Gelombang tokenisasi aset global sedang mempercepat. Menurut statistik dari platform data, hingga April 2025, total nilai aset RWA di blockchain global telah melampaui 22 miliar USD. Deloitte memprediksi, ukuran pasar properti yang ditokenisasi akan mencapai 4 triliun USD pada tahun 2035.
Dalam gelombang inovasi keuangan ini, Hong Kong dengan keuntungan sistemnya dengan cepat menjadi pelopor dalam perkembangan kepatuhan RWA. Dari proyek tokenisasi aset pengisian daya hingga dana tokenisasi kepatuhan pertama di Asia, banyak kasus acuan yang berhasil membuktikan potensi besar dari metode pembiayaan inovatif ini di bidang aset riil.
Satu, Esensi RWA
RWA(Aset Dunia Nyata)merujuk pada tokenisasi aset dunia nyata, merupakan model keuangan inovatif yang berbasis teknologi blockchain. Ini memetakan aset fisik atau keuangan ke dalam blockchain, mengubahnya menjadi token digital yang memiliki likuiditas tinggi dan dapat dibagi. Proses ini tidak hanya mewujudkan ekspresi digital aset, tetapi juga memberikan transparansi dan kemampuan pelacakan yang belum pernah ada sebelumnya melalui teknologi blockchain.
Dari sudut pandang kepatuhan hukum, RWA adalah konsep yang luas, tanpa jawaban standar. Semua proses tokenisasi aset yang diimplementasikan melalui teknologi blockchain dapat disebut sebagai RWA.
Dua, Keuntungan RWA
( satu ) mengaktifkan skenario pembiayaan aset berat yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional
Mode RWA menggabungkan teknologi blockchain, memecah kepemilikan aset berat seperti real estat, hak pendapatan infrastruktur, dan mengubahnya menjadi token digital yang sangat likuid, membuka saluran pembiayaan baru untuk aset yang sebelumnya "tidur" ini. Bagi investor, keterpecahan token juga sangat mengurangi ambang investasi untuk aset tertentu.
( dua ) menurunkan biaya pembiayaan, meningkatkan efisiensi pembiayaan
Dibandingkan dengan proses pemeriksaan yang ketat dalam penerbitan sekuritas tradisional, model RWA secara signifikan menyederhanakan prosedur penerbitan, yang secara efektif mengurangi biaya pembiayaan.
( tiga ) struktur perdagangan yang disesuaikan
RWA memberikan fleksibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi perusahaan, memungkinkan mereka untuk menyesuaikan struktur pembiayaan sesuai kebutuhan, seperti pembagian hasil, mekanisme penebusan, dan ketentuan kunci lainnya.
RWA mengubah logika pembiayaan dalam kerangka keuangan tradisional, mewujudkan pemisahan yang efektif antara "kredit perusahaan" dan "kredit aset". Bahkan jika kredibilitas penerbit biasa, selama aset dasar berkualitas baik, pembiayaan dapat dilakukan berdasarkan kredit aset.
Partisipan di pasar RWA semakin beragam, mulai dari lembaga profesional hingga investor ritel biasa dan mitra ekosistem, yang membentuk ekosistem dan komunitas yang besar dan aktif di sekitar token RWA. Model pengembangan umpan balik positif yang bersinergi antara on-chain dan off-chain ini adalah keunggulan unik dari model RWA dibandingkan dengan metode pembiayaan tradisional.
Tiga, Kerangka Regulasi RWA di Hong Kong
( satu ) Prinsip Pengawasan
Otoritas Jasa Keuangan Hong Kong menerapkan "prinsip transparansi", fokus pada atribut keuangan dari aset nyata yang terkait dengan Token, mencerminkan konsep "bisnis yang sama, risiko yang sama, aturan yang sama".
( dua ) dokumen spesifikasi tertentu
Pada November 2023, Otoritas Sekuritas dan Futures Hong Kong menerbitkan "Surat Edaran Mengenai Produk Investasi yang Diakui oleh Otoritas dalam Bentuk Tokenisasi", yang menjelaskan pengaturan berlapis untuk token sekuritas.
Pada November 2023, Otoritas Sekuritas dan Futures Hong Kong menerbitkan "Surat Edaran tentang Aktivitas Terkait Tokenisasi Sekuritas oleh Perantara", menekankan bahwa sekuritas tokenisasi harus mematuhi peraturan sekuritas yang berlaku.
