HTX DeepThink: BTC turun di bawah dukungan menyebabkan tekanan jual berantai, emosi pasar memasuki titik kritis yang rapuh

Belakangan ini, Bitcoin turun di bawah level dukungan yang penting, yang membuat emosi pasar kripto secara keseluruhan dengan cepat melemah. Dalam kolom kali ini, peneliti HTX, Chloe (@ChloeTalk1), akan menganalisis pola teknis Bitcoin, dinamika pasar derivasi, dan data makro yang akan segera diumumkan untuk memahami struktur pasar yang rentan saat ini.

Ketidakseimbangan pasar semakin parah, suasana panik meningkat

Hingga 26 September dini hari, Bitcoin turun di bawah level dukungan 114.500 ~ 115.000 dolar AS, dengan harga terbaru sekitar 112.967 dolar AS, dalam seminggu terakhir lebih dari 92,7 juta dolar AS mengalir keluar dari bursa, tingkat pengembalian on-chain (SOPR) menurun, menyebabkan likuidasi lebih dari 400 juta dolar AS. Analisis teknis menunjukkan bahwa rata-rata bergerak 20 hari telah menembus ke bawah rata-rata bergerak 50 hari dan bertemu dengan rata-rata bergerak 100 hari, RSI turun ke 36, mendekati zona oversold tetapi belum ada sinyal pembalikan yang jelas. Harga pokok pemegang jangka pendek sekitar 111.400 dolar AS, paus telah menjual sekitar 147.000 BTC dalam sebulan terakhir, faktor-faktor ini memberikan tekanan pada sentimen pasar.

Data pasar opsi menunjukkan sentimen bearish mendominasi. “Titik nyeri maksimum” dari data Deribit berada di 110.000 dolar, dan suku bunga pendanaan kontrak berkelanjutan turun menjadi sekitar 4%, menunjukkan bahwa minat spekulatif sedang lesu. Proporsi transaksi opsi put meningkat, rasio transaksi Put/Call terus menurun, menunjukkan bahwa investor cenderung menggunakan opsi put dalam untuk mengunci keuntungan. Sementara itu, total open interest mendekati level tertinggi dalam sejarah, eksposur Gamma mendekati puncaknya, dan pembuat pasar terpaksa melakukan hedging dalam penurunan, memperbesar volatilitas harga.

Sisi emosional juga pesimis. Indeks ketakutan dan keserakahan Crypto menunjukkan, nilai pada 25 September adalah 28, berada di zona “ketakutan”, sedangkan pada hari sebelumnya adalah 44, dan minggu lalu adalah 53, menunjukkan bahwa emosi investor memburuk dengan cepat. Dalam definisi indeks ini, 0-25 adalah sangat ketakutan, 26-46 adalah ketakutan, 47-54 adalah netral. Ini berarti pasar sedang beralih dari netral ke penghindaran risiko yang jelas. Indeks volatilitas pasar saham AS (VIX) di atas 16, mewakili bahwa pasar mengharapkan peningkatan volatilitas dalam 30 hari ke depan. Platform analisis keuangan CoffeewithQ menunjukkan bahwa VIX di atas 16 bukanlah ketakutan, tetapi trader mengharapkan volatilitas pasar akan meningkat, kemungkinan disebabkan oleh data ekonomi penting yang akan segera dirilis, risiko geopolitik, dan kelemahan teknis; ketika VIX berada di kisaran 16-20, emosi pasar didefinisikan sebagai “volatilitas meningkat”, sedangkan 20-30 cenderung tegang, dan di atas 30 baru masuk ke dalam ketakutan. Kami percaya bahwa indeks ketakutan saat ini adalah waktu yang baik untuk membangun posisi dan membeli pada harga rendah.

Pergerakan masa depan masih akan dipengaruhi oleh data makroekonomi kunci.

