الركود والتداول: ماذا يجب أن يعرف المستثمرون؟

ما هي الانكماش النقدي الحقيقي؟

في المصطلحات الاقتصادية، الانكماش النقدي هو حدث معاكس تماماً للتضخم. عند حدوث الانكماش النقدي، تزداد قيمة العملة، مما يؤدي إلى زيادة القوة الشرائية للسلع والخدمات. على العكس من ذلك، تميل أسعار السلع والخدمات المختلفة إلى الانخفاض بشكل مستمر. وهذا لا يعني جميع السلع، بل يتم تقييمه على أساس المتوسط الإجمالي للنظام الاقتصادي.

شرح بسيط: عند حدوث الانكماش النقدي، ستزداد قيمة النقود الورقية التي تحتفظ بها تدريجياً، لأنك تستطيع شراء أشياء أكثر بنفس كمية المال. ومع ذلك، فإن انخفاض الأسعار لا يكون متساوياً. قد تحافظ بعض السلع على أسعار مرتفعة بينما تنخفض أسعار سلع أخرى.

من أين ينشأ الانكماش النقدي؟

لا يوجد سبب واحد فقط لحدوث الانكماش النقدي. العوامل الرئيسية تشمل:

جانب الإنتاج والعرض: عندما يزيد العرض بسرعة، خاصة من خلال التقدم التكنولوجي الذي يقلل تكاليف الإنتاج، يضطر المنتجون لتقليل الأسعار لبيع منتجاتهم.

جانب الطلب على السلع: عندما يقلل المستهلكون نفقاتهم، تقلل الشركات الأسعار لتشجيع المشتريات.

مشاكل الاقتصاد الكلي: السياسات النقدية الحكومية الخاطئة، تحديد أسعار الفائدة بشكل مرتفع جداً، عدم كفاية النقود المتداولة في النظام، أو فرض ضرائب مفرطة.

الركود الاقتصادي والانكماش النقدي: علاقة خطيرة يجب أن تفهمها

هناك علاقة دورية بين الركود الاقتصادي والانكماش النقدي. عندما يتباطأ الاقتصاد ( الناتج المحلي الإجمالي سالب لمدة ربعي سنة متتاليين )، يقلل الناس من إنفاقهم، وتقلل الشركات الإنتاج، وتقلل عدد الموظفين، مما يؤدي إلى انخفاض التوظيف وانخفاض دخل الناس.

في هذه المرحلة، تحاول الشركات بيع السلع بتقليل الأسعار، لكن الناس لا يملكون المال، في انتظار أن تنخفض الأسعار أكثر. يخلق هذا دورة كارثية من انخفاض الأسعار ( الحلقة الانكماشية ). المستهلكون يأجلون المشتريات، المنتجون يقللون التوظيف، الدخل ينخفض، الطلب ينخفض… وتستمر هكذا.

الاستثمار خلال فترة الانكماش النقدي: ما هي الأصول التي يجب اختيارها؟

1. النقد وأدوات الدين

خلال فترة الانكماش النقدي، يمتلك النقد قوة شرائية قوية. يختار البعض الاحتفاظ بالنقد أو شراء أدوات الدين ( السندات ) لأنهم سيحصلون على عوائد موثوقة واستقرار. عادة ما يقلل البنك المركزي أسعار الفائدة خلال هذه الفترة، مما يؤدي إلى زيادة أسعار السندات.

2. أسهم الشركات الضرورية

على الرغم من تراجع سوق الأسهم بشكل عام، إلا أن بعض الشركات تبقى قوية. اختر الشركات في أعمال السلع الأساسية الضرورية في الحياة اليومية، مثل الغذاء والأدوية والمرافق العامة، لأن الناس لن يتوقفوا عن شراء هذه الأشياء حتى في فترات الركود الاقتصادي.

3. الذهب

يعتبر الذهب “ملاذ آمن” للمستثمرين خلال فترات الركود الاقتصادي. قيمة الذهب لا تعتمد على اقتصاد واحد، وتساعد في تنويع محفظة الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، عادة ما ينخفض سعر الذهب خلال فترة الانكماش النقدي، مما يجعله فرصة جيدة للاستثمار.

