Penjagaan Ulang dan Likuiditas Penjagaan Ulang: Membuka Peluang Baru untuk Penjagaan Ethereum
Re-staking dan likuiditas re-staking baru-baru ini mendapat perhatian luas, banyak pengguna berharap dapat meningkatkan imbal hasil ETH lebih lanjut berdasarkan keuntungan yang dibawa oleh ETF ETH. Data dari DeFi Llama menunjukkan bahwa TVL kedua kategori ini tumbuh pesat, masing-masing menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum memahami manfaat tambahan dari re-staking dan likuiditas re-staking, mari kita lihat prinsip dasar mereka terlebih dahulu.
Stake dan Likuiditas Stake Ringkasan
Staking Ethereum mengacu pada menyetor ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Namun, staking ETH juga menghadapi risiko penalti, serta masalah likuiditas karena periode un-staking yang membuat ETH tidak dapat segera dijual.
Menjadi validator memerlukan 32 Ether, yang merupakan ambang batas yang terlalu tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, muncul beberapa layanan staking kolektif yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan Ether untuk memenuhi persyaratan staking minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk melakukan staking sejumlah ETH, ETH yang di-stake masih tidak dapat diakses segera, dan perlu menunggu beberapa hari untuk periode un-staking. Likuiditas staking muncul untuk memberikan solusi, yang mencetak token likuiditas untuk mewakili ETH yang di-stake oleh pengguna, dan token ini dapat digunakan untuk kegiatan DeFi untuk meningkatkan hasil. Lido adalah pelopor likuiditas staking, diikuti oleh Rocket dan Stader yang juga meluncurkan layanan serupa. Solusi ini tidak hanya menurunkan ambang batas staking, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi investor.
Kebangkitan Staking Kembali
Re-staking pertama kali diusulkan oleh EigenLayer, yang memanfaatkan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi beberapa modul yang tidak dapat diterapkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan token mereka sendiri untuk menyediakan jaminan keamanan, dan menghadapi masalah seperti kebutuhan untuk membangun jaringan keamanan independen dan tingkat kepercayaan yang rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini, karena keamanan dapat ditarik dari kumpulan validator besar Ethereum, sehingga biaya serangan menjadi lebih tinggi.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, namun kemudian muncul pesaing lainnya. Mereka semua bertujuan untuk memanfaatkan aset staking ulang untuk memberikan jaminan keamanan, tetapi ada beberapa perbedaan dalam implementasinya.
Perbandingan Protokol Staking Ulang
Protokol re-staking utama saat ini termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka memiliki beberapa perbedaan dalam hal aset yang didukung, model keamanan, lapisan eksekusi, dan sebagainya:
EigenLayer hanya mendukung ETH dan token staking likuiditas ETH (LST), Karak dan Symbiotic mendukung aset yang lebih luas.
EigenLayer mengadopsi model keamanan tinggi, hanya menerima aset kelas ETH yang fluktuasinya kecil. Karak dan Symbiotic menyediakan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Kontrak pintar inti EigenLayer dan Karak dapat ditingkatkan, dikelola oleh tanda tangan ganda. Kontrak inti Symbiotic pada dasarnya tidak dapat diubah.
EigenLayer dan Symbiotic terutama berjalan di Ethereum, Karak mendukung setoran di 5 rantai.
Jumlah AVS yang dibangun di EigenLayer paling banyak, termasuk EigenDA, AltLayer, dll. Karak bekerja sama dengan Wormhole untuk mengembangkan jaringan verifikasi, Symbiotic bekerja sama dengan Ethena untuk mengembangkan transfer aset lintas rantai.
Gambaran Umum Likuiditas yang Distak
Protokol likuiditas untuk staking kembali menyediakan token likuiditas berdasarkan staking kembali, yang terutama mencakup EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow.
