Aave: Pilar inti Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain
Pasar pinjaman on-chain adalah bagian penting dari industri kripto, dan Aave sebagai pemimpin di bidang ini memiliki keunggulan kompetitif yang kuat dan daya tarik pengguna. Meskipun demikian, pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari nilai dan potensi pertumbuhan Aave.
Aave diluncurkan di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020 dan telah beroperasi selama 5 tahun. Saat ini, Aave adalah protokol peminjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar USD, yang lima kali lipat dari posisi kedua.
Indikator Protokol Terus Meningkat, Melampaui Titik Tertinggi Periode Sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang melampaui level pasar bull 2021. Pendapatannya per kuartal telah melebihi puncak pasar bull pada kuartal keempat 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode pasar lesu dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap tumbuh. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, momentum pertumbuhan Aave menjadi semakin kuat, dengan laju pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar, total nilai yang terkunci (TVL) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave memiliki ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja profit yang kuat mencerminkan kesesuaian produk dengan pasar yang tinggi
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada siklus sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token dari Aave itu sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator baru-baru ini bersifat organik dan berkelanjutan, terutama didorong oleh pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang meningkatkan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman yang aktif.
Bahkan di saat spekulasi melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah penurunan besar di pasar aset berisiko global, pendapatan Aave tetap kokoh, berkat keberhasilannya dalam mengumpulkan biaya likuidasi selama proses pembayaran pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk menahan volatilitas pasar di berbagai jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Rasio penjualan Aave berada di level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada di level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah median 62 kali pada periode yang sama.
Keunggulan Kompetitif Aave
Keunggulan kompetitif Aave terutama terletak pada empat aspek:
Catatan manajemen keamanan protokol baik: hingga saat ini, Aave belum mengalami insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan.
Efek Jaringan Dua Arah: Pinjaman DeFi adalah pasar dua sisi yang khas, di mana deposan dan peminjam membentuk sisi permintaan dan penawaran, pertumbuhan di satu sisi mendorong pertumbuhan di sisi lainnya.
Manajemen DAO yang Baik: Aave menerapkan model manajemen berbasis DAO, yang melibatkan pengungkapan informasi secara menyeluruh dan diskusi komunitas.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah dikerahkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan mempertahankan TVL terdepan di sebagian besar rantai yang dikerahkan.
Reformasi ekonomi token, mendorong akumulasi nilai
Inisiatif Aave Chan (ACI) mengajukan proposal untuk mereformasi ekonomi token AAVE, memperkenalkan mekanisme pembagian hasil untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama meliputi:
Menghilangkan risiko AAVE yang berkurang saat memindahkan modul keamanan.
Memperkenalkan token "anti-GHO" untuk meningkatkan konsistensi kepentingan antara penyetor AAVE dan peminjam GHO.
Melaksanakan rencana penghancuran dan distribusi, memungkinkan pendapatan surplus bersih dari perjanjian untuk didistribusikan kembali kepada penyetor token.
Potensi Pertumbuhan Aave
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan di masa depan:
Aave v4: Akan meningkatkan daya saing, menyederhanakan proses pinjaman lintas rantai, dan memperluas lebih banyak rantai dan kategori aset.
Berkorelasi positif dengan pertumbuhan BTC dan ETH: Peluncuran ETF kripto diharapkan dapat menarik banyak modal, mendorong aset digital semakin terintegrasi ke dalam portofolio investasi mainstream.
Terkait pasokan stablecoin: Ekspektasi penurunan suku bunga global dapat mendorong pergerakan modal dari keuangan tradisional ke bidang Keuangan Desentralisasi, yang merangsang aktivitas pinjam-meminjam stablecoin.
Kesimpulan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi, memiliki efek jaringan yang kuat, likuiditas token yang luar biasa, dan kemampuan untuk digabungkan. Peningkatan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan dan kemampuan penangkapan nilai dari protokol.
Saat ini, valuasi pasar terhadap protokol Keuangan Desentralisasi secara umum rendah, tidak sesuai dengan fundamentalnya. AAVE menawarkan peluang investasi yang menarik dengan penyesuaian risiko, dan nilai sebenarnya diharapkan mendapatkan pengakuan kembali dari pasar di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
8
Bagikan
Komentar
0/400
MidnightSeller
· 07-15 17:59
Rendahnya estimasi memberi kesempatan ah masukkan posisi!
Lihat AsliBalas0
Anon4461
· 07-15 04:23
Harga ini sangat tidak masuk akal, sepertinya sedikit meremehkan.
Lihat AsliBalas0
GateUser-0717ab66
· 07-13 03:19
beli aave saja
Lihat AsliBalas0
BoredStaker
· 07-12 19:10
Sudah terlalu lama diabaikan, seharusnya sudah To da moon.
