【Saham AS: Penemuan Saham】5 Saham dengan Kinerja Meningkat: NRG Energy［NRG］Mendapatkan Laporan Keuangan Baik, Memimpin Kenaikan Sejak Awal Tahun di S&P500 | Saham AS, Tren Industri dan Penjelasan Saham | Manekuri Media yang Berguna untuk Informasi Investasi dan Uang dari Monex Securities

###Energi NRG [NRG], Peningkatan Permintaan Listrik untuk Pusat Data dengan Penyebaran AI

Laporan keuangan untuk kuartal pertama tahun 2025 yang diumumkan oleh NRG Energy, yang bergerak di bidang pembangkit listrik, menunjukkan pendapatan sebesar 8,585 juta dolar, meningkat 16% dibandingkan tahun lalu, dan laba bersih meningkat 48% menjadi 733 juta dolar. EPS yang disesuaikan (laba per saham) adalah 2,68 dolar, yang 79,6% lebih tinggi dari perkiraan pasar yang dirangkum oleh LSEG (London Stock Exchange Group) sebesar 1,49 dolar.

Dengan meningkatnya permintaan listrik, pendapatan meningkat, sementara biaya operasional hanya naik 14%, dan laba operasional mencapai $1,134 juta, meningkat 30%. Selain itu, pengurangan pengeluaran lainnya telah memperlebar margin keuntungan berdasarkan laba akhir. CEO Larry Cohen menyatakan, "Dengan meningkatnya permintaan listrik, setiap departemen dalam grup telah merespons kebutuhan pelanggan dan pasar pada tingkat yang tinggi."

Secara regional, wilayah timur menunjukkan kinerja yang baik, dengan pendapatan meningkat 29% menjadi 4,610.1 juta dolar, dan EBITDA yang disesuaikan (laba sebelum bunga, pajak, penyusutan, dan amortisasi) meningkat 35% menjadi 474 juta dolar. Negara bagian Texas mencatat pendapatan meningkat 9% menjadi 2,435 juta dolar, dan EBITDA yang disesuaikan meningkat 37% menjadi 229 juta dolar.

####Bisnis inti adalah pembangkit listrik tenaga uap berbasis bahan bakar fosil

Bisnis inti NRGEnergy adalah pembangkit listrik tenaga fosil. Pada akhir 2024, kapasitas pembangkit listriknya adalah 13.081 megawatt (MW), dengan rincian sumber energi: batubara 6.727 MW (51% dari total), gas alam 5.685 MW (43%), minyak 455 MW (3%), dan energi surya 214 MW (2%).

Karena bahan bakar fosil menyumbang 98% dari semua sumber listrik, penekanan Partai Demokrat pada perlindungan lingkungan memiliki beberapa hambatan kebijakan, tetapi kelahiran pemerintahan Trump, yang tampaknya memusuhi penekanan pada lingkungan, adalah angin penarik. Misalnya, pada April 2025, Presiden Trump memutuskan untuk menangguhkan kepatuhan terhadap peraturan yang diperketat selama pemerintahan Biden mengenai standar zat berbahaya yang dikeluarkan oleh PLTU batu bara.

Pada bulan Mei, kami mengumumkan rencana untuk mengakuisisi beberapa pembangkit listrik dari LS Power Equity Advisors, dengan tujuan untuk meningkatkan kapasitas pembangkit secara signifikan. Di AS, pembukaan pusat data yang dibutuhkan untuk pengembangan kecerdasan buatan (AI) sedang berlangsung, dan tren peningkatan permintaan listrik terus berlanjut.

####Tingkat kenaikan sejak awal tahun adalah yang tertinggi di antara komponen S&P 500

Seiring dengan aliran ini, harga saham NRGE Energy telah melonjak tajam. Dari awal tahun hingga 20 Mei, rasio kenaikan tahun ini mencapai 77,0%, menjadikannya yang tertinggi di antara komponen S&P 500. Di tempat kedua adalah Palantir Technologies [PLTR] dengan 66,1%, dan di tempat ketiga adalah Uber Technologies [UBER] dengan 52,3%, jauh di belakang.

