Gate Research: BTC menyentuh titik terendah dan kembali menguat | Monad mainnet akan resmi diluncurkan pada 24 November

Ringkasan

• Rebound teknikal BTC menghadapi resistensi, tren jangka pendek tetap lemah. Rebound ETH masih kurang kuat dan dibatasi rata-rata bergerak jangka pendek.
• Balancer merilis laporan awal insiden serangan; logika pembulatan dimanfaatkan untuk eksploitasi.
• Mainnet Monad akan meluncur pada 24 November; jendela klaim token MON telah ditutup.
• ETF spot BTC mencatat arus dana masuk positif; sentimen pasar menunjukkan pemulihan jangka pendek.
• Total kapitalisasi pasar spot kripto naik ke $3,45 triliun; sentimen pasar stabil sementara.

Tinjauan Pasar

Komentar Pasar

• BTC – Sepanjang minggu lalu, BTC mengalami rebound oversold setelah penurunan berturut-turut. Harga menyentuh titik terendah fase di $98.500 pada 4 November dan rebound ke sekitar $103.000, namun tren keseluruhan masih bergerak dalam kanal penurunan. Rata-rata bergerak jangka pendek tetap bearish, dan rebound gagal menembus resistensi MA5 secara efektif, menandakan momentum naik masih minim. Volume perdagangan sedikit meningkat selama rebound, tetapi tidak berkelanjutan, sehingga minat modal masuk tetap lemah. Garis MACD masih di bawah sumbu nol; bar hijau mulai menyempit, mengindikasikan pelemahan bearish, namun sinyal golden cross belum muncul. Secara umum, BTC berada di fase koreksi jangka pendek; kecuali dapat menembus rentang $105.000–$107.000 dengan volume yang meningkat, rebound kecil belum akan menjadi pembalikan tren. Support bawah masih di $100.000 dan area rendah sebelumnya $98.951.
• ETH – ETH juga memperlihatkan pola “bottoming and rebound” minggu lalu. Harga turun ke sekitar $3.056 pada awal November dan cepat rebound ke sekitar $3.400, menandakan stabilisasi jangka pendek. Namun secara teknikal, ETH masih ditekan rata-rata bergerak jangka pendek. MA5 dan MA10 tetap menurun dan divergen bearish, sehingga rebound bersifat korektif, bukan pembalikan tren. Meski volume perdagangan sempat naik, tidak berlanjut signifikan, dan momentum beli tetap lemah. MACD masih di bawah sumbu nol; bar hijau mulai memendek namun belum berubah merah, menandakan momentum bearish melambat namun belum bergeser ke bullish. Jika ETH gagal menembus rentang $3.500–$3.700 dan bertahan di atas MA10, masih berpotensi menguji support $3.200–$3.050. Tren jangka pendek kemungkinan tetap fluktuatif, dan sentimen pasar masih cenderung hati-hati.
• Altcoin – Pasar kripto secara keseluruhan mencatat pola rebound bottoming minggu ini, dengan BTC dan ETH memimpin pemulihan. Dana kembali mengalir ke sektor privasi dan infrastruktur.
• Stablecoin – Total kapitalisasi pasar stablecoin sebesar $313,8 miliar, turun 0,35% dari hari sebelumnya. Volume perdagangan turun ke $179,3 miliar, penurunan sekitar 38,6%, menandakan likuiditas pasar melambat dalam jangka pendek.
• Gas Fee – Biaya gas jaringan Ethereum menurun. Per 6 November, rata-rata harian gas fee sebesar 0,315 Gwei.

Token Populer

Berdasarkan data CoinGecko, sektor privasi dan infrastruktur sama-sama mencatat kenaikan signifikan minggu ini, dengan kenaikan 7 hari masing-masing 74,8% dan 39,4%. Berikut token unggulan di masing-masing sektor beserta analisis pendorong pertumbuhannya.

RAIL – Railgun (+30,6%, Kapitalisasi Pasar Beredar $221M)

Berdasarkan data CoinGecko, harga RAIL kini $3,86, naik 30,6% dalam 24 jam. RAILGUN adalah protokol DeFi berfokus pada privasi yang menawarkan “lapisan privasi lengkap” untuk transaksi on-chain, mendukung transfer token anonim, perdagangan DEX, deposit vault, dan penyediaan likuiditas. Proyek ini memakai zero-knowledge proof untuk menghadirkan “private transaction pool,” sehingga pengguna dapat tetap self-custody saat berinteraksi secara terdesentralisasi.

