أرباح سابر: تسريع حجم الرحلات الجوية واستراتيجية الذكاء الاصطناعي تهدئ مخاوف المستثمرين

المؤشرات الرئيسية لمورنينجستار لسابري

• تقدير القيمة العادلة: 2.82 دولار
• تصنيف مورنينجستار: ★★★★★
• تصنيف الحصن الاقتصادي لمورنينجستار: ضيق
• تصنيف عدم اليقين لمورنينجستار: عالي جدًا

ما رأينا في أرباح سابري

زاد مبيعات الربع الرابع لشركة سابري (SABR) بنسبة 3.0% مع ارتفاع حجم حجوزات الطيران بنسبة 3.7% — وهو تحسن عن النمو بنسبة 2.4% في الربع السابق، على الرغم من إغلاق الحكومة الأمريكية. زادت هوامش EBITDA المعدلة المعيارية إلى 17.8% من 16.7%. وأشارت الشركة إلى نمو حجم الطيران بنسبة 5% في عام 2026.

لماذا يهم ذلك: توفر سابري الطبقة الأساسية التي ستستخدمها روبوتات الذكاء الاصطناعي. كما نرى أن نمو الإيرادات سيتسارع في 2026 مع دفع المنتجات الجديدة للحصة السوقية. رحب المستثمرون بالنتائج، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم حوالي 30% في 18 فبراير.

• على مدى عقود، قامت قواعد ومنطق سابري المملوكة لها بمعالجة مليارات المعاملات المعقدة عبر مئات الشركاء بسرعة استجابة في النانوثانية (مقابل عدة ثوانٍ لمواقع شركات الطيران)، مع تقديم خدمة يصعب على روبوتات الذكاء الاصطناعي تكرارها.
• علاوة على ذلك، تفوز المنتجات الجديدة بأعمال. تقوم الشركة بدمج الذكاء الاصطناعي والتعاون مع شركات مثل MindTrip وPayPal لإطلاق تطبيق سفر ذكي مرتبط بمحتواها وخدماتها الواسعة. نخطط لزيادة تقديرنا لنمو الإيرادات في 2026 إلى 4%-5% من 3%.

النتيجة النهائية: لا نتوقع أن يغير زيادة تقدير مبيعاتنا المخطط لها لعام 2026 من تقدير القيمة العادلة عند 2.82 دولار للسهم بشكل كبير. الأسهم تخصم موقع سابري في مجال الذكاء الاصطناعي. نعتقد أن الشركة يمكنها تحقيق أهدافها في 2026، مما يجب أن يوفر محفزًا.

• بدأ العام بقوة مع حجم الطيران حول مستوى 7% في ديسمبر. مع الابتكار في المنتجات الجديدة وتحسن المشهد الاقتصادي، يبدو أن تقديرنا لنمو حجم الطيران بنسبة 5% في 2026 واقعيًا.

بين السطور: يتحسن ملف السيولة والأساسيات لشركة سابري، مما يزيد من ثقتنا في قدرتها على الوفاء بالتزامات ديونها.

• خرجت سابري من العام بمبلغ 910 ملايين دولار نقدًا، مرتفعة من 724 مليون دولار العام الماضي. في 2025، سددت الشركة مليار دولار من الديون وخفضت الرافعة المالية بنسبة 25%. بالإضافة إلى ذلك، مددت اثنتان من عمليات إعادة التمويل أكثر من 90% من استحقاقات ديونها الإجمالية إلى 2029 وما بعدها.