لقد لاحظت شيئًا مثيرًا في مجال الذهب يستحق الانتباه. لقد قام الذهب بتحركات جدية مؤخرًا، وإذا كنت تتابع القطاع، فإن أسهم مناجم الذهب كانت تتفوق بشكل كبير. نحن نتحدث عن بعض الأسماء التي تصل إلى مستويات قياسية وتحقق تدفقات نقدية قياسية يصعب تجاهلها.

إليكم ما لفت انتباهي: ثلاثة شركات تعدين ذهب تظهر كـ "شراء قوي" على تصنيف زاكز الآن، وبصراحة، تبدو مغرية من زوايا مختلفة.

نيو مونت هو الوزن الثقيل الواضح هنا. تبلغ قيمته السوقية 75.3 مليار دولار وحقق مؤخرًا تدفقًا نقديًا حرًا قدره 1.7 مليار دولار في الربع الأخير. التقييم أيضًا جذاب جدًا، حيث يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 13 فقط. هذا منطقة القيمة. كما أنهم يرفعون برنامج إعادة الشراء إلى 3 مليارات دولار ويدفعون توزيعات أرباح بنسبة 1.5%. إذا كنت تنظر إلى أسهم مناجم الذهب الفردية، فهذا النوع من الأسماء هو الذي عادةً يثبت محفظة استثمارية.

ثم هناك أغنكو إيغل، الشركة الكندية. أصغر قليلاً من نيو مونت بقيمة سوقية 67.2 مليار دولار، لكنه كان في ارتفاع مذهل، حيث زاد تقريبًا بنسبة 69% منذ بداية العام. ما يثير الاهتمام هو أن سعرها لا يزال معقولًا عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 19.5، وقد أعلنت مؤخرًا عن سجل تدفق نقدي حر قدره 1.3 مليار دولار. للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض لتعدين الذهب بدون دفع مبالغ زائدة، هذا الاسم يستحق النظر.

الثالث الذي لفت الانتباه هو هارموني جولد ماينينج من جنوب أفريقيا. هذا هو الخيار المعاكس. أصغر بكثير، بقيمة سوقية 9.8 مليار دولار، لكن الأمر المهم هو أنه يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 5.4 فقط. هذا رخيص جدًا. من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 33.7% هذا العام المالي، وهو يدفع توزيعات أرباح بنسبة 1.2%. هذا هو نوع سهم مناجم الذهب الذي يروق إذا كان لديك تحمل للمخاطر وتبحث عن قيمة عميقة.

الآن، إذا لم تكن من نوع يختار أسماء فردية، فهناك خيارات صناديق ETF أيضًا. GDX، صندوق VanEck لمناجم الذهب، هو الخيار الكلاسيكي. موجود منذ عقود ويحتوي على نيو مونت وأغنكو إيغل كأكبر مركزين، ويشكلان حوالي 26% من الصندوق. ارتفع بأكثر من 70% منذ بداية العام، لكن نسبة المصاريف هي 0.51%، وهي مرتفعة بعض الشيء.

إذا كنت تريد رسوم أقل، فإن RING، خيار iShares، لديه نسبة مصاريف أفضل، رغم أنه أكثر تركيزًا على هذين الاسمين مع نسبة 31%. شيء يجب التفكير فيه حسب تحملك للمخاطر.

الاستنتاج الأوسع؟ سواء اخترت طريق ETF أو اخترت أسهم مناجم الذهب الفردية، فإن القطاع يظهر زخمًا حقيقيًا الآن. التدفقات النقدية موجودة، والتقييمات معقولة لبعض الأسماء، وعوائد التوزيعات جيدة. إنها واحدة من تلك اللحظات التي تدعم فيها الأساسيات حركة السعر، وهو أمر لا يحدث غالبًا كما تظن.