لقد كنت أراقب عملة HBAR خلال الأسابيع القليلة الماضية وهناك شيء مثير يحدث تحت السطح، على الرغم من أن حركة السعر تبدو صعبة على السطح. تعرضت العملة لضربة قوية في يناير أوائل فبراير، حيث انخفضت حوالي 35% من أعلى مستويات منتصف الشهر وأكثر من 40% من ذروات نوفمبر. معظم الناس سيعتبرون ذلك تصحيحًا هبوطيًا فقط ويتابعون. لكن كلما غصت أكثر في بيانات تدفق الأموال وهيكل الرسم البياني، زادت لدي علامات تشير إلى أن مشتري الانخفاض لم يتخلوا فعلاً عن السفينة.

إليك ما لفت انتباهي أولاً. منذ أواخر أكتوبر، كانت HBAR تتجمع داخل نمط مثلث هابط. بالنسبة لمن ليسوا متعمقين في التحليل الفني، هذا بشكل أساسي عندما يصنع السعر قممًا أدنى وقيعان أدنى لكن النطاق يضيق أكثر فأكثر. عادةً، هذا يعني أن ضغط البيع ينهك نفسه. حتى بعد الانهيار في يناير، ظل السعر ضمن هذا الهيكل. وهذا مهم لأنه يبقي احتمالية الانتعاش حية.

لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. مؤشرات تدفق الأموال تظهر تباينًا صعوديًا حقيقيًا. لقد فحصت مؤشر تدفق المال Chaikin ومؤشر تدفق المال Money Flow Index، وكلاهما يتجهان صعودًا على الرغم من أن السعر كان يتراجع منذ ديسمبر. هذا سلوك تجميع كلاسيكي. الأموال الكبيرة كانت تدخل بهدوء بينما باع التجار الأفراد بحالة من الذعر. مؤخرًا، بدأ مؤشر MFI يعكس اتجاهه ويجلس حول 41. إذا تخطى 54، فذلك سيؤكد تباينًا صعوديًا أقوى ويشير إلى قناعة حقيقية من المال الذكي.

كما لاحظت أن مؤشر CMF انزلق أسفل خط الاتجاه مؤخرًا لكنه بقي قريبًا من المستوى المحايد. هذا يخبرني أن رأس المال لا يزال يتدفق، فقط ليس بشكل مكثف. هو نمط تراه عندما يقوم المتداولون المتقدمون بتحميل الأصول خلال فترات الخوف. بالنسبة لي، هذا علم أخضر أن الأمر ليس مجرد انتعاش مؤقت.

الآن، هنا حيث تبدأ أجراس الإنذار في الرنين. صورة الحجم لا تتطابق مع إعداد تدفق الأموال. مؤشر الحجم المتوازن On-Balance Volume بدأ يضعف وكسر خط اتجاه رئيسي في 29 يناير. هذا مشكلة لأنه يعني أن تحركات السعر لم تكن مدعومة بحجم حقيقي. والأهم من ذلك، أن بيانات التدفق الفوري أظهرت شيئًا مهمًا. لمدة تقارب 14 أسبوعًا متتاليًا، من أواخر أكتوبر حتى أوائل فبراير، كانت HBAR تشهد تدفقات خارجة صافية ثابتة أسبوعيًا. هذا خط تجميع طويل، وانتهى أخيرًا عندما رأينا أول تدفقات واردة ذات معنى منذ أكتوبر.

الشيء هو أن هذا الانكسار في سلسلة التدفقات الخارجة يفسر فعلاً لماذا كانت مؤشرات الحجم تعاني. السوق استوعبت كل ضغط البيع هذا من خلال سحب مستمر من البورصات. الآن، يتغير ذلك، وأنا أراقب ما إذا كانت ستستمر التدفقات الداخلة أم أن الأمر مجرد موجة قصيرة لمدة أسبوع. لأنه بدون امتصاص البورصات، أي محاولة انتعاش قد تتلاشى فقط.

إلى أين يقودنا ذلك من ناحية السعر؟ حاليًا، تتداول HBAR حول 0.09 دولار، وهو أعلى من بعض مستويات المقاومة التي كنت أتابعها. مستوى الدعم الحرج الذي يجب مراقبته هو 0.076 دولار. طالما أن HBAR يحافظ على مستوى فوق ذلك ومؤشرات تدفق الأموال تواصل التحسن، قد نرى دفعة أخرى للأعلى. ولكن إذا كسرنا 0.076 دولار على حجم، فإن الاتجاه الهابط يتفتح إلى 0.062 دولار ثم 0.043 دولار.

على الجانب الصاعد، الاختبار الحقيقي الأول هو 0.090 دولار. هذا كان هدفًا صعبًا منذ يناير، واستعادته بثقة سيشير إلى عودة الثقة المبكرة. فوق ذلك، يوجد مستوى المقاومة الرئيسي عند 0.107 دولار. هذا هو المستوى الحرج لأنه إذا استمر السعر فوق 0.107 دولار، فذلك يعني أننا خرجنا فعلاً من نمط المثلث الهابط. وإذا حدث ذلك، فإن الهدف المقاس للمثلث يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 52% مع مرور الوقت.

لكن رأيي الصادق هو أن التباين الصعودي بين تدفق الأموال والسعر حقيقي ويستحق الاحترام. مشترو الانخفاض لا زالوا نشطين بالتأكيد. لكن قصة الحجم أكثر غموضًا. لقد كسرنا مؤخرًا سلسلة تدفقات خارجة استمرت ثلاثة أشهر، مما قد يعني أننا نتحول من مرحلة التجميع إلى مرحلة التوزيع. لهذا السبب أراقب دعم 0.076 دولار ومؤشرات الحجم عن كثب. إذا حافظنا على الدعم ورأينا تدفقات واردة مستدامة، فإن فرضية التباين الصعودي تزداد قوة. وإذا كسرنا الدعم على حجم، فإن ضعف OBV يصبح الإشارة السائدة.

فبراير وأوائل مارس سيكونان حاسمين. الإعداد الفني لا يصرخ بالتصحيح الصعودي أو الهبوطي الآن. هو فعلاً مختلط، مما يعني أن مستويات السعر والحجم هما العاملان الحاسمان. أراقب لنرى إذا كان بإمكاننا استعادة 0.090 دولار مع تحسن الحجم. هذا سيكون أول تأكيد حقيقي على أن التباين الصعودي يتحول إلى انتعاش فعلي في السعر. حتى ذلك الحين، أعتبر هذا محاولة ارتداد تحتاج إلى تأكيد الحجم لتصبح اتجاهًا حقيقيًا.