لقد أدركت شيئًا عن بناء الثروة الحقيقية يغفل عنه معظم الناس. الأسهم التي تدر المال فعليًا سنة بعد سنة ليست تلك التي تتباهى بها التكنولوجيا اللامعة التي يجن جنون الجميع بها. عادةً ما تكون الأشياء المملة التي لا يرغب أحد في الحديث عنها في الحفلات.

لقد كنت أفكر في هذا الأمر كثيرًا مؤخرًا، خاصة عند بناء محفظة تركز على الدخل المستقر. أفضل الأسهم ذات الأرباح الموزعة تميل إلى أن تكون شركات تبيع أشياء يحتاجها الناس بشكل متكرر، بغض النظر عما يحدث في الاقتصاد. هذا هو مصدر الاعتمادية الحقيقية.

دعني أستعرض أربع شركات أعود إليها باستمرار لهذا السبب بالذات.

أولاً هي بروكتر آند غامبل. نعم، إنها المنظفات والحفاضات ومعجون الأسنان. مملة جدًا، أليس كذلك؟ لكن ما يجعلها مثيرة للاهتمام من ناحية الدخل هو أن شركة P&G تسيطر على حوالي 40% من سوق منظفات الغسيل في الولايات المتحدة مع تيد. تمتلك حفاضات بامبرز حوالي نصف سوق الحفاضات. معظم محفظة منتجاتهم تهيمن على فئتها. الميزة الحقيقية؟ حجمهم يسمح لهم بإنفاق 9.2 مليار دولار على الإعلانات سنويًا. المنافسون لا يملكون القدرة على مجاراتهم. والأهم لمستثمري الدخل، أنهم حققوا 70 سنة متتالية من زيادة أرباحهم الموزعة. هذا يبني ثروة جيلية هناك. العائد الحالي حوالي 2.6%، لكن مسار النمو هو المهم.

بروكفيلد أصول مانجمنت هي شركة أخرى تبدو مملة من السطح. إدارة استثمار، إدارة صناديق، رسوم ربع سنوية. يبدو الأمر مملًا. إلا أن بروكفيلد تفعل شيئًا مختلفًا. يركزون فقط على الصناعات ذات إمكانات النمو طويلة الأمد. نحن نتحدث عن شركائهم في البنية التحتية، والطاقة المتجددة، والشراكات التجارية. إدارة المياه، مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، إنتاج الطاقة الشمسية، اللوجستيات، الطاقة الكهرومائية. هم موجودون في الصناعات التي تشكل المستقبل فعليًا. قفزت دفعاتهم الفصلية بنسبة 15% سنة بعد سنة. يهدفون إلى نمو الإيرادات والأرباح الموزعة بين 15-20% على المدى الطويل. هذا سهم يضاعف الثروة الحقيقية على مدى عقود.

أوتوماتيك داتا برودكتينج هو معالج الرواتب الذي يعرفه معظم الناس باسم ADP. واحد من كل ستة عمال في الولايات المتحدة يحصل على راتبه من خلال هذه المنصة. بعض الناس يقلقون من أن الذكاء الاصطناعي سيجعله قديمًا. لا أعتقد ذلك. ADP هو أكثر من مجرد معالجة رواتب. تتبع الوقت والحضور، إدارة المزايا، التوظيف، حلول الامتثال. هذه وظائف موارد بشرية معقدة تحتاجها المؤسسات بشكل مخصص، وليس آليًا. بالإضافة إلى ذلك، لا أحد يترك الذكاء الاصطناعي يتعامل مع ضرائب الرواتب بدون إشراف بشري بعد. الشركة تتبنى الذكاء الاصطناعي حيث يكون منطقيًا، وتخدم 1.1 مليون عميل بكفاءة أكبر. لديهم سجل من 52 سنة من زيادات الأرباح الموزعة سنويًا. العائد حوالي 3.2%.

ثم هناك كوكاكولا. 65 سنة من زيادات الأرباح الموزعة المتتالية. يبدو أن عمل المشروبات بسيط حتى تدرك أنهم يمتلكون أكثر من مجرد الكولا. شاي جولد بيك، مينت ميد، مياه جلاسو، كوستا كوفي، باوريد. لديهم شيء يلبي كل تفضيل استهلاكي يتغير. الذكاء الحقيقي هو نموذج أعمالهم. على عكس بيبسيكو، قاموا بتعهيد معظم عمليات التعبئة والتوزيع لأطراف ثالثة. هذا يحافظ على التكاليف manageable ويتيح لهم التركيز على ما يجيدونه فعليًا: جعل علاماتهم التجارية طموحة. العائد المتوقع هو 2.6%، وهو لا يبدو مثيرًا حتى تدرك أن الأرباح الموزعة نفسها نمت بنسبة 90% خلال العقد الماضي. هذه هي قوة تراكم نمو الأرباح الموزعة.

إليك ما يربط كل هذه الشركات معًا لاستراتيجية محفظة. هذه ليست أسهم مثيرة. لن تجعلك غنيًا بين عشية وضحاها. لكنها أساس بناء الثروة الحقيقية. عندما تشتري أسهم أرباح موزعة، أنت لا تتوقع توقيت السوق. أنت تشتري في شركات ستستمر في دفع لك بينما تنام، وتلك المدفوعات تزداد نموًا. هكذا يتم بناء الثروة الجيلية فعليًا. معظم الناس يلاحقون السهم الساخن في اللحظة ويغفلون عن الفرصة الحقيقية التي أمامهم مباشرة.