Panduan menunjukkan bahwa untuk tahun fiskal penuh 2025, laba bersih yang disesuaikan diperkirakan antara 1,33 miliar - 1,53 miliar dolar, EPS yang disesuaikan diperkirakan antara 6,75 - 7,75 dolar. EBITDA yang disesuaikan diperkirakan akan berada antara 3,725 miliar - 3,975 miliar dolar. Perkiraan ini tetap sama seperti yang diumumkan pada bulan Februari 2025.

【図表1】NRG Energy［NRG］: Perkembangan Kinerja (satuan: juta dolar) Sumber: Dibuat oleh DZH Financial Research dari LSEG ※Tenggat waktu akhir adalah bulan Desember

【Tabel 2】NRG Energy［NRG］: Grafik mingguan (Garis rata-rata bergerak warna hijau: 13 minggu, oranye: 26 minggu) Sumber: Situs web Monex Securities (per 23 Mei 2025) ###Applied Materials [AMAT], divisi sistem semikonduktor menunjukkan kinerja yang baik

Laporan keuangan untuk periode Februari-April 2025 yang diumumkan oleh Applied Materials [AMAT] di sektor perangkat semikonduktor menunjukkan bahwa pendapatan meningkat 7% dibandingkan tahun lalu menjadi 7,1 miliar dolar, dan laba bersih meningkat 24% menjadi 2,137 miliar dolar. EPS (laba per saham) non-GAAP adalah 2,39 dolar, melampaui ekspektasi pasar yang dirangkum oleh LSEG sebesar 2,31 dolar sebesar 3,3%.

Meskipun laba bersih kuartalan mencapai rekor tertinggi dan EPS non-GAAP melampaui ekspektasi pasar, setelah pengumuman laporan keuangan, terjadi tekanan jual yang dominan. Diperkirakan bahwa besarnya kenaikan tersebut tidak memenuhi harapan investor.

Kinerja itu sendiri baik, dan jika dilihat secara kuartalan, pendapatan berada di level tertinggi kedua setelah periode November 2024 - Januari 2025. Biaya pokok penjualan meningkat 3%, sementara biaya operasional meningkat 6%, dan laba operasi mencapai 2,169 juta dolar, meningkat 13%.

Gary Dickerson, CEO, menjelaskan bahwa "kemampuan yang luas dan produk terkait telah menghasilkan kinerja yang kuat." Mengenai tren industri, ia menyatakan bahwa "kecerdasan buatan (AI) yang berkinerja tinggi dan efisiensi energi akan terus menjadi mesin pertumbuhan yang mendorong inovasi semikonduktor."

####menyumbang 74% dari pendapatan di divisi sistem semikonduktor

Dalam hal bisnis, pendapatan dari divisi sistem semikonduktor yang mencakup peralatan manufaktur meningkat 7% dibandingkan tahun lalu menjadi 5,255 juta dolar, yang menyumbang 74% dari total pendapatan. Laba operasional meningkat 11% menjadi 1,9 miliar dolar. Proporsi pendapatan dari bidang foundry, logic, dan lainnya tetap stabil di 65%. Sementara itu, untuk DRAM, proporsinya menurun dari 32% tahun lalu menjadi 27%, sedangkan untuk flash memory meningkat dari 3% menjadi 8%.

Divisi layanan global yang mendukung optimasi peralatan manufaktur semikonduktor dan peningkatan produktivitas mencatatkan pendapatan sebesar 1,566 juta dolar, meningkat 2% dibandingkan tahun lalu, dan menyumbang 22% dari total pendapatan. Laba operasional meningkat 2% menjadi 446 juta dolar.

Divisi tampilan mencatatkan pendapatan sebesar 259 juta dolar, meningkat 45% dibandingkan tahun lalu, dan menyumbang 4% dari total pendapatan. Laba operasional mencapai 68 juta dolar, meningkat 13,6 kali lipat.

