أفضل الأسهم الكندية للذهب أداءً في 2024: أيها حققت أفضل العوائد؟

أفضل أسهم الذهب في كندا التي يمكن للمستثمرين اختيارها في عام 2024 جاءت من مجموعة متنوعة من المنتجين والمطورين المتداولين على TSX. مع ارتفاع أسعار الذهب من حوالي 2040 دولارًا أمريكيًا للأونصة في بداية العام إلى ذروته التاريخية عند 2787.04 دولارًا أمريكيًا في 30 أكتوبر، حظيت المعادن الثمينة باهتمام كبير بين مديري المحافظ والمستثمرين الأفراد على حد سواء. استمرت مشتريات البنوك المركزية من الصين والهند والاقتصادات الشرق أوسطية في دعم الطلب الأساسي، بينما خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في سبتمبر ونوفمبر عززت المزيد من الانتعاش. زادت حالة عدم اليقين الجيوسياسي — بما في ذلك دورات الانتخابات والنزاعات الإقليمية — من الميل نحو الأصول الآمنة مثل الذهب، مما خلق بيئة خصبة لأسهم التعدين.

وفي ظل هذا السياق، برزت خمسة شركات ذهب مدرجة في كندا كأداء مميز. فيما يلي تحليل لأداء كل منها، مرتبة حسب عوائدها السنوية لعام 2024.

بيربيتشوا ريسورسز: ارتفاع يزيد عن 210% مدعومًا بدعم حكومي وزخم المشاريع

مؤشرات الأداء لعام 2024:

• العائد السنوي: 211.08 بالمئة
• القيمة السوقية: 918.64 مليون دولار كندي
• سعر السهم (بنهاية 2024): 13.19 دولار كندي

تُعد بيربيتشوا ريسورسز واحدة من أفضل اختيارات أسهم الذهب في كندا للمستثمرين الذين يراهنون على أصول في مرحلة التطوير بدعم حكومي. الشركة تتقدم في مشروع ذهب-سترينتيوم في وسط إيداهو، الذي حصل على دعم كبير من السلطات الأمريكية. ووصلت إلى معلم رئيسي في بداية سبتمبر عندما سمحت خدمة الغابات الأمريكية بتنفيذ خطة التعدين عبر مسودة قرارها، مكتملةً التقييم النهائي للأثر البيئي. من المتوقع أن يتم التصريح النهائي بحلول نهاية العام.

يمتلك مشروع سترينتيوم اقتصاديات مغرية استنادًا إلى دراسة جدوى من نوفمبر 2020. أظهر المشروع قيمة حالية صافية بعد الضرائب قدرها 1.9 مليار دولار أمريكي (باستخدام سعر ذهب افتراضي 1850 دولارًا للأونصة)، مع معدل عائد داخلي بنسبة 27.7% وفترة استرداد تبلغ 2.5 سنة. على مدى عمر تشغيله البالغ 15 سنة، من المتوقع أن يستخرج المنجم 4.28 مليون أونصة من الذهب، أي حوالي 301,000 أونصة سنويًا. كما يحتوي المشروع على موارد محسوبة ومحددة من سترينتيوم تقدر بـ 205.89 مليون رطل، وهو معدن حيوي تحت قيود الإمداد الأمريكية.

كان الدعم المالي الحكومي حاسمًا. بموجب قانون إنتاج الدفاع، حصلت بيربيتشوا على عدة دفعات تمويل، وأحدثها في فبراير 2024 بقيمة 34.6 مليون دولار أمريكي. وفي منتصف نوفمبر، أعلنت الشركة عن عرض عام أمريكي بسعر 10.17 دولارات أمريكية للسهم، مما جمع 35 مليون دولار أمريكي (قبل العمولات) لتمويل المواد الهندسية والمواد طويلة الأمد. وبلغ سعر السهم ذروته عند 14.97 دولار كندي في 15 نوفمبر 2024.

G2 جولدفيلدز: مكاسب بنسبة 165% نتيجة توسعة الموارد في غيانا

مؤشرات الأداء لعام 2024:

• العائد السنوي: 165.33 بالمئة
• القيمة السوقية: 483.26 مليون دولار كندي
• سعر السهم (بنهاية 2024): 1.99 دولار كندي

تمثل G2 جولدفيلدز مثالاً آخر على أفضل أسهم الذهب في كندا للمستثمرين الباحثين عن مطورين شباب بخصائص مشروع قوية. انتقلت الشركة مؤخرًا إلى TSX (بعد تخرجها من TSXV في أبريل 2024) وتعمل على استكشاف الذهب في غيانا، وهي من أسرع المناطق نموًا في أمريكا الجنوبية.