Kenaikan RAILGUN baru-baru ini didorong dua faktor utama: pertama, volume transaksi privat mencapai rekor tertinggi, menarik perhatian pada pendapatan protokol dan utilitas token; kedua, tim mengumumkan program “Mech Accounts,” memperluas jangkauan privasi RAILGUN untuk aksi on-chain tambahan (misal interaksi DEX dan staking) dalam mode privat. Dengan tumbuhnya kebutuhan aliran dana on-chain dan komputasi privasi, RAILGUN semakin diposisikan sebagai infrastruktur inti sektor DeFi privasi, dan konsensus pasar menilai nilai token masih berpotensi naik.

DCR – Decred (+19,89%, Kapitalisasi Pasar Beredar $713M)

Berdasarkan data Gate, harga DCR kini $42.098, naik 19,89% dalam 24 jam. Decred adalah proyek blockchain terdesentralisasi dengan fokus pada tata kelola on-chain dan privasi, bertujuan membangun “jaringan otonom tanpa otoritas terpusat.” Proyek ini mengadopsi konsensus hybrid (PoW + PoS) dengan sistem voting dan treasury yang memungkinkan pemegang token berpartisipasi langsung dalam pembaruan protokol, alokasi dana, dan penyesuaian parameter.

Rebound kuat DCR baru-baru ini didorong beberapa faktor positif: pertama, tim menegaskan Decred telah menyelesaikan siklus tata kelola dan privasi sepenuhnya, membuktikan kelayakan tata kelola terdesentralisasi; kedua, diskusi komunitas memosisikan DCR sebagai “aset alternatif BTC,” dengan batas suplai 21 juta dan dukungan upgrade fleksibel serta evolusi jangka panjang melalui mekanisme governance dan treasury; ketiga, Decred mengumumkan ekspansi tata kelola ke aksi on-chain tambahan seperti staking dan transaksi privat. Dengan perhatian pasar kembali ke narasi “blockchain governance” dan “otonomi on-chain,” DCR tampil menonjol di tema privasi dan governance.

ZK – zkSync (+11,62%, Kapitalisasi Pasar Beredar $510M)

Berdasarkan data Gate, harga ZK sekarang $0,06991, naik 11,62% dalam 24 jam. zkSync adalah solusi ZK Rollup utama di ekosistem Ethereum, berfokus membangun “Incorruptible Financial Infrastructure.” Proyek ini memakai zero-knowledge proof untuk validasi transaksi berkapasitas tinggi dan biaya rendah, serta melakukan upgrade dari single-chain ke jaringan multi-layer yang mendukung interoperabilitas public dan enterprise chain. Kenaikan ZK didorong beberapa kabar positif: pertama, zkSync merilis proposal From Governance to Utility, menegaskan ZK akan digunakan untuk biaya protokol dan insentif ekosistem; kedua, mitra ekosistem Memento merampungkan tokenisasi RWA fund ketiga di ZK chain, menandai adopsi aset institusional on-chain skala besar; ketiga, zkSync menyoroti adopsi DeFi institusi pada Chainlink SmartCon dan memperkenalkan teknologi “Atlas,” mencapai 15.000 TPS dan finalisasi 1 detik, sangat meningkatkan performa lintas-chain. Berbagai pembaruan ini mendorong kenaikan fee on-chain ZK hampir 694% selama 7 hari terakhir, menjadikannya Layer2 terkuat saat ini.

Fokus Pekan Ini

Vanish luncurkan versi uji publik, memperkenalkan modul trading privasi dan passive income untuk ekosistem Solana

Proyek trading privasi Solana Vanish mengumumkan peluncuran publik versi uji, memungkinkan pengguna melakukan trading privat instan untuk semua token ekosistem Solana. Fitur ini mengurangi risiko pelacakan, penyalinan transaksi, dan MEV front-running. Pengguna yang memegang SOL atau token lain di Vanish dapat menyimpan dana secara privat sekaligus memperoleh “Silent Rewards” dari pembagian fee platform—menggabungkan perlindungan privasi dan yield. Solusi ini menarik bagi pengguna yang menginginkan privasi dana dan pemanfaatan aset sekaligus. Dari sisi modal dan ekosistem, Vanish mengamankan pendanaan seed $1 juta pada Agustus, dipimpin Colosseum dengan partisipasi Solana Ventures, Pivot Global, dan co-founder Solana toly. Dukungan ini memperkuat ekosistem Vanish secara teknologi dan likuiditas. Jika performa dan cakupan aset terus meningkat di bawah regulasi yang relevan, Vanish berpotensi menarik trader frekuensi tinggi, market maker, dan pengguna bernilai tinggi yang mengutamakan privasi, serta memperkuat narasi Solana “high-performance + perlindungan privasi.”

