الأسبوع الماضي، تم تقليل قيمة خبر مهم في السوق بشكل كبير.

أعلنت كندا عن خفض الرسوم الجمركية على السيارات الكهربائية الصينية من 100% إلى 6.1%، مع فتح حصة استيراد سنوية قدرها 49,000 وحدة. هذا ليس إجراء بسيطًا — بل كسر مباشر لنهج الحماية التجارية الذي اتبعته أمريكا الشمالية سابقًا، وهو علامة على تحول سياسي معين. ماذا يعني هذا التحول بالنسبة لشركات السيارات الكهربائية الصينية، التي كانت محظورة من السوق سابقًا، الآن بعد أن حصلت على وصول فعلي إلى السوق؟

من الظاهر أنه تعديل في السياسة التجارية، لكن وراء ذلك، هناك إعادة توزيع كاملة لسلسلة صناعة السيارات الكهربائية الجديدة. من شركات التصنيع إلى موردي البطاريات، ثم إلى المواد والمعدات العليا، ستنتقل هذه الفوائد عبر طبقات متعددة.

**من هو المستفيد الأول؟**

بالتأكيد، شركات التصنيع هي الصف الأول. شركة BYD، الرائدة عالميًا في حجم مبيعات السيارات الكهربائية، لديها بالفعل نظام مبيعات كامل في الأسواق الخارجية. بعد خفض الرسوم الجمركية، تم تحرير ضغط التكاليف، وزادت قدرتها التنافسية في الأسعار في السوق الأمريكية الشمالية. كانت الشركة تتجه بقوة نحو التصدير في السنوات الأخيرة، وحصة كندا ستسرع من هذا الاتجاه بشكل أكبر.

علامة MG التابعة لمجموعة SAIC، التي كانت معروفة في جنوب شرق آسيا وأوروبا، كانت دائمًا غائبة عن السوق الأمريكية الشمالية. الآن، مع خفض الرسوم من 100% إلى 6.1%، هناك فرصة لتحسين التكاليف بمقدار عشرات الأضعاف. تخيل أن السيارة التي كانت تُباع بسعر 500,000 يوان، يمكن أن تصل إلى 400,000 أو أقل، كم سيكون ذلك جذابًا للمستهلكين في أمريكا الشمالية.

شركات Changan و Geely، التي أنشأت مصفوفة من السيارات الجديدة في السنوات الأخيرة، تعمل بشكل جيد أيضًا. على الرغم من أن العلامات التجارية الفرعية مثل Deep Blue و Zeekr و Geometry لا تزال تركز بشكل رئيسي على السوق المحلية، إلا أن قدراتها الإنتاجية موجودة. مع فتح السوق الكندية، يمكن لهذه العلامات التجارية أن تتوسع بسرعة إلى أمريكا الشمالية. بالإضافة إلى ذلك، من المحتمل أن يؤدي هذا التعديل في الرسوم الجمركية إلى إعادة تقييم السياسات في الاتحاد الأوروبي واليابان، مما يفتح حقًا أبواب التوجه العالمي للسيارات الكهربائية الصينية.

بالنسبة لشركات NIO و Xpeng و Li Auto، على الرغم من أن نماذجها تستهدف السوق العليا، فإن تحرير الحصص في كندا سيحسن أيضًا من هيكل تكاليفها في الخارج. يمكن للمستهلكين شراء سيارات بأسعار أكثر معقولية، مما يزيد من قاعدة المستخدمين في الخارج، وهو أمر حاسم لتوسيع العلامة التجارية على مستوى العالم.

**كيف ستتابع السلسلة الإمدادية؟**

في النهاية، يعتمد نمو صادرات السيارات على دعم سلسلة التوريد. شركة CATL و Guoxuan High-tech، كموردي بطاريات رئيسيين، ستشهد زيادة مباشرة في طلبات البطاريات مع ارتفاع حجم الشحنات إلى أمريكا الشمالية. خاصة CATL، التي لديها عدد كبير من شركات التصنيع وشحنات إنتاج عالية، ستستفيد بشكل مباشر من إطلاق السوق الكندية.

شركات مثل EVE Energy، التي تعمل في مجال البطاريات والطاقة المخزنة، لديها قاعدة عملاء خارجية غنية، وفتح السوق الأمريكية الشمالية سيزيد من الطلب عليها.