Data makroekonomi minggu depan mungkin menjadi kunci untuk mempengaruhi sentimen. Departemen Perdagangan AS akan merilis data pendapatan dan pengeluaran pribadi bulan Agustus pada 26 September. Saat ini, perkiraan umum memprediksi bahwa pendapatan pribadi akan tumbuh 0,3% secara bulanan, dan pengeluaran konsumsi pribadi akan tumbuh 0,5%; Indeks Harga PCE diperkirakan akan naik 0,3% secara bulanan dan naik menjadi 2,7% secara tahunan. Indeks Harga PCE inti yang lebih diperhatikan oleh Federal Reserve diperkirakan akan turun menjadi 0,2% secara bulanan, sementara secara tahunan tetap di sekitar 2,9%. Jika PCE inti melebihi ekspektasi, Federal Reserve mungkin akan tetap berhati-hati, yang akan merugikan aset berisiko. Kemudian, laporan pekerjaan non-pertanian bulan September akan dirilis pada 3 Oktober, dengan pasar secara umum memperkirakan pertumbuhan yang melambat; jika datanya kuat atau meningkatkan ekspektasi suku bunga lebih lanjut, maka dapat memperberat tekanan jual di pasar kripto, sebaliknya, dapat meredakan tekanan. Selain itu, laporan kondisi neraca internasional AS yang dirilis pada 29 September, serta indeks manufaktur ISM awal Oktober, juga merupakan indikator penting untuk mengukur momentum ekonomi.

Secara keseluruhan, kondisi teknis yang oversold, posisi bearish di pasar opsi, dan meningkatnya sentimen panik menunjukkan bahwa pasar kripto saat ini berada dalam tahap yang rentan. Dalam jangka pendek, pasar mungkin akan terus menguji level dukungan 110.000 dolar, dan perhatian harus diberikan apakah akan terjadi kepanikan “pembersihan”; jika level dukungan kunci dapat dipertahankan dan didukung oleh data PCE inti dan data ketenagakerjaan yang lemah, pasar mungkin akan mengalami rebound setelah penurunan yang tajam.

Catatan: Konten ini bukan merupakan saran investasi, dan tidak juga merupakan tawaran, ajakan tawar, atau rekomendasi untuk produk investasi apapun.

Tentang HTX Huobi

HTX didirikan pada tahun 2013, setelah 12 tahun perkembangan, telah berkembang dari bursa koin enkripsi menjadi ekosistem bisnis blockchain yang komprehensif, mencakup perdagangan aset digital, derivasi keuangan, penelitian, investasi, inkubasi, dan bisnis lainnya. Huobi HTX sebagai portal Web3 terkemuka di dunia, mengedepankan strategi pengembangan ekspansi global, kemakmuran ekosistem, efek kekayaan, dan kepatuhan keamanan, menyediakan nilai dan layanan yang komprehensif, aman, dan terpercaya bagi para penggemar mata uang virtual di seluruh dunia. Untuk informasi lebih lanjut tentang HTX Huobi, silakan kunjungi Square dan ikuti X, Telegram, dan Discord. Jika ada pertanyaan lebih lanjut, silakan hubungi [email protected].

Tentang HTX Research HTX Research adalah departemen penelitian eksklusif di bawah Huobi HTX, yang bertanggung jawab untuk melakukan analisis mendalam di berbagai bidang seperti pasar kripto, teknologi blockchain, dan tren pasar yang muncul, serta menyusun laporan komprehensif dan memberikan penilaian profesional. HTX Research berkomitmen untuk memberikan wawasan berbasis data dan proyeksi strategis, memainkan peran kunci dalam membentuk pandangan industri dan mendukung pengambilan keputusan yang bijak di bidang aset digital. Dengan metode penelitian yang ketat dan analisis data yang mutakhir, HTX Research selalu berada di garis depan inovasi, memimpin perkembangan pemikiran industri, dan memfasilitasi pemahaman yang mendalam tentang dinamika pasar yang terus berubah. Kunjungi kami. Jika Anda ingin berkomunikasi, silakan hubungi [email protected]