أسعار السلع ترتفع؟ التضخم قد بدأ، اعرفها ولا تهمك

عندما يفتح التايلاندي محفظته لشراء شيء اليوم ويشعر أن المال لم يعد يكفي كما كان من قبل، فذلك لأن “معدل التضخم” قد بدأ بالظهور بالفعل، سواء كان ارتفاع أسعار الأرز، الزيت، الكهرباء، أو ارتفاع تكاليف المعيشة بشكل عام. هذا الظاهرة تؤثر على وجباتنا اليومية وتدفع الأسعار للارتفاع باستمرار.

ما هو التضخم الحقيقي

التضخم هو الحالة التي تتجه فيها أسعار السلع والخدمات في السوق للارتفاع بشكل مستمر، بمعنى آخر، قيمة نقودنا تتناقص، مما يعني أن نفس المبلغ من المال يشتري أقل مما كان عليه سابقًا.

لنأخذ مثالاً بسيطًا: قبل 20 سنة، كان 100 بات يمكنه شراء عدة أطباق من الأرز، لكن اليوم، نفس المبلغ من المال يشتري فقط 1 أو 2 أطباق، وهذا هو أثر التضخم الذي يلتهم قيمة النقود تدريجيًا منذ ذلك الحين.

من يستفيد ومن يتضرر

المستفيدون هم من رواد الأعمال الخاصين، والتجار، وأصحاب الأعمال، لأنهم يستطيعون رفع أسعار منتجاتهم، بينما الموظفون الذين يتقاضون رواتب ثابتة يتعرضون لضغوط لأن رواتبهم لا تواكب معدل التضخم، وغالبًا ما تتزايد ببطء أكثر من ارتفاع الأسعار.

من أين يأتي التضخم

في الفترة الأخيرة، لم يكن التضخم العالمي ناتجًا عن سبب واحد، بل نتيجة تفاعل عدة عوامل:

1. زيادة الطلب على الشراء بعد جائحة COVID-19، بدأت الدول في إعادة فتح اقتصاداتها، وبدأ الناس في إنفاق مدخراتهم، و"انتقام الإنفاق"(، لكن الإنتاج لم يواكب الطلب، فزاد الطلب على السلع أكثر من العرض، وارتفعت الأسعار بشكل طبيعي.

2. ارتفاع تكاليف الإنتاج، مثل أسعار النفط الخام، والغاز الطبيعي، والسلع العالمية، بسبب توقف الإنتاج، وتقليل الدول المصدرة للنفط من حصصها، على سبيل المثال، انخفض سعر النفط في 2020 إلى أدنى مستوى، ثم عاد وبلغ أعلى مستوى قياسي مع إعادة فتح الأسواق.

3. مشاكل سلاسل الإمداد، نقص حاويات الشحن، وشبكات الرقائق الإلكترونية، وانتهاء التوظيف، أدى إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج، خاصة في الإلكترونيات التي شهدت طلبًا متزايدًا أثناء العمل من المنزل.

4. سياسات الحكومات، مثل طباعة المزيد من النقود، وخفض أسعار الفائدة، وزيادة الإنفاق الحكومي.

كيف يعمل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وقياس التضخم

كل شهر، تجمع وزارة التجارة في تايلاند بيانات أسعار 430 سلعة وخدمة لحساب مؤشر أسعار المستهلك )Consumer Price Index: CPI(.

ارتفاع CPI مقارنة بالعام السابق هو معدل التضخم العام، والذي تستخدمه بنك تايلاند )ธปท.( كهدف، مما يساعد المستثمرين والسياسات المالية على الاعتماد عليه.

مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير 2567 كان 110.3، بزيادة 0.3% عن نفس الفترة من العام السابق )الأساس 2562 = 100(، ومعدل التضخم السنوي )Year-on-Year( انخفض إلى 1.11%.

كيف يؤثر التضخم على الحياة اليومية

) تأثير على عامة الناس

تكاليف المعيشة ترتفع، ونشتري أقل، مع ارتفاع الأسعار، تنخفض القدرة الشرائية للنقود، ويضطر الناس لدفع المزيد لشراء نفس السلع والخدمات، ولهذا السبب، أصبحت اللحوم، والخضروات، والزيت، والبيض، كلها أغلى.

جدول أسعار السلع الأساسية ###بالبات(:

• لحم الخنزير الأحمر: 137.5 )2564( → 205 )2565( → 125 )2566( → 133.31 )2567(
• صدر الدجاج: 67.5 → 105 → 80 → 80
• ديزل: 28.29 → 34.94 → 33.44 → 40.24 بات/لتر
• غازولين: 28.75 → 37.15 → 35.08 → 39.15 بات/لتر

) تأثير على رواد الأعمال

عندما ترتفع أسعار السلع، تنخفض المبيعات، وفي الوقت نفسه، ترتفع تكاليف الإنتاج، مما يدفع بعض الشركات إلى إبطاء التوسع، وتقليل الاستثمارات، وفي النهاية قد تضطر إلى تسريح الموظفين.

