هذا الوضع في الشرق الأوسط، إذا تطور فعلاً إلى "اضطراب مستمر على جانب الطاقة"، فإن التأثير على أشباه الموصلات وناسداك ليس مجرد مسألة عاطفية فحسب～

كثير من الناس يراقبون الرسوم البيانية، لكنهم في الواقع يتجاهلون قنوات التوصيل الأعمق. بمجرد أن تحافظ أسعار النفط على مستويات مرتفعة، فإن الجوهر هو إضافة "ضريبة مخفية" على الصناعة التحويلية العالمية.

بالنسبة لشركات عالية استهلاك الطاقة مثل TSMC وسامسونج، فإن تكاليف الكهرباء والغاز والنقل ترتفع بشكل متزامن، وهوامش الأرباح يتم تآكلها تدريجياً. هذه التغييرات لن تنعكس على الفور، لكنها بالتأكيد ستظهر تدريجياً في التقارير المالية～

عند نقل هذا لأعلى، نصل إلى جانب الطلب. ارتفاع أسعار النفط → تضخم مرتفع → صعوبة خفض الفائدة، الإنفاق الرأسمالي لشركات السحابة بطبيعة الحال سيكون أكثر حذراً. بالنسبة لأصول أساسية بتقييم مرتفع مثل NVIDIA، بمجرد أن تتراخى توقعات النمو قليلاً، سيبدأ السوق في "إعادة تقييم تقنية".

من منظور نظرية داو، الوضع الآن هو في الواقع مرحلة حيث المتغيرات الكلية تستعيد السيطرة على الاتجاه؛ من حيث هيكل الموجة، يبدو أكثر مثل إعادة توزيع في منطقة مرتفعة، وليس موجة دفع أحادية الاتجاه.

لذا يجب أن تتذكر هذه الجملة فيما يلي:
قد لا تنخفض الأسعار على الفور، لكن المخاطر بالفعل في "مرحلة النقل"～
#NVDA