Pada Maret 2024, Otoritas Moneter akan meluncurkan "Proyek Ensemble", mengeksplorasi skenario aplikasi teknologi tokenisasi.
Empat, Poin Kepatuhan Perusahaan Daratan dalam Melaksanakan RWA di Hong Kong
( satu ) kepatuhan aset dasar
Penegasan Aset: memastikan memiliki kepemilikan yang sah dan jelas atas aset dasar.
Audit Aset: Mengundang lembaga profesional untuk melakukan audit terhadap aset dasar, memberikan referensi untuk penetapan harga dan penerbitan aset.
Pemisahan Aset: Memisahkan aset dasar dari entitas operasional yang sebenarnya untuk mencapai isolasi risiko.
( dua ) data diunggah ke blockchain secara legal
Mengadopsi model "dua rantai satu jembatan": menyimpan data aset di dalam negeri di rantai aliansi, menerapkan token RWA di rantai publik luar negeri, dan mewujudkan pemetaan dan pengikatan melalui jembatan lintas rantai.
( tiga ) kepatuhan aliran dana
Merancang kerangka pengumpulan dan perputaran dana luar negeri, terutama melalui saluran dana seperti QFLP, FDI, atau QFII.
Dalam memajukan proyek RWA, kepatuhan yang diutamakan sangat penting. Setiap tahap memerlukan dukungan penuh dari tim profesional untuk memastikan proyek dapat dilaksanakan dengan lancar dan memenuhi persyaratan regulasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
6
Bagikan
Komentar
0/400
quiet_lurker
· 07-17 19:41
220 miliar? Benarkah bisa diuangkan?
Lihat AsliBalas0
LeekCutter
· 07-17 08:05
Saya tidak akan jadi suckers di gelombang ini.
Lihat AsliBalas0
CryptoSurvivor
· 07-15 05:14
22 miliar? Itu juga tidak cukup untuk sekali割韭菜.
Lihat AsliBalas0
ChainSpy
· 07-14 20:26
Mari kita mulai~
Lihat AsliBalas0
BlindBoxVictim
· 07-14 20:21
Hong Kong cukup berani bermain
Lihat AsliBalas0
MetamaskMechanic
· 07-14 20:12
Kepatuhan datang dan pergi, jadi pemain arbitrase yang rugi.
RWA muncul: Hong Kong memimpin tokenisasi aset global dengan total nilai mencapai 22 miliar USD pada tahun 2025
Kebangkitan RWA: Pola Baru Tokenisasi Aset Global
Gelombang tokenisasi aset global sedang mempercepat. Menurut statistik dari platform data, hingga April 2025, total nilai aset RWA di blockchain global telah melampaui 22 miliar USD. Deloitte memprediksi, ukuran pasar properti yang ditokenisasi akan mencapai 4 triliun USD pada tahun 2035.
Dalam gelombang inovasi keuangan ini, Hong Kong dengan keuntungan sistemnya dengan cepat menjadi pelopor dalam perkembangan kepatuhan RWA. Dari proyek tokenisasi aset pengisian daya hingga dana tokenisasi kepatuhan pertama di Asia, banyak kasus acuan yang berhasil membuktikan potensi besar dari metode pembiayaan inovatif ini di bidang aset riil.
Satu, Esensi RWA
RWA(Aset Dunia Nyata)merujuk pada tokenisasi aset dunia nyata, merupakan model keuangan inovatif yang berbasis teknologi blockchain. Ini memetakan aset fisik atau keuangan ke dalam blockchain, mengubahnya menjadi token digital yang memiliki likuiditas tinggi dan dapat dibagi. Proses ini tidak hanya mewujudkan ekspresi digital aset, tetapi juga memberikan transparansi dan kemampuan pelacakan yang belum pernah ada sebelumnya melalui teknologi blockchain.
Dari sudut pandang kepatuhan hukum, RWA adalah konsep yang luas, tanpa jawaban standar. Semua proses tokenisasi aset yang diimplementasikan melalui teknologi blockchain dapat disebut sebagai RWA.
