استراتيجية JPMorgan للمال الرقمي القابل للتشغيل البيني تعيد تشكيل المدفوعات المؤسسية

جبي مورغان، واحدة من أكبر المؤسسات المصرفية في العالم، تسعى لتحقيق رؤية طموحة لإنشاء نظام بيئي من حلول النقود الرقمية القابلة للتشغيل البيني والذي يتيح التسوية الفورية تقريبًا عبر شبكات بلوكتشين متعددة. يمثل هذا الدفع الاستراتيجي تحولًا جوهريًا في كيفية تعامل المؤسسات المالية الكبرى مع المدفوعات المؤسسية، مبتعدة عن الأنظمة المعزولة نحو بنية تحتية أكثر اتصالًا ومتعددة السلاسل. شاركت عملاق المصارف مؤخرًا تفاصيل عن خارطتها مع CoinDesk، كاشفة عن خطط ستعيد تشكيل كيفية إدارة الشركات والعملاء المؤسسيين للمعاملات عبر الحدود والسيولة.

بناء بنية تحتية للدفع القابل للتشغيل البيني عبر سلاسل الكتل

يرتكز أساس رؤية JPMorgan على JPM Coin، وهو رمز إيداع يمثل حيازات الدولار الأمريكي في البنك. بدلاً من حصر هذا الأصل الرقمي في شبكة بلوكتشين واحدة، تتبع البنك استراتيجية توسع متعمدة تعتبر التشغيل البيني مبدأ تصميم أساسي. يُشغل JPM Coin حاليًا على Base، شبكة الطبقة الثانية الخاصة بـ Ethereum التي أنشأتها Coinbase، حيث يتيح للعملاء المؤسسيين تنفيذ تحويلات قيمة آمنة وقريبة من الفورية على بنية تحتية عامة لبلوكتشين مع الحفاظ على ضوابط صارمة من خلال قوائم السماح لعناوين المحافظ.

يؤكد نهج البنك على الأمان والامتثال في كل خطوة. على عكس الشبكات المالية الخاصة، يعمل JPM Coin بالكامل على شبكات بلوكتشين عامة، مما يعني أنه عندما يرسل العملاء أو يستقبلون الرمز، يتم تسجيل تمثيل رقمي لإيداع البنك مباشرة على السلسلة. تخلق هذه الشفافية، جنبًا إلى جنب مع الضوابط من الدرجة المؤسسية، نموذجًا هجينًا يربط بين عالم المصارف التقليدي وابتكار البلوكتشين.

التوسع إلى شبكة Canton وما بعدها

تتضمن المرحلة التالية لـ JPMorgan جلب JPM Coin بشكل أصلي إلى شبكة Canton، وهي شبكة بلوكتشين تركز على الخصوصية طورتها Digital Asset. هذا التحرك مهم بشكل خاص لأنه يظهر التزام البنك بدعم أنظمة بلوكتشين متنوعة، كل منها يمتلك خصائص تقنية وتنظيمية مميزة. أوضح متحدث باسم JPMorgan: “كجزء من خطة الشركة الأوسع لإصدار JPM Coin على شبكات بلوكتشين متعددة، فإن جلب JPM Coin بشكل أصلي إلى Canton يضع الأساس لنقود رقمية منظمة وقابلة للتشغيل البيني.”

يعني تكامل Canton أن المؤسسات التي تستخدم تلك الشبكة ستتمكن من استلام وتحويل واسترداد JPM Coin في الوقت الحقيقي ضمن نظام بيئي آمن ومتزامن. بدلاً من الحاجة إلى عمليات تحويل مكلفة وتستغرق وقتًا بين أنظمة مختلفة، يمكن للعملاء المؤسسيين الآن العمل بسلاسة عبر Canton ومنصات أخرى مدعومة. أشار JPMorgan إلى أنه سيتم إضافة شبكات بلوكتشين إضافية مع مرور الوقت، على الرغم من أن الجداول الزمنية والمنصات المحددة لا تزال خاضعة للمراجعة الداخلية والموافقة التنظيمية.

