وصلت مدفوعات بطاقات العملات المستقرة إلى علامة تجارية بمليارات الدولارات مع تحول السوق نحو المعاملات اليومية

نظام الدفع بالعملات الرقمية يشهد تحولًا كبيرًا. ووفقًا لأبحاث حديثة من Artemis، فإن إنفاق بطاقات العملات المستقرة قد ارتفع بشكل غير مسبوق، حيث يحقق الآن 18 مليار دولار على أساس سنوي. يمثل هذا النمو أحد التطورات الأكثر إثارة في المدفوعات الرقمية، مع توسع الأحجام الشهرية من حوالي 100 مليون دولار في أوائل 2023 إلى أكثر من 1.5 مليار دولار بحلول أواخر 2025. يعكس هذا التوسع ليس فقط زيادة قاعدة المستخدمين، بل تحولًا جوهريًا في كيفية دمج الأفراد للعملات الرقمية في معاملاتهم المالية اليومية.

من 100 مليون دولار إلى 1.5 مليار دولار: النمو الهائل لحجم بطاقات العملات الرقمية

تحكي الأرقام قصة لافتة. عندما حلّ عام 2023، كان حجم بطاقات العملات الرقمية الشهري يقارب 100 مليون دولار—رقم محترم، لكنه غير ملحوظ من حيث المدفوعات العالمية. ومع نهاية 2025، قفز هذا الرقم إلى 1.5 مليار دولار شهريًا، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 106%. يضع هذا التسارع بطاقات العملات الرقمية كمنافس جدي في سوق المدفوعات الرقمية، مع اقتراب السوق على أساس سنوي من 18 مليار دولار.

ما يجعل مسار النمو هذا ملحوظًا بشكل خاص هو السياق المقارن. التحويلات بين الأقران للعملات المستقرة، التي توقع الكثيرون أن تهيمن على تجارة الأصول الرقمية، نمت بمعدل 5% فقط خلال نفس الفترة، ووصلت إلى 19 مليار دولار على أساس سنوي. النمو الراكد في التحويلات المباشرة بين الأقران يتناقض بشكل حاد مع الزخم الهائل في الإنفاق عبر البطاقات، مما يشير إلى أن سلوك المستهلكين يميل نحو بنية الدفع المألوفة بدلاً من طرق الدفع التجريبية.

لماذا لا تزال البطاقات تهيمن على المدفوعات المستقرة المباشرة

على الرغم من تزايد الزخم نحو قبول العملات المستقرة مباشرة عند نقاط البيع، تظل بطاقات الدفع بالعملات الرقمية تعمل كجسر بين الأصول الرقمية والتجارة التقليدية. السبب بسيط: ميزة البنية التحتية الحالية. تستفيد بطاقات العملات الرقمية من شبكات Visa و Mastercard المدمجة بالفعل في أنظمة التجار حول العالم. لا حاجة لتكاملات جديدة. لا طبقات امتثال إضافية. لا حملات توعية للتجار.

لا تزال التسوية المباشرة للعملات المستقرة في مراحلها الأولى. وصلت منتجات بطاقات العملات المستقرة المرتبطة بـ Visa إلى معدل تشغيل سنوي قدره 3.5 مليار دولار في الربع الرابع من 2025، وهو ما يمثل حوالي 19% من إجمالي حجم بطاقات العملات الرقمية. يُظهر هذا الحصة المعتدلة أن التسوية الأصلية للعملات المستقرة لا تزال في طور النشوء، وأن الانتقال من الشبكات التقليدية يتم بشكل تدريجي. الطريق الأقل مقاومة—الاستفادة من شبكات الدفع الحالية—لا يزال يهيمن على سلوك المستخدمين وقبول التجار.

قيادة USDT والاستثناءات العالمية: استثناء الهند والأرجنتين

في تقريبًا كل سوق عالمي، تحافظ USDT على هيمنة واضحة على حجم العملات المستقرة على السلسلة. يعكس هذا التركيز ميزة التقدم الأول، وتأثيرات الشبكة، والبنية التحتية السائلة القائمة. ومع ذلك، هناك بلدين يمثلان استثناءات مثيرة للاهتمام تتحدى السرد العالمي.

ظهرت الهند كمنافس بارز، حيث استحوذت USDC على 47.4% من حجم العملات المستقرة مقارنة بحصة USDT. وتُظهر الأرجنتين تباينًا أكثر وضوحًا، حيث تسيطر USDC على 46.6% من معاملات العملات المستقرة. تمثل هذه الأسواق الوحيدة التي تقترب فيها USDC من التساوي مع USDT. يشير التفضيل الإقليمي لـ USDC في هاتين الاقتصاديتين إلى أن عوامل تتجاوز تأثيرات الشبكة—ربما تشمل الديناميات التنظيمية، والشراكات المؤسسية، أو تفضيلات البورصات المحلية—تشكّل أنماط اعتماد العملات المستقرة بطرق تختلف عن الاتجاهات العالمية.

تتجاوز أهمية الهند مجرد تفضيلات العملات المستقرة. أصبحت البلاد أكبر سوق للعملات الرقمية في آسيا والمحيط الهادئ من حيث التدفقات، حيث سجلت 338 مليار دولار خلال 12 شهرًا حتى يونيو 2025. يمثل هذا النمو بنسبة 4800% خلال خمس سنوات، مما يضع الهند في مقدمة الأسواق الناشئة لاعتماد الأصول الرقمية وتطوير بنية التجارة التحتية.

هيمنة Visa على بنية الدفع على السلسلة

تحكي بنية الدفع الأساسية قصتها الخاصة عن تركيز السوق. تسيطر Visa على أكثر من 90% من حجم بطاقات العملات على السلسلة من خلال شراكات مبكرة مع مزودي البنية التحتية الأصليين للعملات الرقمية. يعكس هذا الموقع السوقي المهيمن علاقات Visa الراسخة مع البنوك ومعالجي الدفع، بالإضافة إلى مدى معرفة المستهلكين بعلامة Visa ومعايير الأمان الخاصة بها.

نظام بطاقات العملات الرقمية يعمل بشكل كبير عبر نفس الشبكات التي تستخدمها الشبكات التقليدية—إطارات Visa و Mastercard، المصدرين المؤسساتيين، ومديري البرامج المعتمدين. هذا الاعتماد على البنية التحتية التقليدية، مع شرح المزايا العملية لبطاقة العملات المستقرة مقارنة بالمدفوعات المباشرة، يشير أيضًا إلى أن الانتقال إلى التسوية الأصلية للعملات الرقمية يتم بشكل تطوري وليس ثوريًا.

يشير مسار السوق إلى أن الاعتماد الجماعي للمدفوعات بالعملات الرقمية سيستمر على الأرجح من خلال تكامل تدريجي مع البنية التحتية المالية الحالية بدلاً من استبدال شامل. مع تدفق المليارات من حجم المعاملات عبر بطاقات العملات الرقمية سنويًا، يستمر الحد الفاصل بين المدفوعات التقليدية والأصول الرقمية في التلاشي، مما يخلق نظامًا هجينًا حيث تحدد الوضوح التنظيمي، واعتماد التجار، وثقة المستهلكين مسارات النمو عبر مناطق مختلفة.