ما يجب أن يعرفه المتداولون المبتدئون: الهامش والرافعة في التداول

الفرق بين “المال المستخدم” و “المال المخزن”

عندما تبدأ التداول بالرافعة المالية، أول شيء يجب أن تفهمه هو: المال الذي تحتفظ به ليس تكلفة، إنه “مال ضمان مؤقت” يحتفظ به الوسيط لتحمل المخاطر.

افترض أنك تريد السيطرة على مركز بقيمة 100,000 دولار، سيخصم الوسيط منك فقط 1,000 دولار - هذا هو الهامش الابتدائي (Initial Margin). هذا المبدأ يسمح لك بـ “إدارة” تداول بقوة 100 ضعف (leverage 100:1) من رأس المال الحقيقي.

كيف يعمل الهامش الحقيقي؟

لنوضح الأمر: الهامش ليس رسومًا، إنه ليس تكلفة المعاملة، بل هو مبلغ محجوز (locked) طوال فترة فتح المركز.

كل مرة تفتح فيها صفقة جديدة، يتم “قفل” نسبة من الرصيد في الحساب كضمان هامش. عند إغلاق المركز، يُطلق سراح هذا المبلغ ليُستخدم في التداول التالي.

حساب الهامش الابتدائي بطريقة بسيطة

الصيغة الأساسية:

الهامش الابتدائي = قيمة العقد الحالية × نسبة الهامش (%)

مثال عملي: إذا استخدمت رافعة مالية 200:1 (أي نسبة هامش 0.5%)، وترغب في فتح مركز ميني لوت بقيمة 10,000 دولار، لست بحاجة إلى كامل المبلغ.

احسب وفقًا للصيغة: 10,000 دولار × 0.5% = $50 فقط

هذه هي قوة الهامش - تساعدك على السيطرة على مراكز كبيرة برأس مال صغير.

الضمان للحفاظ على الوضع: المرحلة الأخيرة قبل إغلاق الوسيط قسرًا

الضمان للحفاظ على الوضع (Maintenance Margin) أو ما يُعرف بـ الهامش الحر هو الحد الأدنى من المال المطلوب في الحساب للحفاظ على مركز التداول.

قاعدة الحفاظ: يجب أن يكون لديك حقوق الملكية (equity) على الأقل 50% من الهامش المستخدم (أو وفقًا للشروط التي يحددها الوسيط).

إذا انخفض رأس المال عن هذا المستوى، يحق للوسيط إغلاق مركزك فورًا دون إذن.

كيفية حساب الضمان للحفاظ على الوضع

الضمان للحفاظ على الوضع = قيمة العقد (الحالية) × نسبة الضمان للحفاظ على الوضع (%)

حيث:

نسبة الضمان للحفاظ على الوضع (%) = نسبة الهامش × 50%

مثال: إذا استخدمت هامشًا ابتدائيًا بقيمة 1,000 دولار، يجب ألا يقل رأس مالك عن $500 طوال الوقت$400 .

طلب الهامش: إشارة تحذير بأن التداول غير آمن

عندما تتكبد خسائر، قد لا يكون الهامش الابتدائي كافيًا، عندها يرسل الوسيط “طلب هامش” - يطالبك بإيداع المزيد من المال.

حالة حقيقية: لنفترض أن تداولك السابق لا يزال يتطلب هامشًا بقيمة 1,000 دولار، ولكن الخسائر تقلل الرصيد في الحساب إلى $100 ستحتاج إلى إيداع المزيد من المال (حتى لا يُجبر على إغلاق المركز.

إذا لم تزد المبلغ، سيقوم الوسيط بإغلاق مركزك تلقائيًا لمنع المزيد من الخسائر.

كيف ترتبط الرافعة المالية والهامش؟

الهامش والرافعة المالية أخوان - كلما كانت الرافعة عالية، كان الهامش منخفضًا )لأنك تتحكم في مركز كبير بأموال قليلة(، والعكس صحيح.

الأهم هو: كلاهما سيف ذو حدين - يزيد من الأرباح في السوق، لكنه يزيد أيضًا من الخسائر.

ماذا يجب أن تتذكر؟

1. الهامش الابتدائي = ضمان لفتح مركز جديد )مُحجوز حتى يُغلق(.

2. الضمان للحفاظ على الوضع = الحد الأدنى من المال المطلوب للحفاظ على المركز )يُفقد عند طلب الهامش.

3. الرافعة المالية = سلاح ذو حدين - كن حذرًا لتحقيق التوازن، لا تستخدم الرافعة كاملة في كل مرة.

4. إذا كانت الخسائر كبيرة، يقل الهامش، حتى يعلن الوسيط عن طلب الهامش، وإذا لم تزد المبلغ، سيتم إغلاق المركز تلقائيًا.