#CryptoPortfolio

عندما فاز دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية في نوفمبر الماضي، تغير السيناريو السياسي في الولايات المتحدة لصالح صناعة العملات المشفرة. كما كان متوقعًا، اتخذت إدارة ترامب سياسات مختلفة تدعم العملات المشفرة. منذ 5 نوفمبر 2024، سجل سعر البيتكوين زيادة تقدر بحوالي 22٪. ومع ذلك، لم يتم رصد مستوى مماثل من الارتفاع في العملات البديلة.

يحاول العملات البديلة مواكبة بيتكوين، ولكن...
بينما كان البيتكوين يحقق مكاسب قوية، فإن سوق العملات البديلة ارتفعت فقط بنسبة 14٪ خلال نفس الفترة. خلال الـ 12 شهرًا الماضية، عانت بعض العملات البديلة الكبيرة من أوقات صعبة. بينما تراجعت عملة الإيثيريوم الرائدة بنسبة 53.8٪، شهدت منافساتها سولانا انخفاضًا بنسبة 17.1٪ وكاردانو بنسبة 6.7٪. أما عملة الدوجكوين الأصلية، فقد تراجعت بنسبة 1.6٪. في حين تراجعت العملات البديلة، حان الوقت لتحليل أسباب تأخرها ومتى يمكن أن يحدث ارتفاع محتمل.

العوامل التي يمكن أن ترفع عملات البديل
وفقًا للخبراء، يمكن أن توفر عدة عوامل مهمة عودة لسوق العملات البديلة:

موقف دونالد ترامب المواتي للعملات الرقمية: تواصل الإدارة تنفيذ سياسات صديقة للعملات الرقمية وهذا قد يؤدي في النهاية إلى دعم العملات البديلة.
الإطلاقات القادمة لصناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة: من المتوقع إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لـ Solana و XRP و Litecoin قريبًا، مما قد يزيد من الاهتمام في السوق.
تأثير سياسة التعريفات. زيادات تعريفات ترامب الأخيرة على الصين وكندا والمكسيك قد تؤثر على حساسية السوق.
مخاوف الركود: قد تؤثر الحالة الاقتصادية غير المؤكدة على سلوك المستثمرين مع تعرض الولايات المتحدة في إدارة بايدن لنمو سلبي للناتج المحلي الإجمالي لمدة ربعين متتاليين.
المشكلة الرئيسية في سوق العملات المشفرة: السيولة الكبيرة!
بالرغم من وجود هذه المحفزات الكامنة، يُدافع المحلل الأساسي للعملات الرقمية VirtualBacon عن عدم مسؤولية أئ من هذه العوامل عن تباطؤ سوق العملات البديلة. بدلاً من ذلك، يُسلط الضوء على الشروط الصارمة للسيولة في الولايات المتحدة كسبب رئيسي. وفقًا لـ VirtualBacon، هناك ثلاثة عوامل رئيسية تستنزف السيولة:
1. تشديد الكمي للفيد (QT)
الفدرالي يقوم بتقليص ميزانيته بدلاً من حقن الأموال في الاقتصاد. هذا يعني بيع الأصول أو السماح بانتهاء العقود دون إعادة استثمارها، مما يعني سحب الأموال بشكل فعال من النظام المالي.
انتهت فرصة الإعادة العكسية 2.
انتهت فرصة إعادة الشراء العكسي التي كانت توفر احتياطيات نقدية للمؤسسات المالية في السابق. هذا الوضع يقيد السيولة المتاحة في السوق بشكل أكبر.
3. حساب الخزانة العامة الأمريكية المنخفضة
تقليل الرصيد في الحساب العام لخزينة الولايات المتحدة يعني أن لدى الحكومة أقل مبلغ للإنفاق، مما يقلل من النقد المتداول في النظام بشكل أكبر.
يشير VirtualBacon أيضًا إلى أزمة تسوية ديون قادمة في عام 2025. يجب على حكومة الولايات المتحدة إعادة تمويل ديونها، ولكن قد لا يكون هناك مشتري كافٍ إذا بقيت السيولة محدودة. قد تحتاج إلى التدخل من جانب الاحتياطي الفيدرالي لتجنب أزمة تمويل:

إنهاء ضغط الضغط الكمي على (QT).
حقن السيولة في البنوك.
شراء سندات خزانة الولايات المتحدة
متى ستبدأ العملات البديلة في سوق العملات الرقمية في إجراء تحرك صعودي؟
يتوقع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يمر النظام المالي بضغوط كبيرة إذا لم يوفر الاحتياطي الفيدرالي السيولة حتى نهاية هذا الربع. ومع ذلك، عندما تتحسن ظروف السيولة، من المحتمل حدوث ارتفاع متأخر في عملات معدنية بديلة. على الرغم من أن المرحلة الحالية قد تكون صعبة، إلا أن المستثمرين الذين يضعون أنفسهم في موقف ذكي الآن قد يحققون أرباحاً كبيرة عند عودة السوق.