لقد كنت أبحث مؤخرًا في قطاع المرافق، وبصراحة، هناك بعض الأسهم الكهربائية القوية التي يمكن شراؤها الآن إذا كنت تبحث عن استثمارات مستقرة تدفع أرباحًا. الصناعة في وضع مثير حيث تتماشى كل العوامل - أسعار الفائدة أخيرًا تنخفض، واعتماد الطاقة النظيفة يتسارع، وطلب الكهرباء على وشك الارتفاع بشكل كبير بفضل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واعتماد السيارات الكهربائية.

إليك ما لفت انتباهي. قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، وهو أمر كبير للمرافق لأنه عادةً ما يكونون دائمًا في حاجة لجمع رأس مال لترقيات البنية التحتية. عندما تنخفض تكاليف الاقتراض، يمكن لهذه الشركات تمويل مشاريع ضخمة دون أن تؤثر سلبًا على هوامشها. نحن نتحدث عن استثمارات بمليارات الدولارات مخططة عبر القطاع.

من المتوقع أن يقفز الطلب على الكهرباء بنسبة 2.5% هذا العام و2.7% العام المقبل. هذا ليس كبيرًا على الورق، لكن عندما تضيف بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي وإعادة التصنيع الصناعي، يصبح ذلك قوة دافعة حقيقية. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن ترتفع أسعار الكهرباء بنسبة 4-5% عبر القطاعات السكنية والتجارية والصناعية. المزيد من الطلب وأسعار أعلى يعني نمو إيرادات أفضل لهذه المرافق.

دعني أستعرض أربع أسهم كهربائية تستحق النظر والشراء.

شركة Duke Energy هي الخيار الواضح. لقد قللوا انبعاثات الكربون بنسبة 44% منذ 2005، وهو أمر مهم لأن هذا الدعم التنظيمي لن يختفي. الشركة تتمتع بعائد أرباح ثابت بنسبة 3.3% ومن المتوقع أن ينمو أرباحها بنسبة 7-6% خلال العامين المقبلين. إذا كنت تريد التعرض للطاقة النظيفة مع استقرار شركة مرافق ناضجة، فهذا يفي بالغرض.

شركة Dominion Energy تخطط لاستثمار $50 مليار دولار في البنية التحتية خلال الخمس سنوات القادمة. هذا استثمار رأسمالي طموح، لكنه يضعهم في موقع جيد لارتفاع الطلب. العائد على الأرباح عند 4.5%، وهو كريم جدًا، وتقديرات الأرباح تظهر نموًا بنسبة 22% هذا العام ( رغم أن ذلك ربما يعكس تعافيًا من أداء سابق ضعيف ). النمو على المدى الطويل يُقدر بـ8%، وهو رقم قوي لهذا القطاع.

شركة Entergy لديها حوالي 10,000 ميغاواط من مشاريع الطاقة النظيفة إما قيد التشغيل أو في انتظار البناء. يستثمرون $41 مليار دولار حتى 2029، ومن المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة مزدوجة خلال العام القادم. العائد على الأرباح أقل عند 2.5%، لكن مسار النمو مغرٍ. يبدو أن هذه الشركة لديها مساحة أكبر للنمو مقارنة بالآخرين.

شركة CenterPoint Energy تكمل القائمة. يخططون لاستثمار $53 مليار دولار على مدى عقد كامل لمواجهة ارتفاع الطلب على الكهرباء، خاصة من التوسع التجاري في منطقتهم في تكساس. نمو الأرباح مستقر حوالي 8-9% سنويًا، والعائد على الأرباح هو 2.3%. بصراحة، هذه الشركة أكثر ارتباطًا بالنمو الاقتصادي المستمر وطلب الطاقة.

ما هو مثير للاهتمام هو أن جميع هذه الأسهم تتداول بتقييمات معقولة - حيث يبلغ معدل EV/EBITDA للصناعة بأكملها 13.91 مرة مقارنة بـ 19 مرة لمؤشر S&P. هذه الأسهم الكهربائية التي يمكن شراؤها تقدم لك خصمًا على السوق الأوسع مع تعرضك لموجات دعم هيكلية لم يقدرها معظم الناس بعد بشكل كامل.

قطاع المرافق يحتل المرتبة في أعلى 24% من القطاعات وفقًا لمؤشرات Zacks، وهو عادةً ما يشير إلى أن هناك شيئًا يعمل بشكل جيد. إذا كنت تتطلع إلى التنويع في استثمارات دفاعية مع محفزات نمو حقيقية، فإن هذه الأسهم الكهربائية تستحق نظرة أقرب. مزيج انخفاض أسعار الفائدة، ارتفاع الطلب، والدعم التنظيمي للطاقة النظيفة هو إعداد نظيف جدًا كما يمكن أن تحصل عليه في هذا القطاع.