Stablecoin Mengancam untuk Mengganggu Setoran dan Pembayaran Bank AS

Stablecoin telah dengan cepat menjadi pilar utama dari ekonomi aset digital, kini melebihi kapitalisasi pasar gabungan sebesar $230 miliar pada pertengahan 2025, menurut Morningstar DBRS.

Pasar dipimpin oleh Tether (USDT) dan Circle (USDC), dengan pemain lain termasuk USDe, DAI, dan FDUSD (lihat Pameran 1). Pertumbuhan ini didorong oleh stabilitas mereka — terikat pada dolar AS — dan kemampuan mereka untuk berfungsi sebagai aset digital dalam ekosistem blockchain.

Melalui disahkannya undang-undang stablecoin federal pertama pada 17 Juli, adopsi juga semakin cepat. Dengan regulasi yang ada, bank-bank AS mulai menjajaki peluncuran stablecoin mereka sendiri, catat agensi tersebut.

“Stablecoin menawarkan efisiensi dan inovasi dalam sistem keuangan, tetapi mereka juga menimbulkan peluang dan risiko bagi bank,” tulis analis Morningstar DBRS dalam sebuah laporan yang diterbitkan pada hari Selasa.

###Cara Kerja Stablecoin: Uang yang Lebih Murah, Lebih Cepat, dan Lebih Cerdas

Morningstar menjelaskan bahwa stablecoin dirancang untuk menggabungkan keandalan mata uang fiat dengan efisiensi blockchain. Berbeda dengan jalur pembayaran tradisional — kartu kredit, ACH, atau transfer kawat — transaksi stablecoin diselesaikan dalam hitungan detik.

“Stablecoin adalah uang yang dapat diprogram,” catat Morningstar, menyoroti penggunaannya dalam kontrak pintar yang secara otomatis mengeksekusi operasi keuangan.

Ini telah menjadikannya menarik untuk pembayaran lintas batas, e-commerce, dan pengiriman uang. Penerbit besar seperti Tether, Circle, dan PayPal mendukung koin mereka dengan cadangan obligasi Treasury AS jangka pendek dan setara kas, memastikan stabilitas dan dapat ditukarkan.

Keuntungan efisiensi sangat mencolok: di mana transfer kawat dapat biaya hingga $50 dan memakan waktu berhari-hari untuk diselesaikan, stablecoin bergerak secara instan dengan biaya yang sangat kecil. Dinamika ini menarik pengguna menjauh dari sistem warisan bank.

###Risiko terhadap Bank AS: Setoran dan Pembayaran dalam Bahaya

Morningstar memperingatkan bahwa kenaikan stablecoin menimbulkan risiko nyata terhadap model bisnis inti bank-bank AS. Kekhawatiran yang paling mendesak adalah pelarian deposito.

Jika konsumen semakin menyimpan dana dalam stablecoin untuk imbalan, kenyamanan, atau integrasi dengan keuangan terdesentralisasi, bank dapat kehilangan deposito yang mendasari operasi pinjaman mereka.

Menurut Bank for International Settlements, stablecoin masih menyumbang hanya 1,5% dari total simpanan AS, tetapi pertumbuhannya semakin cepat.

"Perpindahan dana dalam skala besar dari rekening bank ke stablecoin dapat membatasi kemampuan bank untuk mendanai pinjaman baru atau memperpanjang kredit," kata analis Morningstar.

Bank juga berisiko kehilangan biaya pembayaran yang menguntungkan. Stablecoin melewati jaringan seperti ACH dan SWIFT, memungkinkan transfer yang lebih murah dan lebih cepat. Seperti yang ditunjukkan pada Lampiran 2, keuntungan biaya sangat signifikan, mengancam pendapatan dari layanan transaksi.

