Le Bitcoin vient à peine d'atteindre 98000 dollars, et l'excitation d'Ethereum qui a atteint 3154 n'est pas encore passée, que le marché des cryptomonnaies a plongé hier soir avec les actions américaines. Ne vous précipitez pas à blâmer le projet de fête pour avoir pris les gens pour des idiots, cette fois ce n'est vraiment pas la faute de l'univers de la cryptomonnaie — c'est purement à cause de la chute des actions américaines.

Selon les tendances historiques, après la réouverture du gouvernement américain, le marché boursier a généralement tendance à se renforcer au cours des une à deux premières semaines. Cependant, cette fois-ci, le premier jour de reprise a été un véritable choc : les trois grands indices ont été en panne, le Nasdaq a chuté de plus de 2 %, sans épargner le secteur de l'IA, les actions de puces et les actions liées aux cryptomonnaies. Nvidia et Tesla ont mené la baisse, et il est important de bien comprendre la logique derrière cela.

Pendant la fermeture du gouvernement, deux mois de données économiques se sont accumulées, et maintenant tout est explosé d'un coup — les indicateurs clés comme l'emploi non agricole et les données de vente au détail, qui déterminent directement si les taux d'intérêt seront abaissés d'ici la fin de l'année. Pire encore, ces derniers temps, les membres de la Réserve fédérale sont de plus en plus bellicistes, et les attentes du marché concernant une baisse des taux en décembre sont passées de 69 % à 52 %. Ceux qui pariaient sur un "marché baissier" ont été pris de court, et Bitcoin a de nouveau chuté en dessous de la barre des 100 000 $.

Ce qui aggrave la situation, c'est qu'Alibaba a soudainement fait un coup de maître en mettant à jour "Tongyi" et en le renommant "Qianwen", tout en voulant développer un agent IA similaire à GPT. Wall Street a explosé à l'écoute — la Chine dans le domaine de l'IA veut-elle jouer à la dure avec du code ouvert et gratuit ? N'est-ce pas en train de diluer le retour sur investissement des géants technologiques américains ? Regardez Meta, dont le flux de trésorerie est tendu, Oracle dont les dépenses d'investissement explosent, et les fournisseurs de services cloud qui s'endettent pour agrandir leurs centres de données. Les baissiers ont saisi la fenêtre avant le rapport de Nvidia pour faire une grosse opération de récolte en coordination avec le trading quantitatif.

Cependant, le véritable protagoniste du marché à la fin de l'année est en réalité la liquidité. L'ouverture du gouvernement signifie que les finances commencent à fonctionner normalement, et dans les deux mois à venir, d'importants fonds seront injectés sur le marché, d'autant plus que les élections de mi-mandat approchent, les mesures de stimulation ne seront certainement pas mesquines. Plusieurs responsables ont déjà révélé que la baisse des réserves pourrait forcer la Réserve fédérale à élargir son bilan de manière passive. Ainsi, la clé n'est pas vraiment de savoir "si les taux d'intérêt vont baisser", mais plutôt à quelle vitesse la liquidité pourra revenir. Pendant les turbulences d'octobre, la Réserve fédérale a secrètement utilisé des outils temporaires pour injecter des liquidités sur le marché, et il n'est pas impossible qu'il y ait une baisse des taux en décembre.

D'un point de vue technique, le marché des cryptomonnaies et les indices des actions américaines sont généralement en dessous des niveaux clés, le Nasdaq a déjà chuté jusqu'à la moyenne mobile sur 50 jours. Si cette ligne est maintenue, les haussiers auront encore une chance de se redresser ; si elle est franchie, il faudra se préparer à un ajustement technique. Les baissiers ont choisi le premier jour de réouverture du gouvernement pour frapper le marché, d'une part pour récolter ceux qui croient fermement que "la réouverture entraîne forcément une hausse", d'autre part pour nettoyer les positions avant la fin d'année.

Trump a récemment organisé un dîner à la Maison Blanche pour accueillir les grands patrons de Wall Street. Que prépare-t-il encore en coulisses ? Le marché des cryptomonnaies et le marché boursier américain vont-ils continuer à chuter ou réussir à rebondir d'ici la fin de l'année ? Tout dépendra de la performance de ce "Monsieur Clé" qu'est la liquidité.