Dalam panduan saat pengumuman laporan keuangan, diperkirakan pendapatan untuk kuartal Mei-Juli 2025 adalah 7,2 miliar dolar, margin laba kotor non-GAAP sebesar 48,3%, dan EPS non-GAAP sebesar 2,35 dolar. Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, pendapatan meningkat 6%, margin laba kotor non-GAAP meningkat 19,5 poin, dan EPS non-GAAP meningkat 11%.

【Tabel 3】Applied Materials [AMAT]: Perkembangan Kinerja (unit: juta dolar) Sumber: Dibuat oleh DZH Financial Research dari LSEG ※akhir periode adalah bulan Oktober

【Tabel 4】Applied Materials [AMAT]: Grafik mingguan (Rata-rata bergerak Hijau: 13 minggu, Oranye: 26 minggu) Sumber: Situs web Monex Securities (per 23 Mei 2025) ###Cisco Systems [CSCO], perbaikan profitabilitas dengan pengendalian biaya penjualan

Laporan keuangan Cisco Systems［CSCO］ untuk periode Februari-April 2025 menunjukkan bahwa pendapatan meningkat 11% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi 14,149 miliar dolar, dan laba bersih meningkat 32% menjadi 2,491 miliar dolar. EPS (laba per saham) non-GAAP (Standar Akuntansi AS) adalah 0,96 dolar, melampaui perkiraan pasar yang dirangkum oleh LSEG sebesar 0,92 dolar dengan selisih 4,6%.

Dalam kondisi peningkatan permintaan, pendapatan meningkat, terutama dengan menekan biaya pokok penjualan di sektor layanan, yang memperbaiki profitabilitas. Efek dari biaya operasi yang sedikit lebih rendah dibandingkan tahun lalu juga berkontribusi, menghasilkan laba operasi yang mencapai 3,220 juta dolar, meningkat 46%. Namun, pada tahun lalu, terdapat kerugian penurunan aset dan biaya restrukturisasi sebesar 542 juta dolar yang dicatat sebagai perbandingan, sehingga laba bersih non-GAAP setelah mengeluarkan faktor khusus ini hanya meningkat 8% menjadi 3,831 juta dolar, dengan laju pertumbuhan yang lebih rendah.

Pendapatan berdasarkan segmen meningkat 15% menjadi 10,374 juta dolar untuk produk, dan meningkat 3% menjadi 3,775 juta dolar untuk layanan. Dalam hal produk, bisnis jaringan yang terdiri dari switch, router, server, dan perangkat lunak terkait tumbuh 8% menjadi 7,068 juta dolar. Di sisi bisnis keamanan, kami menawarkan perangkat keras dan perangkat lunak dengan fungsi keamanan jaringan, manajemen ID, serta deteksi dan respons terhadap ancaman, dengan pendapatan meningkat 54% menjadi 2,013 juta dolar.

CEO Chuck Robbins mengatakan, "Momentum pertumbuhan kecerdasan buatan (AI) didukung oleh produk jaringan aman kami."

Dalam panduan saat pengumuman hasil keuangan, diperkirakan bahwa pendapatan untuk tahun fiskal yang berakhir pada Juli 2025 adalah antara 56,5 miliar - 56,7 miliar dolar, dan EPS non-GAAP diperkirakan antara 3,77 - 3,79 dolar. Pada pengumuman hasil keuangan sebelumnya, pendapatan untuk tahun fiskal tersebut diperkirakan antara 56 miliar - 56,5 miliar dolar, dan EPS non-GAAP diperkirakan antara 3,68 - 3,74 dolar, dan keduanya telah direvisi naik.

