Despertar en medio de la noche por la vibración del móvil y al abrir los ojos ver un rojo intenso en el software de trading: todas las monedas principales en alza. La barra de noticias explotó, varias personas enviando memes de arrepentimiento por no haber entrado en el momento.

Después de tantos años observando los gráficos, he visto más de una docena de estas subidas violentas similares. Para ser honesto, no es ninguna ciencia oculta ni suerte extraordinaria; detrás siempre hay indicios de flujo de fondos. Hoy voy a desglosar esta lógica para que la próxima vez puedas detectar las señales antes de que comience.

**Primero, veamos qué está pasando con el dólar**

El origen de esta tendencia se remonta a la liquidez del dólar. La semana pasada, el índice del dólar cayó a un mínimo temporal, y la chispa fue que los datos de empleo en EE.UU. fueron débiles: los datos no alcanzaron las expectativas, y las noticias de despidos en tecnología y manufactura se multiplicaron. El mercado inmediatamente apostó a que la Reserva Federal bajaría tasas en diciembre, y los rendimientos tradicionales considerados "seguro y sin riesgo" comenzaron a disminuir.

El dinero es muy honesto: va donde hay mayor retorno. Lo más importante es que, en el sistema bancario, la liquidez acumulada para enfrentar crisis ahora que la línea de seguridad se ha cruzado, empieza a moverse hacia áreas de mayor riesgo. Puedes entenderlo así: cuando el nivel del agua en un estanque se llena, naturalmente desborda hacia los canales cercanos — y el mercado de criptomonedas es uno de esos canales.

**El miedo en realidad puede ser una señal de entrada**

Cuando la gente común tiene miedo, suele ser cuando los fondos inteligentes empiezan a posicionarse. Una encuesta reciente de la Universidad de Michigan mostró que el índice de confianza del consumidor cayó a su nivel más bajo en tres años, y más del 70% teme perder su empleo el próximo año. Suena alarmante, pero si miras las acciones de las instituciones — como Grayscale y otros fondos regulados — su posición en activos criptográficos ha aumentado claramente en las últimas dos semanas.

La lógica es simple: las expectativas de inflación siguen presentes, el dinero en los bancos se devalúa, y el mercado de valores no está estable. Por eso, los activos con fuerte protección contra la inflación se vuelven muy atractivos. Las instituciones no son tontos; detectan esta tendencia mucho antes que los inversores minoristas.