4. العقارات بأسعار قابلة للتفاوض

خلال فترة الركود الاقتصادي، يسارع بائعو العقارات عادة إلى البيع بأسعار أقل من المعتاد. تأتي الفرصة لشراء موقع جيد وسعر جيد. من لديهم احتياطية نقود يمكنهم تحقيق أرباح عندما يتعافى الاقتصاد.

تأثير الانكماش النقدي على الحياة والاقتصاد

المستفيدون

• أصحاب الدخل الثابت ( الدائنون ): مبلغ 1000 ريال اليوم له قيمة، لكن عندما يتعافى الاقتصاد، قد يكون له قيمة 1200 ريال.
• المدخرون: النقود الورقية في أيدهم لها قيمة قوية.
• المقترضون السابقون: الديون السابقة تصبح أقل قيمة، لأن المال المقترض بالأمس أصبح اليوم أسهل في السداد.

المتضررون

• رجال الأعمال ( المدينون ): لا يمكنهم بيع السلع أو بيعها برخص، مما يؤدي إلى خسارة الأرباح.
• صاحب العمل: مجبر على تقليل التكاليف وتقليل عدد الموظفين.
• حاملو الأسهم: انخفاض أسعار الأسهم وتقليل أرباح الأسهم.
• العمال: فقدان الوظيفة أو تقليل الدخل.

علامات التحذير: مؤشرات الانكماش النقدي

يعرّف الاقتصاديون الانكماش النقدي بـ 4 علامات:

1. معدل التضخم العام سالب بشكل مستمر
2. أسعار السلع والخدمات تنخفض بشكل منتشر في جميع أنحاء الاقتصاد تقريباً
3. توقعات التضخم تنخفض عن هدف السياسة النقدية
4. تباطؤ الاقتصاد والتوظيف لفترة طويلة

تايلاند حالياً لا تستوفي جميع الشروط الأربعة. على الرغم من أن معدل التضخم كان سالباً في بعض الأحيان، إلا أن توقعات التضخم لمدة 5 سنوات القادمة لا تزال ضمن نطاق الهدف بنسبة 1-3%. النظام الاقتصادي التايلاندي لا يزال يظهر علامات على التعافي.

خطة التعامل مع الانكماش النقدي: ماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟

قصير الأجل

• احتفظ باحتياطي نقدي. أموالك ستزيد في القيمة خلال هذه الفترة.
• اعتني بالمدخرات والقدرة على سداد الديون. أساس مالي قوي.
• تجنب الاقتراض الجديد. قد تؤدي أسعار الفائدة الأعلى أو الموافقة الأسهل إلى خسارة.

طويل الأجل

• خطط لشراء الأصول برخص ( الأسهم والأراضي والذهب )
• اختر الشركات ذات الأساس القوي والقادرة على مقاومة الركود الاقتصادي.
• تجنب الضغط العاطفي. استثمر وفقاً لخطتك طويلة الأجل.
• نوّع الاستثمار. لا تستثمر دفعة واحدة، قسّم عمليات الشراء لتحقيق أرباح عند الفرصة.

البقاء خلال فترة الانكماش النقدي

مشكلة الانكماش النقدي أنه يمكن أن يصبح “سلاح ذو حدين”: في النهاية، طبيعة الانكماش النقدي هي انخفاض الطلب وانخفاض الأسعار، لكن القوة الشرائية تنخفض أيضاً. يترك هذا النظام الاقتصادي في حالة ركود.

من يفتقرون إلى الهيكل الأساسي أو رأس المال قد يتضررون أكثر. في الوقت نفسه، من تحضروا - سواء من خلال المدخرات أو تقليل الديون أو الاحتفاظ بالنقد أو اختيار الأسهم المستقرة - فإنهم يمكنهم في الواقع خلق فرص.

المهم: عدم الذعر وعدم التسرع والالتزام بالخطة لأن الانكماش النقدي ليس نهاية، بل هو حدث في الدورة الاقتصادية العادية للعالم.