التشغيل البيني في الممارسة: مقارنة Kinexys

لفهم ابتكار JPMorgan، من المفيد مقارنة JPM Coin مع شبكة المدفوعات الرقمية المستقلة الخاصة بالبنك، وهي Kinexys، التي أطلقت في 2019. بينما يركز JPM Coin على البنية التحتية العامة لبلوكتشين، تعمل Kinexys على أنظمة خاصة ومرخصة وتقدم حسابات إيداع بلوكتشين للعملاء المؤسسيين لإجراء مدفوعات تحويل أجنبي عبر الحدود على مدار الساعة بعملات USD و EUR و GBP.

تقدم شركة Siemens، تكتل الصناعات الألماني، مثالًا ملموسًا على كيفية عمل ذلك في الممارسة. من خلال الاحتفاظ بحسابات إيداع بلوكتشين في فرانكفورت ونيويورك على شبكة Kinexys، يمكن لشركة Siemens تنفيذ مدفوعات عبر الحدود من USD إلى EUR بشكل فوري تقريبًا دون انتظار نوافذ التسوية التقليدية. لقد حسّن هذا بشكل كبير كفاءة عمليات الخزانة العالمية وإدارة السيولة لدى Siemens. يمثل JPM Coin نهجًا مكملًا يمد هذه الفوائد إلى بيئات البلوكتشين العامة، موفرًا للعملاء المؤسسيين مسارين لتحقيق تسوية سريعة وموثوقة اعتمادًا على متطلباتهم المحددة وتحملهم للمخاطر.

دعم عملات متعددة وتوسيع النظام البيئي

نظرة مستقبلية، يعتزم JPMorgan دعم عملات إضافية بجانب الدولار الأمريكي باستخدام JPM Coin، تمامًا كما فعل مع حسابات الإيداع على Kinexys. صرح البنك: “من خلال تقديم المزيد من العملات وجلب JPM Coin إلى شبكات بلوكتشين أخرى، يمكننا زيادة الكفاءة وفتح السيولة بشكل أكبر.” تعترف استراتيجية التوسع هذه بحقيقة أساسية — أن النقود الرقمية القابلة للتشغيل البيني حقًا يجب أن تعمل بسلاسة عبر عملات مختلفة، وليس فقط عبر شبكات مختلفة.

من خلال الجمع بين وصول JPM Coin إلى شبكات البلوكتشين العامة وقدرات البنية التحتية الخاصة بـ Kinexys، يبني JPMorgan حلاً شاملاً يخدم كامل طيف احتياجات المدفوعات المؤسسية. سواء كان العملاء بحاجة إلى شفافية وقابلية تدقيق على شبكات عامة أو إلى خصوصية وتحكم محسّنين على شبكات مرخصة، يدعم هيكل البنك كلا الاستخدامين ضمن رؤية استراتيجية واحدة.

مستقبل متعدد السلاسل للتمويل المؤسسي

يعكس دفع JPMorgan نحو النقود الرقمية القابلة للتشغيل البيني اعترافًا أوسع من الصناعة بأنه لا شبكة بلوكتشين واحدة ستسيطر على التمويل المؤسسي. تقدم الشبكات المختلفة تنازلات مختلفة — الخصوصية، القدرة على المعالجة، الوضوح التنظيمي، وFinality التسوية. من خلال بناء استراتيجية بنية تحتية تعتمد على التشغيل البيني بدلاً من هيمنة سلسلة واحدة، يضع JPMorgan نفسه في موقع يمكنه من خدمة العملاء المؤسسيين بغض النظر عن الشبكات التي ستظهر كمعايير صناعية.

كما أن النهج القابل للتشغيل البيني يقلل من مخاطر التقييد للعملاء. تكتسب المؤسسات التي تعتمد JPM Coin ثقة في أن اختيارها لشبكة بلوكتشين لن يحصرها في حديقة مسورة. مع نضوج بروتوكولات جديدة وتطور تفضيلات العملاء، يضمن التزام JPMorgan متعدد السلاسل أن يظل JPM Coin متاحًا وفعالًا وذو قيمة. هكذا تعمل النقود الرقمية المنظمة والقابلة للتشغيل البيني في الممارسة — ليست كمنتج واحد، بل كمجموعة مرنة من الحلول التي تتطور مع احتياجات المؤسسات وديناميكيات السوق.