【Tabel 5】Cisco Systems [CSCO]: Perkembangan Kinerja (Satuan: Juta Dolar) Sumber: Dibuat oleh DZH Financial Research dari LSEG ※Tenggat waktu adalah Juli

【Gambar 6】Cisco Systems [CSCO]: Grafik mingguan (Garis rata-rata bergerak Hijau: 13 minggu, Oranye: 26 minggu) Sumber: Situs web Monex Securities (per 23 Mei 2025) ###Walmart [WMT], E-commerce tumbuh 20%

Laporan keuangan Walmart [WMT] untuk kuartal Februari-April 2025 menunjukkan pendapatan sebesar 165,690 juta dolar, meningkat 3% dibandingkan tahun lalu, dan laba bersih sebesar 4,487 juta dolar, turun 12%. EPS yang disesuaikan (laba per saham) adalah 0,61 dolar, melebihi perkiraan pasar yang disusun oleh LSEG sebesar 0,58 dolar sebesar 5,9%.

Meskipun ada kerugian dari evaluasi proyek investasi, bisnis utama tetap kuat. Dengan penekanan pada biaya pokok penjualan dan biaya operasional, laba operasi meningkat 4% menjadi 7,135 juta dolar.

Dalam segmen, pendapatan usaha di AS meningkat 3%, dan laba operasional meningkat 7%. Dalam hal pendapatan, e-commerce terus tumbuh dengan peningkatan 21%. Metode seperti pemesanan online dan pengambilan di toko serta pengiriman semakin meluas.

Bisnis internasional mengalami stagnasi dalam pendapatan, dengan laba operasi meningkat 1%. Namun, anak perusahaan e-commerce di India, Flipkart, mengalami pertumbuhan pendapatan. Selain itu, pendapatan iklan dari bisnis internasional meningkat 20% berkat Flipkart.

【Gambar 7】Walmart [WMT]: Perkembangan Kinerja (satuan: juta dolar) Sumber: Disusun oleh DZH Financial Research dari LSEG ※ akhir periode adalah Januari

【Gambar 8】Walmart［WMT］: Grafik mingguan (Garis rata-rata bergerak Hijau: 13 minggu, Oranye: 26 minggu) Sumber: Situs web Monex Securities (per 23 Mei 2025) ###Keysight Technologies [KEYS], kinerja yang solid untuk industri dirgantara

Laporan keuangan untuk periode Februari hingga April 2025 yang diumumkan oleh produsen alat pengukuran elektronik Keysight Technologies [KEYS] mencatat pendapatan sebesar 1,306 juta dolar, meningkat 7% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dan laba bersih meningkat 104% menjadi 257 juta dolar. EPS non-GAAP (standar akuntansi AS) adalah 1,70 dolar, melampaui perkiraan pasar yang dirangkum oleh LSEG sebesar 1,65 dolar sebesar 3,3%.

Meskipun laba bersih meningkat secara signifikan karena pencatatan pendapatan lainnya, bisnis inti juga tetap kuat dengan laba operasi meningkat 17% menjadi 207 juta dolar. Berdasarkan segmen, divisi komunikasi yang menyediakan instrumen pengukuran elektronik, perangkat lunak, dan layanan terkait untuk industri dirgantara dan pertahanan mencatatkan pendapatan 9% lebih tinggi menjadi 913 juta dolar, dengan laba operasi meningkat 6% menjadi 236 juta dolar. Divisi industri elektronik yang menyediakan instrumen pengukuran dan perangkat lunak untuk industri otomotif, energi, dan semikonduktor mencatatkan pendapatan 5% lebih tinggi menjadi 393 juta dolar, dengan laba operasi mencapai 30% lebih tinggi menjadi 92 juta dolar.

Panduan memperkirakan pendapatan untuk kuartal Mei-Juli 2025 sebesar 1,305,000,000 hingga 1,325,000,000 dolar, dengan EPS non-GAAP diperkirakan antara 1,63 hingga 1,69 dolar.

【図表9】Keysite Technologies［KEYS］: Perkembangan Kinerja (unit: juta dolar) Sumber: Dibuat oleh DZH Financial Research dari LSEG ※akhir periode adalah Oktober

【Tabel 10】Keysite Technologies [KEYS]: Grafik mingguan (Garis rata-rata bergerak Hijau: 13 minggu, Oranye: 26 minggu) Sumber: Situs web Monex Securities (per 23 Mei 2025)