Mereka memiliki perbedaan dalam jenis token yang dipertaruhkan kembali likuiditas, aset setoran yang didukung, tingkat integrasi DeFi, dukungan Layer 2, dan sebagainya. Beberapa protokol menyediakan LRT berbasis keranjang, mengagregasi berbagai LST; beberapa menyediakan LRT asli, hanya menerima setoran ETH; dan beberapa lainnya menyediakan LRT independen, menerbitkan token tertentu untuk setoran tertentu.
Sebagian besar protokol telah terintegrasi dengan platform DeFi mainstream, mendukung berbagai jaringan Layer 2. Mereka awalnya terutama dibangun di atas EigenLayer, dan kemudian mulai bekerja sama dengan Karak dan Symbiotic.
Tren Pertumbuhan Staking Ulang
Deposito staking kembali meningkat pesat baru-baru ini, rasio likuiditas staking telah melebihi 70%. Namun, Eigenlayer dan Pendle mengalami arus keluar dana yang jelas pada akhir Juni, mungkin terkait dengan distribusi token yang akan datang. Beberapa dana mungkin akan mengalir ke protokol lain seperti Karak dan Symbiotic.
Secara keseluruhan, dengan semakin banyaknya peluncuran AVS dan distribusi token baru, protokol staking ulang mungkin akan menarik lebih banyak aliran dana. Saat ini, rasio staking ulang terhadap staking likuid adalah sekitar 35,6%, mendekati rasio ETH staking likuid terhadap total ETH yang dipertaruhkan. Seiring dengan ekspansi platform staking ulang ke lebih banyak aset, diharapkan akan menarik lebih banyak dana di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
4
Bagikan
Komentar
0/400
ApeWithAPlan
· 1jam yang lalu
Sekali lagi, ada cara baru untuk bermain? Mari kita bicarakan setelah selesai.
Lihat AsliBalas0
MetaNeighbor
· 2jam yang lalu
Tsk tsk, apakah bermain orang untuk disedot lebih baik atau disedot orang untuk bermain?
Lihat AsliBalas0
OfflineNewbie
· 07-20 00:30
Wah, luar biasa! Ayo beraksi!
Lihat AsliBalas0
LostBetweenChains
· 07-20 00:05
Hah, dua lapisan jebakan dua lapisan, hasilnya cukup baik.
Staking ulang dan likuiditas staking ulang: Analisis tren baru staking ETH
Penjagaan Ulang dan Likuiditas Penjagaan Ulang: Membuka Peluang Baru untuk Penjagaan Ethereum
Re-staking dan likuiditas re-staking baru-baru ini mendapat perhatian luas, banyak pengguna berharap dapat meningkatkan imbal hasil ETH lebih lanjut berdasarkan keuntungan yang dibawa oleh ETF ETH. Data dari DeFi Llama menunjukkan bahwa TVL kedua kategori ini tumbuh pesat, masing-masing menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum memahami manfaat tambahan dari re-staking dan likuiditas re-staking, mari kita lihat prinsip dasar mereka terlebih dahulu.
Stake dan Likuiditas Stake Ringkasan
Staking Ethereum mengacu pada menyetor ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Namun, staking ETH juga menghadapi risiko penalti, serta masalah likuiditas karena periode un-staking yang membuat ETH tidak dapat segera dijual.
Menjadi validator memerlukan 32 Ether, yang merupakan ambang batas yang terlalu tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, muncul beberapa layanan staking kolektif yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan Ether untuk memenuhi persyaratan staking minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk melakukan staking sejumlah ETH, ETH yang di-stake masih tidak dapat diakses segera, dan perlu menunggu beberapa hari untuk periode un-staking. Likuiditas staking muncul untuk memberikan solusi, yang mencetak token likuiditas untuk mewakili ETH yang di-stake oleh pengguna, dan token ini dapat digunakan untuk kegiatan DeFi untuk meningkatkan hasil. Lido adalah pelopor likuiditas staking, diikuti oleh Rocket dan Stader yang juga meluncurkan layanan serupa. Solusi ini tidak hanya menurunkan ambang batas staking, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi investor.
