نظرية داو دايوري: الدليل الكامل للمتداولين العصريين

يواجه كل متداول مصطلح نظرية داو أو نظرية داو، والتي تعتبر من أهم الأسس لتحليل السوق الفني (التحليل الفني) منذ حوالي 100 عام، وما زالت موجودة مع السوق والمستثمرين طوال الوقت. السبب هو أن نظرية داو ليست قديمة، بل تعكس نفسية السوق في كل عصر، وتُعد مرآة لروح السوق في كل زمن. ستأخذك هذه المقالة لاستكشاف جوهر نظرية داو بشكل أعمق، لتتمكن من تطبيقها عمليًا في تداول مختلف الأصول.

فهم الهيكل الأساسي لنظرية داو وما هي وكيف نشأت

نظرية داو هي دراسة لاتجاهات الأسعار وفقًا لدورات الاقتصاد (تدوير القطاعات)، من خلال مراقبة حركة أسعار الأسهم بشكل مجموعات. نشأت هذه النظرية من مقالات نُشرت في صحيفة وول ستريت جورنال، كتبها تشارلز داو، مؤسس داو جونز.

أصل نظرية داو يعود إلى أوائل القرن العشرين، حين طورها تشارلز داو وويليام بيتر هاميلتون، استنادًا إلى ملاحظات سلوك أسعار الأسهم وأسئلة بسيطة مثل: “هل يتحرك السوق بشكل عشوائي؟” وكانت الإجابة أن الأسعار تتحرك على شكل موجات واضحة، ويمكن دراسة هذه الاتجاهات للتنبؤ بحركات المستقبل.

ثلاثة أنواع من التوقعات الزمنية لاتجاهات الأسعار وفقًا لنظرية داو

أهم مفهوم في استخدام نظرية داو هو التعرف على ثلاثة أنواع من الاتجاهات، كل منها يمتد لفترات زمنية مختلفة:

الاتجاه الرئيسي (Primary Trend): هو الاتجاه الأطول، ويستمر من 200 يوم إلى 4 سنوات، وهو الاتجاه العام للسوق - صاعد أو هابط. يفضله المستثمرون على المدى الطويل لأنه يعطي إشارات واضحة ومتسقة.

الاتجاه الوسيط (Intermediate Trend): هو تصحيح متوسط، يجعل السعر يتذبذب خلال فترة تتراوح بين 3 أسابيع إلى 3 أشهر. يستخدمه المتداولون المتوسطون للبحث عن نقاط دخول وخروج جيدة.

الاتجاه الصغير (Minor Trend): هو تذبذب قصير، لا يتجاوز 3 أسابيع. يُتابع من قبل المتداولين اليوميين (Day Traders)، وله فائدة في تعديل مراكزهم بشكل سريع.

كل اتجاه من هذه الاتجاهات يتسم بخصائص ثابتة، وهي: اتجاه صاعد (Uptrend): يتكون من Higher High و Higher Low، واتجاه هابط (Downtrend): يتكون من Lower High و Lower Low، والاتجاه الجانبي (Sideway): حيث لا يمكن تحديد اتجاه واضح.

المبادئ الستة الأساسية لنظرية داو التي يجب على المتداول معرفتها

جوهر نظرية داو يكمن في هذه المبادئ الستة، وفهمها بعمق يمنحك نظرة جديدة للسوق:

المبدأ 1: السوق يعكس كل المعلومات
جميع الأخبار والتوقعات، من أرباح وتنافس وبيانات اقتصادية، مدمجة في السعر. لذلك، السعر هو الممثل الحقيقي للمعلومات.

المبدأ 2: الاتجاهات تتقسم إلى 3 مستويات
كما شرحنا سابقًا: رئيسي، وسيط، وصغير، وتعمل جميعها معًا.

المبدأ 3: كل اتجاه يمر بثلاث مراحل

• مرحلة التجميع (Accumulation): بداية السوق، حيث يشتري المستثمرون الأذكياء بأسعار منخفضة، ويبدأ السعر في الارتفاع ببطء.
• مرحلة المشاركة العامة (Public Participation): ذروة السوق، حيث يزداد حجم التداول، ويشارك الجميع، ويحقق معظم المتداولين أرباحًا.
• مرحلة التوزيع (Distribution): نهاية الاتجاه، حيث يزداد السعر بسرعة، ويبدأ المستثمرون الأذكياء في البيع، قبل أن يتغير الاتجاه.