أصدر مشروع أوكو-أريموا الرئيسي، الواقع في منطقة التعدين كويوني، تحديثًا مهمًا للموارد في أبريل. أظهرت المنطقة الرئيسية وأجزاء غانيه زيادة بنسبة 320% في الموارد المحددة إلى 922,000 أونصة وزيادة بنسبة 69% في الذهب المحتوى الإجمالي إلى مليوني أونصة. وأكدت التقديرات الأولية للموارد لمنطقة غانيه على إمكانيات النظام أوجو.

وسعت الشركة من أراضيها بشكل سريع. في سبتمبر، أتمت اتفاقية للاستحواذ على حقوق استكشاف على حزمة من 30,000 فدان داخل منطقة أوكو-أريموا، مما رفع إجمالي الأراضي إلى 58,000 فدان. وتحتوي الأراضي الجديدة على العديد من الاكتشافات التاريخية للذهب التي لم تستغلها تقنيات الاستكشاف الحديثة. مع وجود ستة حفر دياموند نشطة، اكتشفت G2 العديد من المناطق الجديدة للذهب على طول خط الموارد المحددة.

بحلول نهاية نوفمبر، أظهرت نتائج الحفر تحاليل تعطي 2.9 غرام لكل طن متري (جم/ط) من الذهب على مدى 114 مترًا، بما في ذلك تقاطع عالي الجودة عند 5.3 جم/ط على مدى 51.4 مترًا. تخطط الشركة لإصدار تقدير محدث للموارد في الربع الأول من 2025، مما قد يقلل من المخاطر بشكل أكبر. وصل سعر السهم إلى أعلى مستوى له في 2024 عند 2.30 دولار كندي في أكتوبر.

IAMGOLD: ارتفاع بنسبة 128% مع زيادة الإنتاج عبر ثلاثة مناجم رئيسية

مؤشرات الأداء لعام 2024:

• العائد السنوي: 128.48 بالمئة
• القيمة السوقية: 4.27 مليار دولار كندي
• سعر السهم (بنهاية 2024): 7.54 دولار كندي

تُعد IAMGOLD من أبرز أسهم الذهب في كندا للمستثمرين الباحثين عن منتجين متوسطين مع أصول متنوعة جغرافيًا. تدير الشركة ثلاثة مجمعات تعدين رئيسية: إيساكاني (بوركينا فاسو)، ويست وود (كيبيك)، وكوتي جولد (أونتاريو).

بدأت عملية إيساكاني، أطول عمليات الشركة، الإنتاج في يوليو 2010 وتم توسيعها عدة مرات. تمتلك IAMGOLD حصة بنسبة 90%، مع احتفاظ حكومة بوركينا فاسو بنسبة 10%. خلال التسعة أشهر الأولى من 2024، أنتجت إيساكاني ويست وود معًا 329,000 و99,000 أونصة من الذهب على التوالي، مع زيادات ملحوظة مقارنة بالعام السابق. وفقًا لتقرير فني من ديسمبر 2023، تتوقع الشركة إنتاج 2.4 مليون أونصة حتى 2028 من خلال المراحل المتبقية من الحفرة الرئيسية وعملياتها الفرعية.

ظهر محفز رئيسي من كوتي جولد، التي بدأت التشغيل الكامل في أوائل 2024. استحوذت IAMGOLD على حصة بنسبة 9.7% من شركة سميتومو ميتال مينينج في ديسمبر 2023، مما رفع ملكيتها إلى 70%. في 2 أغسطس، وصلت كوتي إلى الإنتاج التجاري (بسعة 60%)، مع إنتاج الربع الثالث عند 68,000 أونصة على أساس كامل و103,000 أونصة منذ بداية العام. تستهدف الشركة معدل تدفق بنسبة 90% (36,000 طن متري يوميًا) بحلول نهاية 2024 وسعة اسمية بحلول نهاية 2025. بلغ سعر السهم ذروته عند 8.52 دولار كندي في منتصف أكتوبر.

Mineros: عائدات بنسبة 118% رغم تحديات الإنتاج

مؤشرات الأداء لعام 2024:

• العائد السنوي: 118.46 بالمئة
• القيمة السوقية: 385.23 مليون دولار كندي
• سعر السهم (بنهاية 2024): 1.42 دولار كندي

تُعد Mineros من أفضل أسهم الذهب في كندا للمستثمرين الذين يملكون استعدادًا للتعرض لأسواق أمريكا اللاتينية المتوسطة. تدير الشركة منجم نيشي للذهب السطحي في كولومبيا (بتقنية استخراج خالية من السيانيد والزئبق) وعمليات هيمكو في نيكاراغوا، التي تشمل مناجم باناما وبيلار بالإضافة إلى ترتيبات معالجة الخام مع عمال منجمين حرفيين.