Kebangkitan Staking Kembali
Re-staking pertama kali diusulkan oleh EigenLayer, yang memanfaatkan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi beberapa modul yang tidak dapat diterapkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan token mereka sendiri untuk menyediakan jaminan keamanan, dan menghadapi masalah seperti kebutuhan untuk membangun jaringan keamanan independen dan tingkat kepercayaan yang rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini, karena keamanan dapat ditarik dari kumpulan validator besar Ethereum, sehingga biaya serangan menjadi lebih tinggi.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, namun kemudian muncul pesaing lainnya. Mereka semua bertujuan untuk memanfaatkan aset staking ulang untuk memberikan jaminan keamanan, tetapi ada beberapa perbedaan dalam implementasinya.
Perbandingan Protokol Staking Ulang
Protokol re-staking utama saat ini termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka memiliki beberapa perbedaan dalam hal aset yang didukung, model keamanan, lapisan eksekusi, dan sebagainya:
EigenLayer hanya mendukung ETH dan token staking likuiditas ETH (LST), Karak dan Symbiotic mendukung aset yang lebih luas.
EigenLayer mengadopsi model keamanan tinggi, hanya menerima aset kelas ETH yang fluktuasinya kecil. Karak dan Symbiotic menyediakan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Kontrak pintar inti EigenLayer dan Karak dapat ditingkatkan, dikelola oleh tanda tangan ganda. Kontrak inti Symbiotic pada dasarnya tidak dapat diubah.
EigenLayer dan Symbiotic terutama berjalan di Ethereum, Karak mendukung setoran di 5 rantai.
Jumlah AVS yang dibangun di EigenLayer paling banyak, termasuk EigenDA, AltLayer, dll. Karak bekerja sama dengan Wormhole untuk mengembangkan jaringan verifikasi, Symbiotic bekerja sama dengan Ethena untuk mengembangkan transfer aset lintas rantai.
Gambaran Umum Likuiditas yang Distak
Protokol likuiditas untuk staking kembali menyediakan token likuiditas berdasarkan staking kembali, yang terutama mencakup EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow.
Mereka memiliki perbedaan dalam jenis token yang dipertaruhkan kembali likuiditas, aset setoran yang didukung, tingkat integrasi DeFi, dukungan Layer 2, dan sebagainya. Beberapa protokol menyediakan LRT berbasis keranjang, mengagregasi berbagai LST; beberapa menyediakan LRT asli, hanya menerima setoran ETH; dan beberapa lainnya menyediakan LRT independen, menerbitkan token tertentu untuk setoran tertentu.
Sebagian besar protokol telah terintegrasi dengan platform DeFi mainstream, mendukung berbagai jaringan Layer 2. Mereka awalnya terutama dibangun di atas EigenLayer, dan kemudian mulai bekerja sama dengan Karak dan Symbiotic.
Tren Pertumbuhan Staking Ulang
Deposito staking kembali meningkat pesat baru-baru ini, rasio likuiditas staking telah melebihi 70%. Namun, Eigenlayer dan Pendle mengalami arus keluar dana yang jelas pada akhir Juni, mungkin terkait dengan distribusi token yang akan datang. Beberapa dana mungkin akan mengalir ke protokol lain seperti Karak dan Symbiotic.
Secara keseluruhan, dengan semakin banyaknya peluncuran AVS dan distribusi token baru, protokol staking ulang mungkin akan menarik lebih banyak aliran dana. Saat ini, rasio staking ulang terhadap staking likuid adalah sekitar 35,6%, mendekati rasio ETH staking likuid terhadap total ETH yang dipertaruhkan. Seiring dengan ekspansi platform staking ulang ke lebih banyak aset, diharapkan akan menarik lebih banyak dana di masa depan.