Analisis Harga Saham Oracle: Risiko Valuasi dan Outlook Masa Depan

Valuasi Pasar Oracle Terkini

Oracle (NYSE:ORCL) belakangan menarik perhatian besar di pasar, dengan sahamnya diperdagangkan pada rasio price-to-earnings (P/E) sebesar 70,8—menggambarkan kepercayaan tinggi investor pada prospek pertumbuhan Oracle di masa depan. Namun, para analis mengingatkan bahwa angka ini bisa jadi mencerminkan optimisme berlebihan atas pendapatan kontrak cloud Oracle, sehingga terdapat risiko saham perusahaan saat ini dinilai terlalu mahal. Data terbaru menunjukkan kapitalisasi pasar Oracle sekitar USD876,56 miliar serta pendapatan tahunan USD59,02 miliar.

Risiko Bisnis Cloud Enterprise

Rothschild Redburn menilai posisi Oracle di implementasi single-tenant berskala besar lebih mirip penyedia jasa keuangan daripada penyedia cloud konvensional, dengan model ekonomi yang sangat berbeda dari perusahaan cloud publik pada umumnya. Proyeksi pendapatan Oracle Cloud Infrastructure (OCI) dalam lima tahun ke depan, diperkirakan sekitar USD60 miliar, mengindikasikan pasar sudah memasukkan “skenario ideal blue-sky”. Di luar segmen Infrastructure-as-a-Service (IaaS), pertumbuhan tetap terbatas, sehingga pengawasan pasar kemungkinan akan beralih ke metrik ekonomi inti—memunculkan risiko penurunan bagi saham Oracle.

Pembaruan Finansial dan Kredit

Lembaga pemeringkat kredit besar baru saja menegaskan peringkat BBB bagi Oracle, namun memberikan outlook negatif karena utang perusahaan yang meningkat dan potensi arus kas bebas negatif. Proyeksi keuangan menunjukkan Oracle akan mengalokasikan USD35 miliar di tahun fiskal 2026, dan berpotensi melampaui USD60 miliar pada 2028. Perusahaan juga berencana menerbitkan obligasi senilai USD15 miliar, termasuk kemungkinan seri 40 tahun yang cukup langka.

Perubahan Kepemimpinan dan Strategi

Oracle resmi mengumumkan pergantian jajaran eksekutif, dengan Clay Magouyrk dan Mike Sicilia diangkat sebagai co-CEO, sementara Safra Catz menempati posisi Wakil Ketua Dewan Eksekutif. Meski terjadi perubahan, perusahaan tetap berpegang pada panduan laba sebelumnya. Di saat bersamaan, kemitraan Oracle dengan OpenAI semakin berkembang, dan ekspansi pusat data di Abilene, Texas diharapkan akan mendukung pertumbuhan bisnis cloud Oracle.

Pandangan Analis

Meski risiko valuasi tetap ada, sejumlah firma analis tetap optimistis terhadap prospek jangka panjang Oracle. Citizens JMP dan KeyBanc masing-masing mempertahankan rating Kinerja Lebih Baik (Outperform) dan Bobot Lebih (Overweight), dengan target harga USD342 dan USD350. Hal ini menunjukkan keyakinan pasar terhadap potensi pertumbuhan AI dan infrastruktur cloud Oracle, meski tetap diiringi kemungkinan volatilitas jangka pendek.

Kunjungi tautan berikut untuk informasi lebih lanjut mengenai Web3: https://www.gate.com/

Kesimpulan

Harga saham Oracle kini mencerminkan ekspektasi tinggi atas inisiatif cloud dan AI, tetapi investor perlu mencermati risiko valuasi berlebih dan pelambatan pertumbuhan inti. Walaupun prospek jangka panjang tetap menjadi perhatian utama, pelaku pasar harus mewaspadai potensi fluktuasi saham dan tekanan keuangan. Bagi pihak yang mengutamakan faktor nilai dan pengelolaan risiko, valuasi Oracle saat ini menjadi sinyal peringatan penting untuk evaluasi secara cermat.