Lihat AsliBalas0
OnchainUndercover
· 07-12 19:10
少年 masukkan posisi?
Lihat AsliBalas0
CodeAuditQueen
· 07-12 19:01
Namun... Apakah kalian sudah menguji vektor serangan pinjaman flash dari model ekonomi baru?
Lihat AsliBalas0
AirdropHunter9000
· 07-12 18:54
Dengan rasio penjualan yang begitu rendah, tidak mau melesat?
Aave merombak pinjaman DeFi, indikator terus mencetak rekor baru, rasio penjualan ke tiga tahun terendah.
Aave: Pilar inti Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain
Pasar pinjaman on-chain adalah bagian penting dari industri kripto, dan Aave sebagai pemimpin di bidang ini memiliki keunggulan kompetitif yang kuat dan daya tarik pengguna. Meskipun demikian, pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari nilai dan potensi pertumbuhan Aave.
Aave diluncurkan di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020 dan telah beroperasi selama 5 tahun. Saat ini, Aave adalah protokol peminjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar USD, yang lima kali lipat dari posisi kedua.
Indikator Protokol Terus Meningkat, Melampaui Titik Tertinggi Periode Sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang melampaui level pasar bull 2021. Pendapatannya per kuartal telah melebihi puncak pasar bull pada kuartal keempat 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode pasar lesu dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap tumbuh. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, momentum pertumbuhan Aave menjadi semakin kuat, dengan laju pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar, total nilai yang terkunci (TVL) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave memiliki ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja profit yang kuat mencerminkan kesesuaian produk dengan pasar yang tinggi
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada siklus sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token dari Aave itu sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator baru-baru ini bersifat organik dan berkelanjutan, terutama didorong oleh pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang meningkatkan tingkat pinjaman dan suku bunga pinjaman yang aktif.
Bahkan di saat spekulasi melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah penurunan besar di pasar aset berisiko global, pendapatan Aave tetap kokoh, berkat keberhasilannya dalam mengumpulkan biaya likuidasi selama proses pembayaran pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk menahan volatilitas pasar di berbagai jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Rasio penjualan Aave berada di level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada di level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah median 62 kali pada periode yang sama.
Keunggulan Kompetitif Aave
Keunggulan kompetitif Aave terutama terletak pada empat aspek:
Catatan manajemen keamanan protokol baik: hingga saat ini, Aave belum mengalami insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan.
Efek Jaringan Dua Arah: Pinjaman DeFi adalah pasar dua sisi yang khas, di mana deposan dan peminjam membentuk sisi permintaan dan penawaran, pertumbuhan di satu sisi mendorong pertumbuhan di sisi lainnya.
Manajemen DAO yang Baik: Aave menerapkan model manajemen berbasis DAO, yang melibatkan pengungkapan informasi secara menyeluruh dan diskusi komunitas.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah dikerahkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan mempertahankan TVL terdepan di sebagian besar rantai yang dikerahkan.
Reformasi ekonomi token, mendorong akumulasi nilai
Inisiatif Aave Chan (ACI) mengajukan proposal untuk mereformasi ekonomi token AAVE, memperkenalkan mekanisme pembagian hasil untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama meliputi:
Menghilangkan risiko AAVE yang berkurang saat memindahkan modul keamanan.
Memperkenalkan token "anti-GHO" untuk meningkatkan konsistensi kepentingan antara penyetor AAVE dan peminjam GHO.
Melaksanakan rencana penghancuran dan distribusi, memungkinkan pendapatan surplus bersih dari perjanjian untuk didistribusikan kembali kepada penyetor token.
Potensi Pertumbuhan Aave
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan di masa depan:
Aave v4: Akan meningkatkan daya saing, menyederhanakan proses pinjaman lintas rantai, dan memperluas lebih banyak rantai dan kategori aset.
Berkorelasi positif dengan pertumbuhan BTC dan ETH: Peluncuran ETF kripto diharapkan dapat menarik banyak modal, mendorong aset digital semakin terintegrasi ke dalam portofolio investasi mainstream.
Terkait pasokan stablecoin: Ekspektasi penurunan suku bunga global dapat mendorong pergerakan modal dari keuangan tradisional ke bidang Keuangan Desentralisasi, yang merangsang aktivitas pinjam-meminjam stablecoin.
Kesimpulan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi, memiliki efek jaringan yang kuat, likuiditas token yang luar biasa, dan kemampuan untuk digabungkan. Peningkatan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan dan kemampuan penangkapan nilai dari protokol.
Saat ini, valuasi pasar terhadap protokol Keuangan Desentralisasi secara umum rendah, tidak sesuai dengan fundamentalnya. AAVE menawarkan peluang investasi yang menarik dengan penyesuaian risiko, dan nilai sebenarnya diharapkan mendapatkan pengakuan kembali dari pasar di masa depan.