بالنسبة للموردين في المرحلة العليا، مثل Shanshan و Pateley، ستتوسع الطلبات على المواد الأساسية (الأنود، الإلكتروليت، الكاثود). مع إضافة 49,000 وحدة سنويًا من الحصص، وباستخدام تقدير 300 كجم لبطارية السيارة، فإن الطلب على مواد الليثيوم سيصل إلى عشرات الآلاف من الأطنان. شركة Rongbai Technology، التي تنتج كاثود النيكل العالي، ستشهد نموًا مباشرًا في هذا القطاع.

**فرص على طرفي سلسلة الصناعة**

بالنسبة للمكونات النهائية، الموردون مثل Xusheng Group و Top Group، الذين لديهم قاعدة عملاء ناضجة، سيشهدون زيادة في الطلب على قطع الغيار مع زيادة شحنات السيارات إلى أمريكا الشمالية. نظام إدارة الحرارة من Sanhua Intelligent، الذي يُعد قياسيًا في السيارات الكهربائية، سيزداد الطلب عليه مع ارتفاع مبيعات السيارات الكهربائية.

غالبًا ما يُغفل عن جانب المعدات. شركة Lead Intelligent، كمورد رئيسي لمعدات البطاريات الليثيوم، تسيطر على حصة سوق عالمية رائدة. توسع السلسلة الصناعية يتطلب زيادة في قدرة إنتاج البطاريات، وهو ما يتطلب استثمارات جديدة في المعدات. على الرغم من أن هذا الطلب قد يتأخر بعض الشيء، إلا أن النمو مضمون بشكل كبير.

أما على أعلى السلسلة، فالموارد، مثل Tianqi Lithium و Ganfeng Lithium، هم قادة موارد الليثيوم، وأي توسع في أي جزء من السلسلة سينعكس على الطلب على الليثيوم في الأعلى. تحرير الرسوم الجمركية في كندا → زيادة مبيعات السيارات → زيادة الطلب على البطاريات → ارتفاع الطلب على ملح الليثيوم، هذه السلسلة واضحة جدًا.

**لماذا هذه المرة مختلفة؟**

المفتاح هو أن هذا تعديل سياسي داخل منطقة الدولار الأمريكي. منذ أكثر من عامين، كانت كندا تتبع الولايات المتحدة في فرض حواجز تجارية، والآن، كسر هذا النمط بشكل مستقل، له تأثير نموذجي قوي. من المحتمل أن تبدأ الاتحاد الأوروبي لاحقًا في إعادة تقييم سياسات الرسوم الجمركية. وعندما تقوم الدول المتقدمة الأخرى، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي، بتعديل سياساتها، فإن التوجه العالمي للسيارات الكهربائية الصينية سيتحول من انتصار إقليمي إلى تقدم شامل.

هذه الموجة من الأخبار الإيجابية تشمل شركات مدرجة في قطاعات السيارات، البطاريات، المواد، المعدات، المكونات، والموارد، تتجاوز 20 قطاعًا. في المدى القصير، ستكون الشركات المصنعة للسيارات التي لديها نظام مبيعات خارجي هي المستفيدة الأكبر — فهي قادرة على استيعاب الحصص الجديدة بسرعة، مما يدفع الطلب والأرباح للارتفاع. على المدى المتوسط، ستنتقل هذه الزيادة في الطلب تدريجيًا إلى المراحل العليا، مع استمرار ارتفاع نشاط قطاعات البطاريات والموارد الليثيوم. وعلى المدى الطويل، يعكس ذلك مزيدًا من تعزيز القدرة التنافسية الدولية لصناعة الطاقة الجديدة الصينية، مع توسع حصتها في السوق العالمية بشكل ثابت.

سعر السوق غالبًا يتأخر عن التغيرات الأساسية، وربما لم يتم استيعاب الفرص الناتجة عن هذا التحول السياسي بشكل كامل بعد. ومع ذلك، يجب التنبيه إلى أن سياسات الرسوم الجمركية قد تتغير، وأن تنفيذ الشركات للتصدير الفعلي قد يتأثر بعوامل متعددة.