Salah satu perusahaan manajemen aset digital terbesar di dunia, Grayscale, sedang memasuki pasar investasi Ethereum dengan cara yang baru. Perusahaan ini meluncurkan Grayscale Ethereum Covered Call ETF (kode: ETCO) pada 4 September, yang bertujuan untuk mengubah fluktuasi harga ETH menjadi aliran kas yang stabil, memberikan sumber pendapatan tetap bagi para investor.
Bagaimana ETCO berfungsi?
Berbeda dengan kepemilikan langsung ETH, ETCO menggunakan strategi opsi beli yang didukung: aset dasar melacak produk yang diperdagangkan di bursa Ethereum yang sudah ada (seperti Grayscale Ethereum Trust ETHE, Mini Trust Ethereum ETH). Menjual opsi beli di dekat harga spot, dan menerima premi sebagai pendapatan tambahan.
Struktur ini memungkinkan investor untuk menikmati potensi keuntungan dari fluktuasi ETH sambil mendapatkan dividen reguler (setiap dua minggu), dan mengurangi kerugian melalui bagian premi opsi saat pasar turun.
Strategi Investasi Utama untuk Keuntungan
Wakil Presiden Senior Pasar Modal Grayscale Krista Lynch menyatakan bahwa desain ETCO bertujuan untuk "melengkapi" dan bukan menggantikan posisi investasi ETH yang ada, sangat cocok untuk investor yang mencari aliran kas yang stabil dan peluang imbal hasil tinggi.
Dia menekankan bahwa ini adalah contoh lain dari solusi yang dirancang oleh Grayscale untuk berbagai tujuan investasi.
Saat didirikan, nilai aset bersih (NAV) ETCO adalah 35.01 dolar AS per saham, dengan jumlah saham yang beredar sebanyak 40.000 saham, dan ukuran aset yang dikelola melebihi 1,4 juta dolar AS.
Waktu Peluncuran dan Latar Belakang Pasar
Saat peluncuran ETCO, Ethereum ETF sedang mengalami periode aliran dana jangka pendek.
Menurut data SoSo Value, selama tiga hari perdagangan terakhir, arus keluar bersih ETH ETF mencapai 338,25 juta USD, membalikkan tren masuk yang kuat sebesar 3,87 miliar USD di bulan Agustus.
Jumlah aliran keluar di bulan Agustus adalah yang tertinggi kedua tahun ini, hanya di bawah rekor 5,43 miliar dolar AS yang ditetapkan pada bulan Juli.
Meskipun demikian, sejak peluncuran ETF Ethereum pada tahun 2024, total aliran masuk bersih dana telah mendekati 30 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa permintaan jangka panjang institusi terhadap eksposur ETH tetap kuat.
Mengapa strategi opsi beli yang terjamin layak diperhatikan?
Strategi opsi beli tertutup (Covered Call) telah diterapkan secara luas di pasar keuangan tradisional, terutama cocok untuk aset yang memiliki fluktuasi tinggi.
Untuk ETH, strategi ini dapat:
Menghasilkan pendapatan opsi secara terus-menerus saat harga bergerak datar atau berfluktuasi sedikit.
Dalam kondisi pasar yang turun, premi dapat sebagian mengimbangi kerugian.
3、Dalam kondisi pasar yang naik, meskipun mungkin membatasi sebagian kenaikan, tetapi dapat memperoleh arus kas yang stabil.
Ini berarti ETCO lebih condong ke "alokasi berbasis pendapatan", cocok untuk investor yang ingin memegang jangka panjang dan berharap mengurangi Fluktuasi.
Kesimpulan
ETCO Grayscale mewakili diversifikasi lebih lanjut dari strategi ETF aset kripto, membawa strategi derivatif keuangan tradisional ke pasar Ethereum.
