Wawasan Industri Aset Kripto Setelah Token2049: Perubahan Struktur Narasi dan Tren Pasar

Dengan berakhirnya acara Token2049, para pengusaha dan praktisi Aset Kripto dari seluruh dunia perlahan-lahan meninggalkan Singapura. Melalui diskusi dan komunikasi intensif selama periode ini, saya memiliki beberapa pemikiran baru tentang narasi industri pada siklus baru.

Tahun ini, struktur keseluruhan industri Aset Kripto telah diperbaiki lebih lanjut:

1. Layer0: Omnichain masih merupakan narasi yang paling populer

Sebuah proyek lintas rantai tidak hanya mendefinisikan interoperabilitas seluruh rantai dengan mode node super ringan, tetapi juga mengusulkan standar baru Omnichain Fungible Token (OFT). OFT menyediakan solusi transfer lintas rantai yang lebih ramah pengguna dan efisien, termasuk dua versi v1 dan v2, di mana v2 mendukung rantai non-EVM. Selain itu, ada juga standar yang mendukung Omnichain NFT.

Banyak proyek telah mengadopsi standar OFT, seperti layer2 Ethereum Metis, stablecoin multichain MIM, protokol CDP TapiocaDAO, protokol Wrapped Bitcoin BTC.b, dan protokol pinjaman multichain Radiant.capital.

2. Layer1: Tidak lagi menjadi narasi dominan di siklus ini

Dalam siklus ini, terdapat perbedaan pendapat di kalangan industri mengenai proyek di jalur Layer1. Proyek blockchain baru dari jenis Move mendapatkan perhatian tertentu, tetapi baik blockchain baru yang fokus pada DeFi dan NFT, maupun blockchain yang mendukung berbagai bahasa pemrograman, tampaknya belum mendapatkan konsensus yang luas.

Banyak orang tidak lagi percaya bahwa akan ada blockchain publik baru yang melampaui Ethereum, meskipun mereka berpikir bahwa Ethereum mungkin bukan solusi akhir, mereka juga enggan untuk berinvestasi besar-besaran dalam arah Layer1 baru. Namun, masih ada beberapa institusi yang terus berinvestasi dalam proyek Layer1 baru.

3. Layer2: Pola Dasar Telah Ditentukan, Middleware Siap

Optimistic Rollup terdiri dari dua kelompok besar, yaitu Optimism dan Arbitrum, sementara lapisan pertama ZK Rollup/zkEVM mencakup StarkNet, zkSync, Polygon, Scroll, dan Taiko.

Middleware yang mendukung ZK Rollup/zkVM juga telah siap, yang terutama mencakup:

• Sequencer: Industri secara umum menyerukan jaringan Sequencer terdesentralisasi, proyek-proyek terkemuka termasuk Espresso system, Astria, dan lainnya.
• Prover: Termasuk proyek yang fokus pada Layer2 ZK Proof, serta proyek ZK Proof yang ditujukan untuk lapisan aplikasi.
• Akselerator perangkat keras: proyek yang bertujuan untuk meningkatkan kecepatan pembuatan zkp, seperti Ingonyama, Cysic, dan lain-lain.

4. Di antara middleware terdapat banyak proyek "sapi perah"

Setelah ETH2.0, LSD (Liquid Staking Derivatives) menjadi "sapi perah" kedua setelah penambangan PoW Bitcoin. Di bawah mekanisme PoS Ethereum, nilai tahunan dari Staking sekitar 680.000 ETH (lebih dari 1 miliar dolar).

MEV (Miner Extractable Value) jalur ini telah mulai memperagakan mekanisme distribusi keuntungan masa depan sebelum penerapan Danksharding. Saat ini, pendekatan yang cukup rasional adalah mengembalikan keuntungan MEV kepada dompet pengguna, DEX, atau dapps lainnya.

5. "Pendapatan Tanpa Risiko" Gao Qi Memicu Peluang Aplikasi LSDFi dan RWA

Pendapatan ETH Staking menjadi "pendapatan obligasi negara" di industri Aset Kripto, LSDFi lebih lanjut meningkatkan tingkat pengembalian pemegang ETH. Saat ini, tingkat pengembalian tahunan PoS Ethereum sekitar 3,6%, setelah peningkatan Shanghai, ETH Staking pada dasarnya dapat ditarik kapan saja.

Aplikasi LSDFi seperti proyek Lybra Finance, Pendle, dan lainnya muncul untuk memberikan pendapatan tambahan bagi pengguna. Sementara itu, tingkat pengembalian yang tinggi dari obligasi pemerintah AS mendorong perkembangan RWA (Real World Assets) di bidang Aset Kripto.

6. Dengan tujuan adopsi massal, mengurangi ambang pengalaman pengguna menjadi kebutuhan dasar

Lapisan layanan pengguna pada siklus ini memiliki banyak inovasi, dengan tujuan bersama untuk menurunkan ambang pengalaman pengguna, akhirnya mencapai adopsi secara besar-besaran.

Intent Centric (berbasis niat) menjadi topik hangat, berbagai proyek masuk dari sudut pandang yang berbeda, bertujuan untuk menyelesaikan masalah "protokol yang sulit digunakan, kombinasi protokol yang lebih sulit" atau "memaksimalkan keuntungan pengguna."

TGBot sebagai salah satu aplikasi Web3+AI, dengan menyederhanakan cara interaksi pengguna, membantu mencapai adopsi secara besar-besaran.

7. Aset Kripto dan AI Menjadi Tren Baru

Dalam acara Token2049 kali ini, beberapa proyek startup yang menggabungkan Aset Kripto dan AI menarik perhatian. Cara utama penggabungan termasuk:

• Otomatisasi interaksi di blockchain: diwakili oleh TGBots.
• Untuk Menghasilkan memberdayakan bisnis AI: Seperti proyek pelabelan yang berfokus pada bidang medis.
• Web3 versi ChatGPT: Mesin pencari bahasa alami untuk data on-chain.
• ZKML: Membuat bukti pengetahuan nol untuk langkah inferensi model ML.

Singapura sebagai pusat penting yang menghubungkan industri Web3 antara Timur dan Barat, acara Token2049 kali ini menarik lebih dari 10.000 peserta. Stan pameran terutama diisi oleh proyek blockchain publik, proyek Layer2, bursa, dan perusahaan solusi pembayaran, sementara Side Event sebagian besar diselenggarakan oleh proyek infrastruktur terkemuka atau VC.

Meskipun pola industri terus berubah, pembangunan yang berkelanjutan tetap menjadi kekuatan pendorong inti dalam industri Aset Kripto.