Penerapan
Berlaku untuk: Gate Web
Persiapan: Masuk ke Gate dengan izin pembuatan produk manajemen aset
Perkiraan waktu: 5 menit
Tujuan
Panduan ini akan memandu Anda dalam mengatur parameter biaya kinerja (performance fee) untuk produk manajemen aset di Gate Web, serta memahami aturan perhitungan dan pencatatan biayanya.
Panduan Operasi Biaya Kinerja Produk
Biaya kinerja adalah mekanisme insentif umum dalam produk manajemen aset. Ketika sebuah produk menghasilkan imbal hasil, manajer berhak mengenakan biaya berdasarkan persentase dari kelebihan imbal hasil tersebut. Ini adalah fitur standar pada produk manajemen aset dan membantu menyelaraskan insentif, mendorong manajer untuk mencapai kinerja investasi yang lebih baik.
Mekanisme Inti
Biaya kinerja dihitung menggunakan metode imbal hasil berlebih tahunan dengan sistem akrual bertingkat:
- Biaya hanya dikenakan jika imbal hasil investasi melebihi benchmark APY.
- Biaya hanya diterapkan pada bagian yang melebihi benchmark APY.
- Imbal hasil untuk setiap unit dihitung menggunakan metode FIFO (First-In, First-Out) berdasarkan periode kepemilikan.
Dua Parameter Utama
- Benchmark APY (0%–50%): Ambang batas di mana biaya kinerja mulai dikenakan. Contoh, jika diatur pada 8%, tidak ada biaya kinerja yang dikenakan jika imbal hasil tahunan ≤ 8%. Hanya kelebihan dari angka tersebut yang dikenakan biaya.
- Tingkat Biaya Kinerja (0%–70%): Persentase yang diterapkan pada kelebihan imbal hasil. Contoh, jika diatur pada 30%, maka 30% dari kelebihan imbal hasil akan dikenakan sebagai biaya kinerja.
Instruksi Konfigurasi
Langkah 1: Atur Biaya Kinerja
Pilih [Buat Produk] di halaman manajemen aset dan temukan bagian [Biaya Kinerja].
- Aktifkan Biaya Kinerja : Aktif secara default; dapat dinonaktifkan jika tidak diperlukan
- Benchmark APY : Masukkan nilai antara 0–50 (maksimal dua angka desimal)
- Pengingat: Masukkan angka antara 0 dan 50
- Contoh: Masukkan 8.00, yang berarti benchmark APY sebesar 8%.
- Tingkat Biaya Kinerja : Masukkan nilai antara 0–70 (maksimal dua angka desimal, tidak boleh 0)
- Pengingat: Masukkan angka antara 0 dan 70 (0 tidak termasuk)
- Contoh: Masukkan 30.00, yang berarti tingkat biaya kinerja sebesar 30%.
Langkah 2: Konfirmasi Biaya Kinerja
Saat mengklik [Buat Produk], akan muncul pop-up konfirmasi yang menampilkan detail biaya kinerja. Silakan periksa kembali informasi sebelum mengirimkan.
Langkah 3: Lihat Biaya Kinerja
Setelah produk dibuat, detail biaya kinerja dapat dilihat di bawah [Detail Produk] - [Informasi Dasar], termasuk benchmark APY dan tingkat biaya kinerja. Pengaturan ini tidak dapat diubah setelah produk dibuat.
Perhitungan Biaya Kinerja
Waktu Akrual
Biaya kinerja akan otomatis dikenakan dalam skenario berikut: saat penebusan unit, distribusi dividen token, reinvestasi dividen, dan likuidasi produk.
Detail Perhitungan
Kondisi Akrual
Jika R ≤ B, tidak ada biaya kinerja yang dikenakan.
Jika R > B, biaya dikenakan pada bagian kelebihan.
- R: Imbal hasil tahunan (Annualized Return)
- B: Benchmark APY
Rumus
Biaya Kinerja = Jumlah Unit × NAV per Unit × (R – B) × Hari Kepemilikan / 365 × Tingkat Biaya Kinerja
Contoh
Misal:
• Benchmark APY: 8%
• Tingkat Biaya Kinerja: 30%
• NAV per Unit saat Konfirmasi Langganan: 1.0
• NAV per Unit saat Penebusan (Setelah 365 Hari): 1.2
• Unit yang Dimiliki: 100
• Imbal hasil tahunan (R) = (1.2 – 1.0) / 1.0 × 365 / 365 × 100% = 20%
Karena R (20%) > B (8%), kelebihan imbal hasil adalah 12%.