Dalam konteks permintaan jangka panjang ETH yang tetap kuat, produk "prioritas pendapatan" semacam ini mungkin akan menarik lebih banyak investor yang mencari imbal hasil stabil untuk masuk, dan membawa momentum pertumbuhan baru ke pasar ETF crypto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Grayscale meluncurkan ETF opsi beli yang didukung oleh Ethereum, mengubah fluktuasi menjadi pendapatan
Salah satu perusahaan manajemen aset digital terbesar di dunia, Grayscale, sedang memasuki pasar investasi Ethereum dengan cara yang baru. Perusahaan ini meluncurkan Grayscale Ethereum Covered Call ETF (kode: ETCO) pada 4 September, yang bertujuan untuk mengubah fluktuasi harga ETH menjadi aliran kas yang stabil, memberikan sumber pendapatan tetap bagi para investor.
Bagaimana ETCO berfungsi?
Berbeda dengan kepemilikan langsung ETH, ETCO menggunakan strategi opsi beli yang didukung: aset dasar melacak produk yang diperdagangkan di bursa Ethereum yang sudah ada (seperti Grayscale Ethereum Trust ETHE, Mini Trust Ethereum ETH). Menjual opsi beli di dekat harga spot, dan menerima premi sebagai pendapatan tambahan.
Struktur ini memungkinkan investor untuk menikmati potensi keuntungan dari fluktuasi ETH sambil mendapatkan dividen reguler (setiap dua minggu), dan mengurangi kerugian melalui bagian premi opsi saat pasar turun.
Strategi Investasi Utama untuk Keuntungan
Wakil Presiden Senior Pasar Modal Grayscale Krista Lynch menyatakan bahwa desain ETCO bertujuan untuk "melengkapi" dan bukan menggantikan posisi investasi ETH yang ada, sangat cocok untuk investor yang mencari aliran kas yang stabil dan peluang imbal hasil tinggi.
Dia menekankan bahwa ini adalah contoh lain dari solusi yang dirancang oleh Grayscale untuk berbagai tujuan investasi.
Saat didirikan, nilai aset bersih (NAV) ETCO adalah 35.01 dolar AS per saham, dengan jumlah saham yang beredar sebanyak 40.000 saham, dan ukuran aset yang dikelola melebihi 1,4 juta dolar AS.
Waktu Peluncuran dan Latar Belakang Pasar
Saat peluncuran ETCO, Ethereum ETF sedang mengalami periode aliran dana jangka pendek.
Menurut data SoSo Value, selama tiga hari perdagangan terakhir, arus keluar bersih ETH ETF mencapai 338,25 juta USD, membalikkan tren masuk yang kuat sebesar 3,87 miliar USD di bulan Agustus.
Jumlah aliran keluar di bulan Agustus adalah yang tertinggi kedua tahun ini, hanya di bawah rekor 5,43 miliar dolar AS yang ditetapkan pada bulan Juli.
Meskipun demikian, sejak peluncuran ETF Ethereum pada tahun 2024, total aliran masuk bersih dana telah mendekati 30 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa permintaan jangka panjang institusi terhadap eksposur ETH tetap kuat.
Mengapa strategi opsi beli yang terjamin layak diperhatikan?
Strategi opsi beli tertutup (Covered Call) telah diterapkan secara luas di pasar keuangan tradisional, terutama cocok untuk aset yang memiliki fluktuasi tinggi.
Untuk ETH, strategi ini dapat:
Menghasilkan pendapatan opsi secara terus-menerus saat harga bergerak datar atau berfluktuasi sedikit.
Dalam kondisi pasar yang turun, premi dapat sebagian mengimbangi kerugian.
3、Dalam kondisi pasar yang naik, meskipun mungkin membatasi sebagian kenaikan, tetapi dapat memperoleh arus kas yang stabil.
Ini berarti ETCO lebih condong ke "alokasi berbasis pendapatan", cocok untuk investor yang ingin memegang jangka panjang dan berharap mengurangi Fluktuasi.
Kesimpulan
ETCO Grayscale mewakili diversifikasi lebih lanjut dari strategi ETF aset kripto, membawa strategi derivatif keuangan tradisional ke pasar Ethereum.
Dalam konteks permintaan jangka panjang ETH yang tetap kuat, produk "prioritas pendapatan" semacam ini mungkin akan menarik lebih banyak investor yang mencari imbal hasil stabil untuk masuk, dan membawa momentum pertumbuhan baru ke pasar ETF crypto.