Pengblokan Aset Dunia Nyata: Titik Pertumbuhan Berikutnya untuk Keuangan Desentralisasi

Visi lahirnya cryptocurrency adalah untuk menciptakan sistem ekonomi global yang lebih transparan, dapat diakses, dan efisien. Namun, saat ini sebagian besar narasi crypto masih terbatas pada on-chain, dengan sedikit kasus aplikasi dunia nyata yang benar-benar menguntungkan konsumen biasa. Ada triliunan dolar aset di pasar tradisional yang menunggu untuk dibentuk kembali oleh teknologi Blockchain, dan peluang untuk secara sistematis memperbaiki ekonomi global adalah nyata.

Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) muncul telah menginspirasi potensi Blockchain. Aplikasi DeFi memiliki keuntungan seperti penyelesaian atomik, biaya rendah, transparansi tinggi, dapat digabungkan, dan kontrol pengguna. Meskipun demikian, DeFi saat ini masih merupakan sistem ekosistem tertutup, dengan sedikit keterkaitan dengan keuangan tradisional. Ini setara dengan menggunakan superkomputer untuk memainkan permainan sederhana: potensi sangat besar tetapi belum sepenuhnya dimanfaatkan.

Aset dunia nyata ( RWA ) merujuk pada aset fisik yang ada di dunia nyata, seperti properti, komoditas, dan karya seni. Aset-aset ini merupakan bagian penting dari nilai keuangan global. Memasukkan RWA ke dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi dapat memberikan peluang baru untuk aset tradisional.

Baru-baru ini, banyak lembaga besar yang melakukan penataan di jalur RWA:

• Goldman Sachs meluncurkan platform aset digital obligasi blockchain senilai 100 juta euro.
• Dana saham Hamilton Lane senilai 2,1 miliar dolar AS dapat diinvestasikan dalam sekuritas melalui Polygon.
• Siemens menerbitkan obligasi digital senilai 60 juta euro di jaringan utama Polygon.
• Mitsui & Co. mengelola aset real estat dan infrastruktur melalui sekuritas digital.
• Stablecoin DAI yang diterbitkan oleh MakerDAO didukung oleh lebih dari 680 juta dolar AS RWA.
• Aave juga meluncurkan aset dunia nyata.

RWA dalam Keuangan Desentralisasi memiliki aplikasi utama sebagai berikut:

1. Stablecoin: seperti USDC yang didukung oleh cadangan aset dolar AS.
2. Token Sintetis: memungkinkan perdagangan derivatif yang terikat pada mata uang, saham, dan komoditas di blockchain.
3. Perjanjian Pinjaman: Menyediakan cara pengumpulan dan distribusi dana yang hemat biaya.

Protokol RWA di Blockchain terutama dibagi menjadi dua kategori:

1. Pasar saham dan aset fisik: seperti Backed Finance.
2. Pasar Pendapatan Tetap: termasuk kredit publik dan kredit pribadi, seperti Centrifuge, Goldfinch, dll.

Beberapa protokol RWA yang representatif di Blockchain termasuk:

• Backed Finance: tokenisasi saham ETF S&P 500.
• Ondo Finance: tokenisasi obligasi pemerintah AS dan obligasi perusahaan.
• Maple Finance:Pasar Kredit Blockchain.
• Centrifuge: ekosistem kredit terstruktur.
• Goldfinch: Protokol pinjaman terdesentralisasi.
• Blocksquare: fokus pada tokenisasi aset real estat.

Protokol-protokol ini saat ini umumnya menawarkan tingkat pengembalian tahunan 8-9%, lebih tinggi dari kebanyakan protokol Keuangan Desentralisasi.

Di masa depan, kemungkinan akan ada blockchain Layer 1 yang dirancang khusus untuk RWA, untuk memenuhi kebutuhan unik protokol RWA. Contohnya adalah sub-jaringan Avalanche yang diluncurkan oleh Inatain Markets dan blockchain Provenance.

Dengan meningkatnya krisis kepercayaan pada lembaga keuangan tradisional, serta potensi DeFi dalam memberdayakan aset nyata yang semakin terlihat, jalur RWA diharapkan menjadi titik pertumbuhan berikutnya untuk DeFi. Komposabilitas, transparansi, dan efisiensi DeFi dapat membawa lebih banyak peluang bagi aset tradisional, seperti menyediakan saluran pembiayaan global untuk perusahaan offline.