Les experts avertissent que "le moment est venu" ! Une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) pourrait déclencher une nouvelle vague de hausse des alts.

En 2025, alors que l'indice S&P 500 atteindra un nouveau sommet historique, la Réserve fédérale se prépare à lancer sa première baisse de taux de cette cycle. Selon le Kobeissi Letter, cette combinaison macroéconomique inhabituelle - un marché boursier surévalué, une inflation persistante et une libération de liquidité - pourrait devenir un catalyseur pour propulser les alts dans une nouvelle phase de hausse explosive.

Cycle de baisse des taux d'intérêt ouvert : Contexte macroéconomique sans précédent

(source : Bloomberg)

Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la décision de taux du 17 septembre et continue de stimuler l'économie jusqu'à la fin de l'année. Contrairement aux baisses de taux précédentes survenant lors de récessions économiques ou de baisses du marché boursier, cette baisse des taux se produit dans un contexte où le ratio cours/bénéfice de l'indice S&P 500 atteint 5,3 fois, un niveau record, dépassant même les sommets d'avant la Grande Dépression de 1929 et la bulle Internet de 2000.

Les données historiques montrent que lorsque le marché boursier se situe à moins de 2 % de son sommet historique (comme en 2019 et en 2024), le S&P 500 a tendance à poursuivre une forte tendance haussière au cours de l'année suivante, ce qui pourrait également inciter les fonds à se diriger vers des actifs à forte croissance, y compris les cryptomonnaies et les alts.

Flux de fonds vers les actifs à risque : les alts accueillent une fenêtre dorée

（source : Trading View）

Une baisse des taux d'intérêt libérera plus de Liquidité et incitera les investisseurs à rechercher des actifs offrant des rendements plus élevés sous la pression de l'inflation. L'or et le bitcoin (BTC) se sont déjà bien comportés dans cet environnement, ayant respectivement augmenté de 450 % et de 105 % depuis 2023.

Pour les altcoins tels que l'Ethereum (ETH), le Ripple (XRP) et le Chainlink (LINK), en particulier les projets liés à l'intelligence artificielle (IA) et à la finance décentralisée (DeFi), un tel environnement macroéconomique pourrait apporter une plus forte poussée de liquidités.

Facteurs de motivation : surévaluation + croissance du PIB + Liquidité libérée

La lettre de Kobeissi souligne que les conditions économiques actuelles sont extrêmement particulières :

· Le marché boursier atteint un nouveau sommet historique, le ratio cours/valeur comptable de l'indice S&P 500 atteint 5,3 fois.

· Le taux de croissance du PIB atteint 3 %, montrant la résilience de l'économie

· Le taux d'inflation est supérieur de 110 points de base à l'objectif à long terme de la Réserve fédérale.

Dans ce contexte de baisse des taux d'intérêt, cela signifie que les décideurs politiques sont prêts à libérer de la Liquidité dans un environnement de surévaluation et de forte inflation, ce qui pourrait susciter un nouvel engouement pour les actifs à haut risque.

Risques potentiels : Écart entre l'ampleur de la baisse des taux et les attentes du marché

Bien que les perspectives à long terme soient optimistes, les fluctuations à court terme ne doivent pas être ignorées. Si la Réserve fédérale réduit les taux d'intérêt moins que prévu par le marché, ou si elle émet des signaux de prudence dans sa déclaration de politique, cela pourrait déclencher un recul à court terme des actions et des cryptomonnaies.

Ainsi, les traders à court terme doivent suivre de près la réaction du marché après la réunion du FOMC de septembre, tandis que les détenteurs à long terme pourraient obtenir de meilleures opportunités de positionnement dans la volatilité.

Conclusion

Dans un marché boursier surévalué, avec une croissance économique stable et un cycle de baisse des taux d'intérêt à venir, le marché des alts pourrait se trouver à la veille d'une nouvelle vague d'explosions. Pour les investisseurs optimistes quant à la croissance à long terme, cela pourrait représenter une occasion en or rare. Cependant, les écarts de politiques à court terme et les fluctuations des sentiments du marché doivent encore être abordés avec prudence. Pour plus de cours en temps réel et d'analyses approfondies, veuillez suivre la plateforme officielle de Gate.