تأثير على الاقتصاد الوطني

إذا قل الطلب على الشراء، لن تتمكن الشركات من البيع، وستتوقف الاستثمارات الجديدة، مما يبطئ من تطوير قدرات الإنتاج على المدى الطويل، وفي الحالات الشديدة، عندما يكون سعر الفائدة الحقيقي سالبًا، يتجه الناس للمضاربة على الأصول عالية المخاطر، مما يخلق فقاعات سوقية.

التضخم الجامح: الكارثة الاقتصادية

السوق العالمية تظهر إشارات إلى دخول “التضخم الجامح” ###Stagflation(، وهو حالة ارتفاع الأسعار مع عدم نمو الاقتصاد، وارتفاع معدل البطالة، حيث لا يملك الناس المال للشراء، وتفشل الشركات في البيع، وتضطر لخفض الأسعار والأرباح، ولا تتوسع، وتقوم بتسريح الموظفين. تايلاند لم تدخل بعد في هذه الحالة بشكل كامل، لكن يجب مراقبتها بسبب تقلبات معدلات البطالة.

الفرق بين التضخم والانكماش

الانكماش )Deflation( هو الظاهرة المعاكسة للتضخم، حيث تنخفض أسعار السلع والخدمات بشكل مستمر، وقد يكون ذلك بسبب انخفاض الطلب أو نقص السيولة في النظام.

من يستفيد من التضخم

مثال حديث هو شركة PTT Public Company Limited )มหาชน###، التي استفادت من ارتفاع أسعار النفط، حيث حققت في النصف الأول من 2565 إيرادات قدرها 1,685,419 مليون بات، وصافي ربح 64,419 مليون بات، بزيادة 12.7% مقارنة بالعام السابق.

البنوك: مع ارتفاع أسعار الفائدة، تحقق أرباحًا من الفارق بين أسعار الفائدة.

شركات التأمين: تزداد عوائد استثماراتها في السندات الحكومية.

القطاع الغذائي: ضروري وله قوة تفاوض على الأسعار.

الطاقة: تستفيد من ارتفاع أسعار النفط.

ماذا يجب أن نستثمر فيه عند ارتفاع التضخم

1. الذهب – الأصول الثابتة

يتحرك الذهب بشكل متوافق مع التضخم، فكلما زاد التضخم، ارتفعت أسعار الذهب، ويمكن للمضاربة على الذهب عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) أن تتيح التداول في الاتجاهين دون الحاجة لشراء الذهب فعليًا.

2. العقارات

الإيجارات تتكيف مع التضخم، ولا تتأثر بشكل كبير بأسواق الأسهم، لذا فهي خيار جيد للمستثمرين الذين يملكون أموالاً غير مستثمرة.

3. السندات ذات معدل الفائدة المتغير أو المرتبطة بالتضخم

مثل سندات الفائدة العائمة أو سندات مرتبطة بالتضخم، التي تعدل سعر الفائدة وفقًا لمعدل التضخم.

4. الأسهم التي تستفيد من التضخم

• أسهم البنوك: زيادة الفارق بين أسعار الفائدة
• أسهم التأمين: عوائد أعلى من الاستثمارات
• أسهم الطاقة: تستفيد من ارتفاع أسعار النفط

5. حسابات التوفير ذات الفائدة العالية

الودائع الثابتة ذات العائد المرتفع، رغم أنها لا تزال أقل من معدل التضخم، إلا أنها توفر عائدًا أعلى من الحسابات العادية.

كيف تتعامل مع التضخم في الحياة اليومية

وضع خطة إنفاق صارمة، وتقليل المشتريات غير الضرورية، وتسجيل الدخل والمصروفات.

تجنب الديون السيئة، واقتراض فقط للأصول التي تدر دخلًا، وتوفير المال للطوارئ.

تعلم الاستثمار، ودراسة الخيارات جيدًا، وعدم التسرع.

متابعة الأخبار، مثل معدلات التضخم، والسياسات النقدية، والتوترات الجيوسياسية، فهي تؤثر على التخطيط المالي.

الخلاصة: التضخم سيف ذو حدين

التضخم المعتدل يساعد على نمو الاقتصاد، وتوسع الأعمال، وخلق فرص عمل، وزيادة القدرة الشرائية، لكن عند الوصول إلى التضخم المفرط، يتحول إلى كارثة، حيث ترتفع الأسعار بشكل كبير، ويصبح الشراء غير ممكن، ويؤدي إلى انكماش اقتصادي.

الفرق مع الانكماش هو أن الانكماش يعني انخفاض الأسعار، وهو خطر على النمو، وهو عكس التضخم العام.

لذا، يجب على المستثمرين:

• المتابعة الدقيقة
• الاستثمار في الأصول التي تستفيد من التضخم، مثل الذهب والأسهم البنكية
• وضع خطة مالية مرنة
• تجنب الاحتفاظ بكميات كبيرة من النقد غير المربح

التضخم قد بدأ، لكن التحضير والفهم الصحيح يمكن أن يساعدنا على “النجاة” في ظل اقتصاد غير مستقر.