Balancer rilis laporan awal serangan: logika pembulatan dieksploitasi

Berdasarkan laporan awal, Balancer menyampaikan bahwa V2 Composable Stable Pools terkena serangan multichain pada 4 November, berdampak pada jaringan Ethereum, Base, Avalanche, Polygon, dan Arbitrum. Sumber kerentanan adalah kesalahan logika pembulatan pada fungsi scaling batch swap (jalur EXACT_OUT)—ketika faktor scaling mencakup angka non-integer (misal nilai tukar), sistem melakukan pembulatan ke bawah sehingga penyerang dapat mengeksploitasi kesalahan presisi untuk memanipulasi saldo pool dan menarik dana. Hanya Balancer V2 Composable Stable Pools yang terdampak; Balancer V3 dan tipe pool lain tidak terpengaruh.

Usai insiden, Balancer bersama mitra keamanan dan komunitas white-hat mengaktifkan respons darurat seperti Hypernative auto-pause, pembekuan aset, dan intervensi white-hat di bawah kerangka SEAL—berhasil menahan kerusakan serta memulihkan sebagian aset. StakeWise berhasil merebut sekitar 73,5% osETH yang dicuri, sementara BitFinding dan tim Base MEV bot turut membantu pemulihan. Balancer kini berkolaborasi dengan SEAL dan zeroShadow untuk pelacakan dan pemulihan lintas-chain, dengan investigasi teknis lengkap menyusul. Insiden ini menyoroti risiko keamanan pada batch swap dan logika kontrol presisi, serta pentingnya koordinasi multipihak dalam pertahanan protokol terdesentralisasi.

Mainnet Monad akan diluncurkan 24 November, jendela klaim token MON sudah ditutup

Tim Monad akan meluncurkan mainnet blockchain Layer1 dan token native MON pada 24 November. Sebelum peluncuran, Monad Foundation membuka portal klaim token sejak pertengahan Oktober sampai 3 November, agar pengguna eligible dapat melihat alokasi dan menghubungkan wallet. Portal klaim sempat memperlambat layanan wallet karena traffic tinggi, mencerminkan antusiasme pasar terhadap proyek dan airdrop. Detail tokenomics dan alokasi belum diungkap, dengan jadwal unlocking MON dan mekanisme insentif jangka panjang menjadi fokus ke depan.

Dari sisi ekosistem, Monad akan mengintegrasikan aplikasi terdesentralisasi besar seperti Uniswap, Magic Eden, dan OpenSea saat peluncuran, serta mendukung wallet utama seperti Backpack, MetaMask, dan Rabby untuk memudahkan migrasi pengguna dan developer. Dengan posisi “Ethereum-compatible, Solana-performance,” Monad menargetkan DeFi, NFT, dan narasi Layer1 baru. Namun, sebelum detail tokenomics dan insentif dirilis, kemampuan Monad bersaing di antara chain EVM-compatible serta menarik likuiditas dan retensi developer jangka panjang sangat bergantung pada performa mainnet dan kekuatan ekosistem.

Sorotan Data Pasar Utama

ETF spot BTC berbalik positif, sentimen pasar pulih sementara

Pada 5 November, ETF spot Bitcoin mencatat arus dana masuk besar, dengan net inflow harian sekitar $239 juta, membalik tiga hari berturut-turut outflow. Dari 31 Oktober hingga 4 November, akumulasi net outflow melebihi $900 juta, outflow berturut-turut terpanjang dalam dua bulan terakhir—mencerminkan kehati-hatian investor di tengah penurunan harga dan ketidakpastian makro.

Arus masuk ini didorong ETF besar, beberapa mencatat rebound dana dan pembelian institusional aktif. Analis menilai inflow terjadi ketika investor melakukan alokasi di level rendah usai volatilitas. Sementara itu, BTC yang sempat turun di bawah support teknikal utama (misal MA 200 hari), menunjukkan stabilisasi pada 5 November, sedikit membaikkan sentimen pasar. Meski inflow belum menutup outflow sebelumnya, rebound menandakan pemulihan sentimen jangka pendek. Jika ekspektasi kebijakan makro stabil dan tekanan likuiditas USD mereda, ETF spot BTC berpeluang menarik dana tambahan, menopang momentum akhir tahun.

Indeks Musim Altcoin turun ke 24, selera risiko pasar mendingin

Sejak 31 Oktober, pasar altcoin melemah, dengan Indeks Musim Altcoin turun ke 24, menandakan pergeseran dari “Bitcoin season” ke fase defensif. Kapitalisasi pasar altcoin tetap lemah, mencerminkan kehati-hatian investor di tengah volatilitas dan ketidakpastian makro.

Dari 100 altcoin teratas, hanya beberapa mencatat return positif, yakni ASTER (+1.190,6%), ZEC (+1.163,9%), dan Mina (+441,6%), sementara mayoritas aset utama hanya naik terbatas atau terkoreksi. Indeks menunjukkan penurunan tajam performa altcoin sejak akhir Oktober, dengan likuiditas beralih ke BTC. Analis memperkirakan selera risiko tetap tertekan dalam waktu dekat, sehingga investor memilih menunggu atau masuk ke aset berlikuiditas tinggi.

