Bitcoin Finanzas descentralizadas: limitaciones tecnológicas y riesgos de inversión

Recientemente, el concepto de "Bitcoin Finanzas descentralizadas" ha generado una amplia discusión. Sin embargo, tras un análisis más profundo, se ha encontrado que este concepto presenta numerosas limitaciones técnicas y prácticas, lo que podría constituir una trampa de inversión.

Limitaciones técnicas de Bitcoin

Bitcoin no puede lograr verdaderas Finanzas descentralizadas, principalmente debido a su falta de una máquina virtual Turing completa. Esto significa que Bitcoin no puede soportar contratos inteligentes complejos como otras cadenas de bloques, lo que limita la realización de sus funciones de Finanzas descentralizadas.

Análisis de proyectos existentes de "Bitcoin Finanzas descentralizadas"

BitVM

BitVM afirma implementar contratos inteligentes en Bitcoin a través de "cálculo optimista de dos partes". Sin embargo, su diseño altamente centralizado dificulta que se considere una verdadera solución de Finanzas descentralizadas. Además, debido a la falta de completitud de Turing en Bitcoin, la eficiencia de BitVM es extremadamente baja, lo que dificulta abordar escenarios de aplicación a gran escala.

Rootstock

Rootstock, como una cadena lateral de Bitcoin, ofrece funciones de contratos inteligentes. Sin embargo, depende de un consorcio con licencia para mantener el anclaje bidireccional, lo que conlleva riesgos de centralización. A pesar de esto, Rootstock admitió esta característica en la presentación del proyecto.

Sovryn

Sovryn se construye sobre Rootstock y también enfrenta problemas de centralización. Sin embargo, su material de marketing afirma ofrecer "descentralización" y "transacciones nativas de Bitcoin", lo que podría engañar a los inversores.

BitcoinOS

La promoción de BitcoinOS es la más agresiva, afirmando haber resuelto muchos de los problemas que Ethereum no ha podido solucionar. Sin embargo, su libro blanco carece de detalles técnicos clave, especialmente en lo que respecta a la "ejecución fuera de la cadena". El proyecto afirma soportar Rollup avanzados, pero es difícil de realizar técnicamente. Su solución de disponibilidad de datos es ineficiente y difícil de competir con otras soluciones.

Limitaciones de la expansión L2

Muchos proyectos de Bitcoin Finanzas descentralizadas se basan en la narrativa de expansión L2. Sin embargo, este enfoque a menudo resulta difícil de tener éxito en la práctica. Mover el tráfico de transacciones a otra capa no realmente amplía la capacidad de la cadena original, sino que puede llevar a una disminución en la tasa de uso de la cadena original.

Además, la capacidad actual de la cadena de Bitcoin es difícil de soportar para operaciones a gran escala de L2, lo que podría hacer que la auto-custodia se vuelva poco práctica, contradiciendo la intención original de Bitcoin.

Dificultades en el cambio del protocolo de Bitcoin

El mecanismo de gobernanza de la comunidad de Bitcoin hace que las actualizaciones del protocolo sean extremadamente difíciles. Incluso los cambios menores a menudo se dejan en suspenso durante mucho tiempo, y ni hablar de introducir cambios significativos necesarios para apoyar las Finanzas descentralizadas. Esto significa que Bitcoin tendrá dificultades para adaptarse a las verdaderas funciones de DeFi en un futuro previsible.

Advertencia de riesgos de inversión

Los proyectos en torno a Bitcoin y Finanzas descentralizadas a menudo atraen grandes inversiones, pero la mayoría finalmente fracasan debido a cuellos de botella técnicos o fallos en el modelo. Los inversores deben ser cautelosos con este tipo de proyectos, especialmente aquellos que hacen publicidad exagerada.

Conclusión

El llamado "Bitcoin DeFi" es difícil de realizar bajo las condiciones tecnológicas actuales. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los proyectos relacionados, prestando atención a la implementación técnica real en lugar de la promoción de marketing. En el ámbito de la blockchain, ya existen ecosistemas DeFi maduros, los cuales podrían ser más dignos de atención y exploración.