Anoche recibí un mensaje privado y al abrirlo era un amigo que lleva medio año con contratos.

Dijo que su cuenta de 6000U se fue a cero directamente—abrió una posición con más de 5 veces el apalancamiento en toda la cartera, el mercado retrocedió un 3%, y el sistema le forzó a cerrar la posición.

Tras revisar su historial de operaciones, detecté que el problema estaba en la gestión del tamaño de la posición: puso toda la cuenta de 5800U en una sola operación, sin poner un stop-loss, sin dejar espacio para amortiguar.

Muchos piensan que usar toda la cartera para ganar más rápido, pero en realidad, usar toda la cartera es como poner el amplificador de riesgo al máximo—si la dirección se equivoca, el capital desaparece en un instante.

La causa principal de una liquidación no suele ser el nivel de apalancamiento, sino que la proporción de la posición sea demasiado grande.

Haciendo cuentas, se entiende claramente:
Con una cuenta de 800U, si usas 750U para abrir una posición con 5 veces de apalancamiento, una oscilación en contra del mercado del 6% activará la liquidación.
Pero si solo usas 75U con el mismo apalancamiento de 5 veces, necesitas que el mercado se mueva en contra un 86.7% para perder esa parte del capital—la capacidad de resistencia al riesgo es casi 12 veces mayor.

El problema de ella fue esto: usar el 96.7% del capital para apalancarse 5 veces, cualquier retroceso normal no podía soportarlo.

Yo mismo he pagado muchas "matrículas" este año y, al final, he resumido tres experiencias en gestión de posiciones. Siguiéndolas, no solo no he vuelto a liquidar, sino que mi cuenta ha crecido estable en aproximadamente un 80%:

**Primero: No abrir más del 7% del capital en una sola operación**
Por ejemplo, con una cuenta de 6000U, usar máximo 420U para abrir una posición. Aunque el stop-loss se active en un 7%, la pérdida real será solo 29.4U, sin dañar mucho.

**Segundo: Limitar la pérdida en una operación al 1.1% del capital total**
Con 420U y apalancamiento 5x, establecer un stop-loss en un 1% por adelantado. Al activarse, la pérdida real será aproximadamente 8.4U, que representa el 1.1% del total. Se puede soportar esa pérdida sin que la mente colapse.

**Tercero: Cuando no se ve claro el rumbo, mejor mantenerse en cash**
No abrir posiciones solo porque antes se ganó dinero, sino entrar solo cuando la tendencia está clara—por ejemplo, cuando el marco diario rompe un nivel clave con volumen, en ese momento considerar abrir una posición.

Un amigo casi siempre liquidaba en cada mes, pero después de seguir estas tres reglas, en cuatro meses pasó de 3200U a 55000U.

Me dijo: "Antes pensaba que usar toda la cartera era apostar la vida, ahora entiendo que la verdadera estrategia de usar toda la cartera es para sobrevivir más tiempo en el mercado."

El camino de los contratos no es fácil, pero si se hace bien, al menos no te matará de una sola vez.