###Tidak Semua Berita Buruk: Jalan ke Depan untuk Bank

Meskipun ada risiko, Morningstar menyoroti potensi peluang. Bank dapat memanfaatkan kredibilitas regulasi mereka untuk berfungsi sebagai penjaga cadangan stablecoin, mengelola kepemilikan U.S. Treasury, dan menyediakan infrastruktur penyelesaian dan kepatuhan. Layanan ini dapat membuka aliran pendapatan biaya baru.

Undang-Undang GENIUS yang baru disahkan (Panduan dan Penetapan Inovasi Nasional untuk Aset Stabil AS ) menetapkan persyaratan modal dan cadangan untuk penerbit, menciptakan lapangan permainan yang lebih setara. Beberapa bank sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan aset stabil yang sepenuhnya didukung sendiri, terintegrasi ke dalam sistem kepatuhan yang ada, untuk mempertahankan simpanan dan tetap kompetitif.

"Apakah stablecoin pada akhirnya merupakan peluang atau ancaman bagi bank-bank AS akan bergantung pada desain regulasi dan adopsi pasar," simpul Morningstar.

Ikuti kami di Google News

Berita Terbaru Topik Crypto Populer yang DirekomendasikanPrediksi Harga

• Bagaimana Pendiri Tether William Quigley Melihat Regulasi Crypto di Masa Jabatan Kedua Trump
• Trump Mengangkat Veteran PayPal David Sacks sebagai 'Czar AI dan Kripto Gedung Putih'
• Ponsel Anda Sekarang Dapat Menambang Crypto: Aplikasi Penambangan XRP Mengubah Smartphone Menjadi Penambang Harian
• Prediksi Harga XRP: Eksekutif Ripple Mengatakan XRPL Sempurna untuk “Aset Dunia Nyata” – Triliunan Dolar Akan Masuk ke XRP?
• Thailand Meluncurkan Sistem Pembayaran Crypto-ke-Baht untuk Turis Mulai 18 Agustus

Analisis Harga

ChatGPT Memperkirakan Harga XRP, Pepe, dan Shiba Inu pada Akhir Tahun 2025

2025-08-15 22:30:00, oleh Tim Hakki

Pembicaraan Industri

[LIVE] Berita Crypto Hari Ini: Pembaruan Terbaru untuk 18 Agustus 2025 – Pasar Crypto Berbalik Menjadi Bearish saat Bitcoin Menguji $115K, XRP Turun di Bawah $3

2025-08-18 04:17:56, oleh Jai Pratap

Analisis Harga

Perplexity AI Memprediksi Harga XRP, Pepe dan Cardano pada Akhir 2025

2025-08-12 22:30:00, oleh Tim Hakki

Koin Terbaik untuk Dibeli Sekarang di Agustus 2025 – Koin Teratas untuk Diinvestasikan

2025-08-12 18:10:52, oleh Alan Draper

Koin Kripto Terbaik yang Akan Datang di 2025

2025-08-18 12:14:06, oleh Ines S. Tavares

12 Presale Krypto Terbaik untuk Diinvestasikan pada 2025 – Daftar Presale Krypto

2025-08-18 12:44:08, oleh Alan Draper

15 Koin Baru & yang Akan Datang di Daftar Coinbase pada Agustus 2025

2025-08-18 22:03:32, oleh Ilija Rankovic

15 Listing Baru & Mendatang di Binance pada 2025

2025-08-18 16:40:46, oleh Ilija Rankovic

Apa Koin Selanjutnya yang Akan Meledak di 2025?

2025-08-19 11:38:49, oleh Ilija Rankovic

Prediksi Harga Bitcoin (BTC) 2025 – 2030

2025-08-19 07:30:00, oleh Leon Waters

Prediksi Harga Ripple (XRP) 2025, 2026 – 2030

2025-07-05 04:55:17, oleh Eric Huffman

Prediksi Harga Ethereum 2025–2030: Apakah ETH Akan Bangkit Kembali?

2025-04-02 12:04:31, oleh Ben Beddow