Total kapitalisasi pasar spot kripto naik ke $3,45 triliun, sentimen stabil sementara

Minggu ini, total kapitalisasi pasar kripto global naik ke $3,45 triliun, meningkat 2,17% dibanding hari sebelumnya, mengakhiri tren turun sejak akhir Oktober. Setelah tekanan jual beberapa hari, pasar mulai pulih, dengan koin utama memimpin rebound dan arus dana masuk.

Meski menurun sebelumnya, aktivitas perdagangan spot meningkat signifikan. Rata-rata volume harian 7 hari tetap sekitar $170 miliar, sempat mencapai titik tertinggi pada 4 November, menandakan dana bottom fishing dan trading jangka pendek mulai masuk lagi. Di platform utama, perdagangan institusi menyumbang lebih dari 70% volume total, dengan likuiditas terkonsentrasi di bursa utama. Sementara itu, protokol matching terdesentralisasi dan AMM menjaga pangsa pasar stabil, menunjukkan distribusi likuiditas seimbang antara ekosistem terpusat dan terdesentralisasi.

Rekap Pendanaan Mingguan

Berdasarkan RootData, antara 31 Oktober dan 6 November 2025, ada 15 proyek kripto yang mengumumkan pendanaan atau merger, meliputi public chain, platform investasi, dan sektor konsumen. Aktivitas fundraising tetap tinggi, menunjukkan alokasi modal ke public chain, DeFi, dan tokenisasi aset masih berlanjut. Berikut tiga proyek dengan skala pendanaan terbesar:

Tharimmune

Mengumumkan pendanaan $540 juta pada 4 November untuk menambah likuiditas, mendukung operasional, dan riset klinis kandidat obat.

Tharimmune adalah perusahaan bioteknologi tahap klinis yang berfokus pada terapi imunologi, inflamasi, dan onkologi. Dana digunakan untuk pengembangan obat yang menargetkan mekanisme regulasi imun, demi pengobatan yang lebih efektif dan aman bagi pasien penyakit kronis dan kanker.

Ripple

Mengumumkan pendanaan $500 juta pada 5 November untuk memperluas sistem layanan aset kripto institusi, termasuk stablecoin, kustodian, broker, dan manajemen treasury korporasi.

Ripple, fintech blockchain asal AS, membangun jaringan pembayaran dan settlement global berbasis distributed ledger. Sistemnya memungkinkan settlement lintas negara antara aset fiat dan kripto secara instan, memberikan transfer dana aman, efisien, dan berbiaya rendah bagi bank dan institusi keuangan. Setelah pendanaan ini, valuasi Ripple mencapai $40 miliar. Ripple berencana memperdalam kolaborasi dengan institusi keuangan tradisional dan mengakuisisi perusahaan infrastruktur terkait untuk memperkuat posisi global di bidang pembayaran lintas negara dan layanan keuangan kripto.

Lava

Mengumumkan pendanaan $200 juta pada 4 November untuk pengembangan produk pinjaman Bitcoin self-custody, kanal pembayaran global, dan layanan pembelian Bitcoin instan.

Lava adalah perusahaan fintech yang menawarkan pinjaman beragunan Bitcoin, remitansi global, dan alat pembelian BTC instan. Lava meminimalisir risiko tradisional pada lending beragunan Bitcoin—kustodian, originasi, pelunasan, dan manajemen agunan—dengan verifikasi kriptografi, memastikan transparansi on-chain dan otomatisasi tinggi untuk lending yang aman dan efisien.

Pekan Depan yang Perlu Dipantau

Token Unlocks

Berdasarkan data Tokenomist, unlock token utama berikut akan terjadi dalam 7 hari ke depan (7–13 November 2025):

• LINEA akan unlock token senilai sekitar $35,16 juta dalam 7 hari ke depan, setara 18,0% dari suplai beredar.
• APT akan unlock token senilai sekitar $29,86 juta dalam 7 hari ke depan, setara 1,5% dari suplai beredar.
• AVAX akan unlock token senilai sekitar $27,59 juta dalam 7 hari ke depan, setara 0,4% dari suplai beredar.

Referensi:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/vanishTrade/status/1985799479233073330
• X, https://x.com/Balancer/status/1986104426667401241
• X, https://x.com/monad/status/1986087005386842568
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research adalah platform riset blockchain dan cryptocurrency yang menyediakan konten mendalam, termasuk analisis teknikal, insight pasar, riset industri, prediksi tren, hingga analisis kebijakan makroekonomi.

Disclaimer
Investasi di pasar cryptocurrency berisiko tinggi. Pengguna disarankan melakukan riset mandiri dan memahami sepenuhnya karakter aset dan produk sebelum mengambil keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan akibat keputusan tersebut.