خلال التسعة أشهر الأولى من 2024، أنتجت Mineros 159,056 أونصة من الذهب، بانخفاض 16% مقارنة بالفترة ذاتها من العام السابق التي كانت 188,730 أونصة. جاء هذا الانخفاض نتيجة توقف العمليات في منجم غوالكامايو في الأرجنتين. ومع ذلك، أظهرت الأصول التشغيلية زيادة طفيفة بنسبة 1% (157,669 أونصة في 2023)، مما يدل على استقرار الإنتاج الأساسي. وتتوقع الشركة أن يدخل منجم بئر فينيري التابع لعمليات هيمكو الإنتاج في 2027، مع إضافة حوالي 44,700 أونصة سنويًا.

كما حظيت التطورات المؤسسية باهتمام. في نوفمبر، وافقت الجهات التنظيمية الكولومبية على عرض شراء عام من Sun Valley Investments لشراء بين 8.5% و10.63% من أسهم Mineros المصدرة عبر بورصة كولومبيا. تمتلك Sun Valley حاليًا حصة بنسبة 24.9%، مما يعزز نفوذها على الشركة. ووصل سعر السهم إلى 1.49 دولار كندي بنهاية 2024.

Jaguar Mining: مكاسب سنوية بنسبة 105% مدفوعة بتسريع التطوير

مؤشرات الأداء لعام 2024:

• العائد السنوي: 104.97 بالمئة
• القيمة السوقية: 293.44 مليون دولار كندي
• سعر السهم (بنهاية 2024): 3.71 دولار كندي

تختتم Jaguar Mining قائمة أفضل أسهم الذهب في كندا مع تعرض لمعدن الذهب في ولاية ميناس جيرايس الغنية بالمعادن في البرازيل. تدير الشركة مجمعين تعدينيين — MTL وCaete — يقعان بالقرب من بيلو هوريزونتي.

انتج مجمع MTL، الذي يضم منجم تورمالينا، 6,479 أونصة في الربع الثالث من 2024، بانخفاض عن 8,529 أونصة في الربع الثالث من 2023. ومع ذلك، يستضيف المجمع مشروع فايانا المتقدم، الذي يسرع نحو التطوير التجاري. أظهر تقرير الموارد المحدث في ديسمبر 2023 احتياطيات محسوبة ومحددة تبلغ 1.43 مليون طن متري بمتوسط درجة 5.08 جم/ط، بإجمالي 233,000 أونصة من الذهب المحتوى. أعلنت الإدارة في أغسطس عن خطط لتسريع تطوير فايانا، مع توقع أن تصل الإنتاجية إلى 15,000 طن متري شهريًا بحلول أوائل 2025 وأن تصل إلى السعة الكاملة (25,000 طن متري) في 2026.

أما مجمع Caete، الذي يضم منجم بيلار، فقد أنتج 10,433 أونصة في الربع الثالث، مرتفعة من 8,787 أونصة في الربع السابق. وتقدمت عمليات تطوير منطقة BA خلال النصف الأول، مع إكمال 374 مترًا عبر خمسة مستويات فرعية واسترجاع 4,032 أونصة من الذهب من الخام المعالج بمتوسط درجة 4.64 جم/ط.

على مدى التسعة أشهر الأولى من 2024، أنتجت Jaguar 49,918 أونصة، بانخفاض طفيف عن 52,222 أونصة في 2023. جاء هذا الانخفاض نتيجة لخفض حجم الخام المعالج بنسبة 16%، لكن ذلك عوض جزئيًا بزيادة في درجات الخام بنسبة 24%. زادت عمليات التطوير إلى 4,622 مترًا من 3,837 مترًا في العام السابق، مما يشير إلى تسريع الإنفاق الرأسمالي. بلغ سعر السهم ذروته عند 5.69 دولار كندي في أواخر سبتمبر خلال الانتعاش الأوسع في سوق الذهب.

الخلاصة: أسهم الذهب الكندية تكافئ المستثمرين الصبورين على المدى الطويل

تعكس أفضل أسهم الذهب في كندا التي حددها المستثمرون في 2024 طيفًا واسعًا من ملفات المخاطر والعوائد، من مشاريع في مرحلة التطوير مدعومة بحوافز حكومية (بيربيتشوا) إلى منتجين متوسطين راسخين (IAMGOLD) إلى مستكشفين شباب يوسعون قواعد الموارد (G2 Goldfields). استفاد القطاع من عوامل دفع هيكلية — مثل مشتريات البنوك المركزية، والتسهيلات النقدية، ومخاطر الجيوسياسية — التي رفعت سعر السلعة الأساسية إلى مستويات تاريخية. ومع استمرار الذهب في لعب دور مركزي في المحافظ الاستثمارية العالمية ومع دخول مصادر إنتاج جديدة عبر الأمريكتين وأفريقيا، تظل هذه الأصول المدرجة في كندا خيارات جذابة لتنويع المحافظ والتعرض للمعادن الثمينة.