على المدى القصير، مما يخلق توازنًا معينًا. نادرًا ما ينخفض الطلب إلى أقل من 1,000 طن خلال 14 سنة.

أفضل 6 صناديق ETF للذهب المادي في 2024

1. صندوق SPDR للذهب (GLD)

الزعيم بلا منازع في السوق. يدير 56 مليار دولار ويجري تداول 8 ملايين سهم يوميًا.

• الوصي: HSBC Bank USA (لندن)
• الرسوم السنوية: 0.40%
• السعر الحالي: 202.11 دولار للسهم
• الأداء في 2024: +6.0%
• الأداء التاريخي (2009-2024): 146.76%

2. صندوق iShares للذهب (IAU)

ثاني أكثر الصناديق شعبية، مع رسوم مخفضة وأداء أعلى.

• الوصي: JP Morgan Chase Bank (لندن)
• الرسوم السنوية: 0.25%
• الأصول: 25.4 مليار دولار
• حجم التداول اليومي: 6 ملايين سهم
• السعر: 41.27 دولار للسهم
• الأداء في 2024: +6.0%
• الأداء التاريخي (2009-2024): 151.19% (الأعلى)

3. صندوق Aberdeen للذهب المادي (SGOL)

بديل للذهب المادي المخزن في سويسرا والمملكة المتحدة، بأسعار معقولة.

• الوصي: خزائن في سويسرا والمملكة المتحدة
• الرسوم السنوية: 0.17%
• الأصول: 2.7 مليار دولار
• حجم التداول اليومي: 2.1 مليون سهم
• السعر: 20.86 دولار للسهم (الأرخص في القائمة)
• الأداء في 2024: +6.0%
• الأداء التاريخي (2009-2024): 106.61%

4. صندوق Goldman Sachs للذهب المادي (AAAU)

مدعوم من مؤسسة مالية رائدة.

• الوصي: JPMorgan Chase Bank (المملكة المتحدة)
• الرسوم السنوية: 0.18% (أقل بكثير من متوسط 0.63% في صناديق السلع)
• الأصول: ملايين
• حجم التداول اليومي: 2.7 مليون سهم
• السعر: 21.60 دولار للسهم
• الأداء في 2024: +6.0%
• الأداء التاريخي $614 2009-2024(: 79.67%

) 5. صندوق SPDR للذهب MiniShares ###GLDM(

نسخة منخفضة التكلفة من عملاق GLD من شركة State Street.

• الرسوم السنوية: 0.10% )الأكثر تنافسية(
• الأصول: 6.1 مليار دولار
• حجم التداول اليومي: 2 مليون سهم
• السعر: 43.28 دولار للسهم
• الأداء في 2024: +6.1%
• الأداء التاريخي )2009-2024(: 72.38%

) 6. صندوق iShares للذهب Micro ETF ###IAUM(

أصغر صندوق ETF للذهب المادي من حيث الرسوم في السوق.

• الرسوم السنوية: 0.09% )الأدنى المتاح(
• الأصول: 1.2 مليار دولار
• حجم التداول اليومي: 344,000 سهم
• السعر: 21.73 دولار للسهم
• الأداء في 2024: +6.0%
• الأداء التاريخي )من 2021(: 22.82%

الأداء المقارن: 2009-2024

على مدى 15 عامًا، أظهرت هذه الصناديق قوة:

• الذهب الفوري: +162.31%
• IAU )الأفضل(: +151.19%
• GLD: +146.76%
• SGOL: +106.61%
• AAAU: +79.67%
• GLDM: +72.38%
• IAUM )المؤخر(: +22.82% منذ 2021

هل من الجدير حقًا الاستثمار في الذهب المادي في 2024؟

الجواب يعتمد على ملفك الشخصي:

إذا كانت تحمل المخاطر منخفضة أو متوسطة، توفر صناديق ETF للذهب المادي:

• تنويع يخفف من خسائر الأسهم
• حماية في الأسواق المتقلبة )ملاذ آمن(
• تغطية ضد التضخم المستقبلي إذا عادت البنوك المركزية إلى سياسات توسعية

إذا كانت تحمل المخاطر عالية، قد تفضل تركيز رأس المال في أصول ذات عائد محتمل أعلى )تكنولوجيا، عملات رقمية(.

اعتبارات الاقتصاد الكلي التي تعزز فرضية الذهب

وصلت الديون العالمية إلى مستويات غير مستدامة. مولت الحكومات النمو من خلال الالتزامات، بنتائج ضعيفة. اعترف جيروم باول، رئيس الفيدرالي، مؤخرًا: “الولايات المتحدة تسير على مسار مالي غير مستدام. الدين ينمو أسرع من الاقتصاد”.

على الرغم من أن الأزمة ليست وشيكة، فإن هذا الاعتراف الرسمي يوحي بأن:

• قد تعود الضغوط التضخمية
• من المحتمل أن تحدث إعادة تقييم للأصول الملاذ الآمن
• سيكون الذهب المادي في صناديق ETF أحد أفضل الأدوات لحماية المحافظ

استراتيجية الاستثمار الموصى بها في 2024

حدد أهدافًا واضحة: هل تحمي محفظة متنوعة أم تبحث عن المضاربة؟

قم بقياس حجم المركز: لا تركز كل شيء على الذهب. مركز 5-15% في صناديق ETF للذهب المادي يكمل بشكل جيد محافظ الأسهم والدخل الثابت.

اختر حسب ملفك الشخصي:

• السيولة القصوى: GLD أو IAU
• الرسوم الأدنى: GLDM أو IAUM
• التوازن: SGOL أو AAAU

استثمر على المدى الطويل: تتقلب الأسعار على المدى القصير. الذهب أكثر فاعلية كحماية متعددة السنوات.

ادرس السياق الاقتصادي الكلي: الأوقات الجيدة للذهب تتزامن مع التضخم، الصراعات الجيوسياسية أو ضعف الدولار. الأوقات السيئة، مع أسواق تكنولوجية صاعدة وأسعار فائدة مرتفعة.

الخلاصة: الذهب المادي يستحق مكانًا في محفظتك

تُتيح صناديق ETF للذهب المادي الوصول إلى المعدن الثمين بشكل ديمقراطي للمستثمرين الأفراد. مع رسوم قريبة من 0.10%، سيولة يومية ودعم من مؤسسات معتمدة، تزيل تعقيدات الذهب التقليدي.

في ظل بيئة ديون عالمية غير مستدامة، توترات جيوسياسية واحتمالات تغير السياسات النقدية، وجود مركز دفاعي في الذهب المادي ليس هذيانًا، بل حكمة.

القرار النهائي يعود إليك: هل تحمي ثروتك الآن، أم تنتظر أن تفرض الأزمات الواضحة على الجميع البحث عن ملاذ في الوقت ذاته؟