تصحيح في سوق الذهب بعد الوصول إلى أرقام قياسية جديدة: تحليل الأسعار

أسواق المعادن الثمينة سجلت يومًا شديد التقلب. بعد أن وصلت إلى مستويات قياسية جديدة على المدى القصير، تعرض سعر الأونصة من الذهب والفضة لانخفاضات كبيرة، مسجلة واحدة من أكبر الانخفاضات في تاريخها الحديث. يمثل هذا التحرك سيناريو نموذجي لتحقيق الأرباح، حيث استغل المتداولون الفرصة لتثبيت الأرباح التي تم جمعها خلال الاتجاه الصاعد السابق.

الأرقام القياسية الجديدة التي تم الوصول إليها خلال الجلسة الليلية

خلال الجلسة الليلية مع اقتراب نهاية عام 2025، وصلت العقود الآجلة للفضة في مارس على بورصة كومكس (بورصة نيويورك التجارية) إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 82.67 دولار للأونصة. بالتوازي، في الجمعة السابقة، كانت العقود الآجلة للذهب مع تسليم فبراير قد سجلت بالفعل رقمًا قياسيًا جديدًا عند 4,584.00 دولار للأونصة. تمثل هذه الأرقام القياسية ترسيخًا للأرباح التي تم تراكمها في الأشهر السابقة وتعكس الطلب المتزايد على الأصول الآمنة في ظل الوضع الاقتصادي العالمي.

تُظهر أداءات هذه المعادن الثمينة، خاصة سعر الذهب، كيف يواصل المستثمرون البحث عن أدوات دفاعية. إذ حافظ سعر الذهب على اتجاه عام صاعد، رغم التقلبات التكتيكية على المدى القصير.

الانهيار في الأسعار: الحجم والخصائص الفنية

شهدت الجلسة اليوم انعكاسًا واضحًا. سجلت العقود الآجلة للذهب في فبراير انخفاضًا بمقدار 203.4 دولار، وأغلقت عند 4,349.3 دولار للأونصة. في الوقت نفسه، شهدت العقود الآجلة للفضة في مارس انخفاضًا بمقدار 6.87 دولار، لتستقر عند 71.895 دولار للأونصة. يمثل هذا الحجم من الحركة سيناريو يتميز بتحقيق مكاسب هائلة من قبل المتداولين المضاربين وإغلاق مراكز شراء ضعيفة.

من الناحية الفنية، أدى الانخفاض اليوم في سوق الفضة إلى تكوين نمط رسومي مهم يُعرف بـ “نفاد الطلب”، حيث فقد المشترون الزخم عند الوصول إلى القمم ثم تراجعوا لصالح البائعين. بالإضافة إلى ذلك، أدى التحرك إلى تكوين نموذج انعكاسي هابط واضح على الرسم البياني اليومي.

مستويات الدعم والمقاومة الحرجة لسعر الذهب والفضة

بالنسبة للعقود الآجلة للذهب في فبراير، يحدد المحللون مستويات فنية رئيسية ستوجه التحركات في الأيام القادمة. المقاومة الأولى تقع عند 4,400.00 دولار للأونصة، مع مقاومة إضافية عند 4,433.00 دولار للأونصة. الدعم الأول يقع عند أدنى مستوى للجلسة اليوم (4,316.00 دولار للأونصة)، ودعم إضافي عند 4,300.00 دولار للأونصة. هدف المتداولين الصاعدين هو دفع السعر فوق أعلى مستوى قياسي تم الوصول إليه، بينما يهدف المتداولون الهابطون إلى كسر الدعم الحاسم عند 4,200.00 دولار للأونصة.

أما بالنسبة لسوق الفضة في مارس، فإن المقاومة الحالية تقع عند 72.50 دولار للأونصة، مع مقاومة إضافية عند 73.00 دولار. الدعم الأول يقع عند 70.00 دولار، يليه دعم عند 69.00 دولار. يظل هدف الصاعدين هو تجاوز أعلى مستوى قياسي عند 82.67 دولار، بينما يركز الهابطون على دفع السعر نحو الدعم الحاسم عند 67.50 دولار.

التوقعات قصيرة المدى والعوامل المؤثرة

رغم أن حركة التصحيح اليوم كانت كبيرة، إلا أنها لا تزال ضمن إطار اتجاه صاعد بشكل عام. الأضرار الفنية على المدى القصير لا تبدو خطيرة من الناحية الهيكلية بعد. ومع ذلك، يبقى الوضع حرجًا: إذا ظهرت ضغوط بيع إضافية يوم الثلاثاء أو الأربعاء، قد يصبح الضرر الفني أكثر حدة، مما يشير إلى إمكانية بلوغ ذروة قصيرة المدى في سعر الذهب والمعادن المرتبطة به.

على العكس، إذا ارتفع سعر الذهب بقوة في الأيام القادمة، فقد يكون أدنى مستوى اليوم بمثابة “قاع تصحيحي” جديد ضمن الاتجاه الصاعد الجاري. في هذا السيناريو، سيتم امتصاص حركة التصحيح دون أن تؤثر على الهيكل الفني للمدى المتوسط.

اليومين القادمين من التداول سيكونان حاسمين لتحديد اتجاه الأسعار في الأسابيع القادمة. يظل المتداولون في انتظار إشارات فنية توضح ما إذا كان الانخفاض مجرد توقف تكتيكي أو بداية مرحلة تصحيحية أوسع.

ديناميكيات الأسواق المرتبطة

في السياق الأوسع، سجل مؤشر الدولار ارتفاعًا طفيفًا، في حين استمر سعر النفط في الارتفاع، متداولًا حول 59.25 دولار للبرميل. ويبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حاليًا 4.118%، وهو عنصر مرجعي مهم لتقييم الاستثمارات في المعادن الثمينة.

هذه التحركات في الأسواق المرتبطة تواصل التأثير على جاذبية الذهب كملاذ آمن وسلوك سعر الذهب في الأيام القادمة من التداول.

هيكل أسواق الذهب: العقود الآجلة والفوري

من المهم تذكر أن سوق الذهب يعمل من خلال آليتين رئيسيتين للتسعير. السوق الفوري يحدد أسعارًا للشراء والتسليم الفوري، بينما يحدد سوق العقود الآجلة أسعارًا لتواريخ تسليم مستقبلية محددة. بسبب التعديلات في نهاية العام وسيولة السوق، فإن العقد الآجل الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو التجارية (CME) هو حاليًا عقد ديسمبر، وهو عنصر يؤثر على السيولة الإجمالية وتقلبات الأسعار على المدى القصير.