Biaya Kinerja = 100 × 1.2 × (20% – 8%) × 365 / 365 × 30%
= 100 × 1.2 × 12% × 30%
= 4.32
Dividen dan Biaya Kinerja
Dividen Token : Jumlah Dividen = Dividen Kotor – Biaya Kinerja
Reinvestasi Dividen : Unit Tambahan = (Jumlah Dividen – Biaya Kinerja) / NAV per Unit Setelah Dividen. Bahkan jika semua investor memilih reinvestasi, manajer tetap akan menerima biaya kinerja.
Biaya Kinerja pada Dividen
Langkah 1: Estimasi Biaya Kinerja untuk Dividen
Di jendela aplikasi dividen pada [Detail Produk] - [Informasi Dasar], terdapat kolom berikut:
Estimasi Biaya Kinerja : Biaya kinerja yang diestimasi berdasarkan seluruh unit yang beredar menggunakan NAV terbaru dan input dividen per unit. (Tooltip: Biaya kinerja yang diestimasi untuk distribusi dividen ini)
Total Biaya Kinerja : Total biaya kinerja jika seluruh unit ditebus pada NAV terbaru. (Tooltip: Total biaya kinerja dari seluruh unit produk saat ini. Setelah distribusi dividen berhasil, perhitungan biaya kinerja untuk unit yang tersisa akan direset mulai dari tanggal pembayaran dividen.)
Langkah 2: Lihat Biaya Kinerja untuk Dividen
Pada [Detail Produk] - [Catatan Dividen], Anda dapat melihat kolom [Biaya Kinerja].
Biaya Kinerja pada Transaksi
Pada [Langganan dan Penebusan] - [Langganan & Penebusan yang Dikonfirmasi], kolom [Biaya Kinerja] menampilkan:
- Langganan : Ditampilkan sebagai "–" (tidak ada biaya kinerja yang dihasilkan)
- Penebusan / Likuidasi / Dividen / Reinvestasi Dividen : Ditampilkan sebagai jumlah biaya kinerja
- Jika biaya kinerja 0, ditampilkan sebagai "0"
- Jika biaya kinerja tidak diaktifkan untuk produk, ditampilkan sebagai "–"
FAQ
Q1: Kapan biaya kinerja mulai diakumulasi?
A: Biaya kinerja hanya dikenakan jika imbal hasil tahunan investasi melebihi benchmark APY. Misalnya, jika benchmark APY diatur pada 8%, tidak ada biaya yang dikenakan jika imbal hasil tahunan ≤ 8%. Hanya bagian kelebihannya yang dikenakan biaya.
Q2: Apakah parameter biaya kinerja dapat diubah setelah produk dibuat?
A: Tidak. Pengaturan biaya kinerja tidak dapat diubah setelah produk dibuat. Silakan pastikan benchmark APY dan tingkat biaya kinerja sudah benar saat pembuatan produk.
Q3: Apakah reinvestasi dividen menghasilkan biaya kinerja?
A: Ya. Bahkan jika semua investor memilih reinvestasi dividen, manajer tetap akan menerima biaya kinerja yang sesuai.
Q4: Bagaimana cara melihat jumlah biaya kinerja untuk transaksi tertentu?
A: Pada [Langganan dan Penebusan] - [Langganan & Penebusan yang Dikonfirmasi], setiap catatan penebusan, likuidasi, dividen, dan reinvestasi dividen akan menampilkan jumlah biaya kinerja terkait.
Konten yang disediakan di sini hanya untuk tujuan referensi dan edukasi, dan tidak dimaksudkan sebagai saran keuangan, investasi, perdagangan, atau hukum, maupun sebagai penawaran atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital apa pun. Gate tidak memberikan jaminan atau pernyataan, baik secara tersurat maupun tersirat, mengenai keakuratan, kelengkapan, atau ketepatan waktu informasi yang terkandung di sini. Fitur produk, antarmuka, aturan, dan struktur biaya dapat diperbarui atau disesuaikan kapan saja. Silakan merujuk pada pengumuman terbaru dan informasi aktual yang ditampilkan di platform Gate untuk detail yang paling akurat.
Investasi aset digital melibatkan risiko yang signifikan, dan harga dapat berfluktuasi secara substansial. Anda dapat kehilangan seluruh jumlah investasi Anda. Harap mengambil keputusan dengan hati-hati berdasarkan situasi keuangan dan toleransi risiko Anda sendiri setelah sepenuhnya memahami risiko yang terkait. Jika diperlukan, disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan atau hukum independen.
Untuk informasi lebih lanjut tentang risiko potensial, silakan merujuk pada Pengungkapan Risiko dan Perjanjian Pengguna Gate.
