NYSE تُحدث ثورة في إصدار الأوراق المالية من خلال منصة تعتمد على تقنية البلوكشين

يشهد إصدار الأوراق المالية تحولًا تحويليًا. أعلنت شركة إنتركونتيننتال إكستشينج (ICE)، الشركة الأم لبورصة نيويورك (NYSE)، مؤخرًا عن تطوير منصة تداول مبتكرة تعتمد على تقنية البلوكشين، تتيح إصدار الأسهم المرمّزة، والصناديق المتداولة في البورصة، والأوراق المالية الرقمية بدون قيود زمنية مع تسوية فورية على السلسلة. تمثل هذه التطورات خطوة مهمة نحو انتقال الأسواق المالية التقليدية إلى بنى تحتية لامركزية.

التداول المستمر مع التسوية على السلسلة

يدمج النظام الجديد تكنولوجيا التداول المعتمدة لبورصة نيويورك مع إجراءات ما بعد التداول المدعومة بالبلوكشين، التي تتيح التسوية في الوقت الحقيقي خارج أوقات السوق التقليدية. على عكس التداول الحالي في الأسهم الأمريكية، الذي يتميز بمواعيد افتتاح وإغلاق ثابتة ودورات تسوية تستغرق عدة أيام، سيدعم النظام تشغيل تداول مستمر دون انقطاع.

قالت لين مارتن، رئيسة مجموعة NYSE: «لقد شكلت NYSE على مدى أكثر من مئتي عام طريقة عمل الأسواق. مع هذا الجيل الجديد من الحلول، نقود الصناعة نحو مستقبل لامركزي بالكامل، يجمع بين الأمان التنظيمي والتكنولوجيا الحديثة.»

يدعم النظام شبكات بلوكشين متعددة، على الرغم من أن ICE لم تحدد بعد البروتوكولات التي ستستخدمها بشكل محدد.

الأوراق المالية المرمّزة كمكون رئيسي للبنية التحتية الجديدة

تمكّن المنصة من تنفيذ عدة وظائف ذات صلة بإصدار الأوراق المالية:

• نسخ مرمّزة من الأسهم والصناديق التقليدية
• إصدار مباشر على السلسلة للأوراق المالية الرقمية الأصلية
• توزيعات أرباح تلقائية وتصويت المساهمين

أكد مايكل بلوغوند، نائب رئيس المبادرات الاستراتيجية في ICE: «يدعم إصدار الأوراق المالية المرمّزة عنصرًا مركزيًا في استراتيجيتنا لبناء بنية سوقية شاملة على السلسلة للتداول، والتسوية، والحفظ، وتكوين رأس المال.»

من خلال ترحيل الأصول إلى أنظمة البلوكشين، يهدف ICE إلى زيادة كفاءة رأس المال، وتقليل مخاطر التسوية، وفتح الوصول إلى الأسواق العالمية عبر المناطق الزمنية.

شراكات استراتيجية مع مؤسسات مالية رائدة

أكدت ICE تعاونها مع BNY Mellon وCitiGroup لدعم أرصدة النقود المرمّزة، وإدارة السيولة، والتحويلات المالية الدولية عبر مراكز التسوية الخاصة بهم. تهدف هذه الشراكات إلى تمكين المؤسسات المالية من إجراء تحركات الصناديق خارج أوقات العمل المصرفي التقليدية – وهو حل لأحد أكبر القيود الحالية على البنى التحتية للسوق.

الموافقة التنظيمية كخطوة حاسمة قادمة

لم يتم الإعلان عن موعد محدد للانطلاق. لا تزال المنصة تخضع لإجراءات الموافقة التنظيمية المعلقة. لم ترد ICE على الفور على طلبات استفسار حول معايير تقنية أو تشغيلية إضافية.

الاعتماد المؤسسي يدفع حركة الترمية العالمية

تعزز إعلان NYSE الضغط المؤسسي المتزايد لتسريع ترميز الأصول – وهو ظاهرة يُنظر إليها على أنها التطبيق الأكثر تحويلاً لتقنية البلوكشين. وصف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، الترمية مرارًا بأنها «المرحلة التطورية التالية لبنية السوق التحتية.»

خلال العامين الماضيين، تسارعت التطورات ذات الصلة على مستوى العالم:

• وسعت Robinhood إصدار الأوراق المالية للمستخدمين الأوروبيين
• أعلنت Coinbase عن خطط لتمكين التداول بالأسهم المرمّزة بحلول 2026
• وسعت المؤسسات المالية العالمية مشاريعها التجريبية للودائع المرمّزة
• كثف مديرو الأصول إصدار صناديق استثمار مرمّزة

إذا تم الحصول على الموافقة التنظيمية، فستكون منصة البلوكشين الخاصة بـ NYSE واحدة من أكبر عمليات الدمج بين البنى التحتية المالية التقليدية والتقنية اللامركزية حتى الآن – وتقرب أكبر نظام سوق أسهم في العالم من نظام مالي لامركزي دائم بالكامل.