Dua, Keuntungan RWA
( satu ) mengaktifkan skenario pembiayaan aset berat yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional
Mode RWA menggabungkan teknologi blockchain, memecah kepemilikan aset berat seperti real estat, hak pendapatan infrastruktur, dan mengubahnya menjadi token digital yang sangat likuid, membuka saluran pembiayaan baru untuk aset yang sebelumnya "tidur" ini. Bagi investor, keterpecahan token juga sangat mengurangi ambang investasi untuk aset tertentu.
( dua ) menurunkan biaya pembiayaan, meningkatkan efisiensi pembiayaan
Dibandingkan dengan proses pemeriksaan yang ketat dalam penerbitan sekuritas tradisional, model RWA secara signifikan menyederhanakan prosedur penerbitan, yang secara efektif mengurangi biaya pembiayaan.
( tiga ) struktur perdagangan yang disesuaikan
RWA memberikan fleksibilitas yang belum pernah ada sebelumnya bagi perusahaan, memungkinkan mereka untuk menyesuaikan struktur pembiayaan sesuai kebutuhan, seperti pembagian hasil, mekanisme penebusan, dan ketentuan kunci lainnya.
RWA mengubah logika pembiayaan dalam kerangka keuangan tradisional, mewujudkan pemisahan yang efektif antara "kredit perusahaan" dan "kredit aset". Bahkan jika kredibilitas penerbit biasa, selama aset dasar berkualitas baik, pembiayaan dapat dilakukan berdasarkan kredit aset.
Partisipan di pasar RWA semakin beragam, mulai dari lembaga profesional hingga investor ritel biasa dan mitra ekosistem, yang membentuk ekosistem dan komunitas yang besar dan aktif di sekitar token RWA. Model pengembangan umpan balik positif yang bersinergi antara on-chain dan off-chain ini adalah keunggulan unik dari model RWA dibandingkan dengan metode pembiayaan tradisional.
Tiga, Kerangka Regulasi RWA di Hong Kong
( satu ) Prinsip Pengawasan
Otoritas Jasa Keuangan Hong Kong menerapkan "prinsip transparansi", fokus pada atribut keuangan dari aset nyata yang terkait dengan Token, mencerminkan konsep "bisnis yang sama, risiko yang sama, aturan yang sama".
( dua ) dokumen spesifikasi tertentu
Pada November 2023, Otoritas Sekuritas dan Futures Hong Kong menerbitkan "Surat Edaran Mengenai Produk Investasi yang Diakui oleh Otoritas dalam Bentuk Tokenisasi", yang menjelaskan pengaturan berlapis untuk token sekuritas.
Pada November 2023, Otoritas Sekuritas dan Futures Hong Kong menerbitkan "Surat Edaran tentang Aktivitas Terkait Tokenisasi Sekuritas oleh Perantara", menekankan bahwa sekuritas tokenisasi harus mematuhi peraturan sekuritas yang berlaku.
Pada Maret 2024, Otoritas Moneter akan meluncurkan "Proyek Ensemble", mengeksplorasi skenario aplikasi teknologi tokenisasi.
Empat, Poin Kepatuhan Perusahaan Daratan dalam Melaksanakan RWA di Hong Kong
( satu ) kepatuhan aset dasar
Penegasan Aset: memastikan memiliki kepemilikan yang sah dan jelas atas aset dasar.
Audit Aset: Mengundang lembaga profesional untuk melakukan audit terhadap aset dasar, memberikan referensi untuk penetapan harga dan penerbitan aset.
Pemisahan Aset: Memisahkan aset dasar dari entitas operasional yang sebenarnya untuk mencapai isolasi risiko.
( dua ) data diunggah ke blockchain secara legal
Mengadopsi model "dua rantai satu jembatan": menyimpan data aset di dalam negeri di rantai aliansi, menerapkan token RWA di rantai publik luar negeri, dan mewujudkan pemetaan dan pengikatan melalui jembatan lintas rantai.
( tiga ) kepatuhan aliran dana
Merancang kerangka pengumpulan dan perputaran dana luar negeri, terutama melalui saluran dana seperti QFLP, FDI, atau QFII.
Dalam memajukan proyek RWA, kepatuhan yang diutamakan sangat penting. Setiap tahap memerlukan dukungan penuh dari tim profesional untuk memastikan proyek dapat dilaksanakan dengan lancar dan memenuhi persyaratan regulasi.