لقد بدأت للتو في استكشاف شيء جذب انتباهي لمستثمري المعادن الثمينة. يتحدث الجميع عن البلدان التي تنتج أكبر كمية من الفضة سنويًا، لكن هناك زاوية أكثر إثارة للاهتمام تستحق الاستكشاف - احتياطيات الفضة حسب البلد. لأن الأمر هنا: أرقام الإنتاج تخبرك بما يحدث الآن، لكن الاحتياطيات تخبرك أين قد تظهر فرص مستقبلية.

نظرت في أحدث بيانات المسح الجيولوجي الأمريكي، والصورة عن احتياطيات الفضة العالمية حسب البلد تكشف الكثير. بيرو تهيمن تمامًا مع 140,000 طن متري مدفونة في الأرض. هم ليسوا فقط جالسون عليها - أنتجوا 3,100 طن متري العام الماضي، معظمها من منجم أنتانيميا، وهو مشروع مشترك ضخم بين BHP، وGlencore، وTeck Resources، وMitsubishi. وهناك أيضًا خطة توسعة بقيمة 2 مليار دولار للحفاظ على تشغيل هذا المنجم حتى عام 2036، لذا من الواضح أن بيرو تراهن على البقاء في المقدمة.

تأتي روسيا في المركز الثاني مع احتياطيات تبلغ 92,000 طن متري، وتنتج حوالي 1,200 طن متري سنويًا. والأمر المثير للاهتمام هو أن معظم فضتهم تأتي كنتيجة ثانوية من تعدين النحاس والمعادن المتعددة. لديهم منجم جديد يُدعى Prognoz قيد التشغيل في الشرق الأقصى، والذي يمكن أن يضيف 5-7 ملايين أونصة سنويًا بمجرد تشغيله بالكامل.

الصين تقف عند 70,000 طن متري من الاحتياطيات، وتنتج 3,300 طن متري في عام 2024. في الواقع، تراجعت من المركز الثاني مؤخرًا مع تقدم روسيا. شركة Silvercorp Metals تدير منطقة التعدين Ying في هنان، وهي العملية الرئيسية للفضة في الصين، وقد أنجزوا ترقية كبيرة زادت القدرة إلى أكثر من 1.3 مليون طن متري سنويًا.

تحتل بولندا المركز الرابع مع 61,000 طن متري من الاحتياطيات. شركة KGHM Polska Miedź، المنتج المملوك للدولة هناك، تتصدر العالم في إنتاج الفضة وفقًا لأحدث مسح عالمي للفضة. أنتجت 1,341 طن متري في عام 2024 فقط.

المكسيك تتصدر المركز الخامس مع 37,000 طن متري من الاحتياطيات. لا تزال رائدة عالميًا في حجم الإنتاج الفعلي للفضة، مع منجم نيومونت في بييناسكيتو الذي يُعد واحدًا من أكبر المناجم في العالم، بالإضافة إلى مشروع Pitarrilla لشركة Endeavour Silver الذي يضم ما يقرب من 500 مليون أونصة من الموارد غير المستغلة.

ما يجعل هذا الأمر يستحق الانتباه هو أن احتياطيات الفضة حسب البلد لا تتطابق دائمًا مع معدلات الإنتاج. أستراليا، تشيلي، الولايات المتحدة، بوليفيا، والهند كلها تمتلك احتياطيات كبيرة أيضًا. وتبلغ إجمالي الاحتياطيات العالمية من الفضة حوالي 550,000 طن متري وفقًا لبيانات المسح.

الصفقة الحقيقية هنا هي فهم أين من المحتمل أن توسع شركات التعدين عملياتها بعد ذلك. عندما ترى احتياطيات ضخمة في بلد لا ينتج بكامل طاقته بعد، فهناك قد تأتي الموجة التالية من العرض. من المفيد مراقبتها إذا كنت تتبع أسواق المعادن الثمينة أو تفكر في وجهة استثمارات التعدين.