المبدأ 4: جميعها مترابطة
كان تشارلز داو يستخدم مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر داو النقل لتأكيد الاتجاه، فإذا ارتفع أحدهما، يجب أن يرافقه الآخر ليُعتبر اتجاهًا قويًا.

المبدأ 5: حجم التداول يتوافق مع الاتجاه
في الاتجاه الصاعد، يجب أن يزداد حجم التداول مع ارتفاع السعر، وفي الاتجاه الهابط، يزداد الحجم مع انخفاض السعر. يساعد حجم التداول في تأكيد صحة الاتجاه.

المبدأ 6: الاتجاه يستمر حتى تظهر إشارات عكسية
السوق يستمر في الاتجاه الصاعد أو الهابط حتى تظهر إشارات واضحة على تغير الاتجاه، مثل تكوين Lower High بعد ارتفاع طويل، أو Higher Low بعد هبوط طويل.

أنماط القاع المزدوج والقمم المزدوجة كمؤشرات للتحول

يستخدم المتداولون أنماط القاع المزدوج (Double Bottom) والقمم المزدوجة (Double Top) لتحديد نقاط انعكاس السوق:

• القاع المزدوج (Double Bottom): يشير إلى نهاية الاتجاه الهابط وبداية الاتجاه الصاعد، ويظهر على شكل حرف “W” أو “U”. عندما يتكون ويثبت، يدل على دعم قوي واستعداد السوق للارتفاع.

• القمم المزدوجة (Double Top): تشير إلى نهاية الاتجاه الصاعد وبداية الاتجاه الهابط، ويظهر على شكل حرف “M”. عندما يتكون ويثبت، يدل على مقاومة قوية واستعداد السوق للانخفاض.

استراتيجيات التداول الفعالة وفقًا لنظرية داو

بعد فهم النظرية، يمكنك تطبيقها عمليًا في السوق:

تخيل أنك تتابع رسم بياني للذهب، وتلاحظ أنه في اتجاه صاعد، مع تكوين Higher High و Higher Low بشكل مستمر، في هذه الحالة يمكنك:

• فتح صفقة شراء (Buy): توقعًا لاستمرار الارتفاع
• تحديد حجم الصفقة (Lot Size) مناسب لرأس مالك
• استخدام الرافعة المالية (Leverage) بحذر لإدارة المخاطر
• وضع وقف خسارة (Stop Loss): أدنى من أدنى Low الأخير
• تحديد هدف الربح (Take Profit): عند مستوى مقاومة أو أعلى High التالي

أما إذا كان السوق في اتجاه هابط، يمكنك فتح صفقة بيع (Sell)، خاصة مع وجود إشارات واضحة على استمرار الاتجاه الهابط، وهو أحد مزايا تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) الذي يتيح التداول في كلا الاتجاهين.

نصائح لاستخدام نظرية داو بكفاءة

مزايا نظرية داو:

• بسيطة وواضحة، وسهلة الفهم
• فعالة في تحديد الاتجاهات
• تضع أهمية على حجم التداول، كمؤشر قوي
• لا تعتمد على البيانات الاقتصادية المعقدة، ويمكن تطبيقها بشكل عام

العيوب التي يجب الحذر منها:

• تأخير في تأكيد الاتجاه، حيث قد تتأخر الإشارات
• لا تتضمن تحليل أساسي، لذلك قد تفوت عوامل مهمة على المدى الطويل

الخلاصة: لماذا لا تزال نظرية داو مهمة حتى اليوم

نظرية داو التي عمرها يقارب 100 سنة، لا تزال ذات قيمة لأنها تعكس نفسية السوق، حيث أن الأسعار تتبع دائمًا الاتجاهات، والإنسان لا يتغير كثيرًا في خوفه وطموحه، وهذه المشاعر تظهر في سلوك السوق يوميًا.

تدريب نفسك على فهم وتطبيق نظرية داو يمنحك القدرة على معرفة المرحلة الحالية للسوق، واحتمالات اتجاه السعر، مما يساعدك على وضع خطط تداول أكثر دقة. إذا رغبت في تجربة تداول CFD، يمكنك فتح حساب تجريبي على منصات متعددة مع رصيد افتراضي قدره 50,000 دولار مجانًا، لتطوير مهاراتك قبل التداول الحقيقي. ففهم نظرية داو مهم، لكن الممارسة والتدريب المستمر هو ما يصنع النجاح.