Laporan Mingguan Makro: Sentimen Pasar Lesu, Data Ekonomi Terpisah, Tren Masih Tidak Jelas
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, sentimen pasar berada di titik terendah secara sementara. Indeks S&P 500 Wall Street jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu strategi CTA untuk menjual, namun penjualan sudah mendekati akhir. Indeks VIX tetap di atas level tinggi 20, rasio Put/Call meningkat, mencerminkan tingkat kepanikan pasar yang tinggi. Pasar cryptocurrency terpengaruh oleh kebijakan yang menguntungkan dengan stimulasi yang terbatas, dan secara keseluruhan, preferensi risiko menyusut.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis pemisah, dan indeks ketenagakerjaan di bawah ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor manufaktur menjadi lebih hati-hati akibat tarif. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa masih relatif kuat. Federal Reserve Atlanta menurunkan proyeksi PDB kuartal pertama menjadi -2,4%, terutama dipengaruhi oleh net ekspor, sementara pengeluaran konsumen tetap stabil.
Data ketenagakerjaan non-pertanian menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja melambat, tingkat pengangguran sedikit meningkat, dan laju kenaikan upah terbatas. Perusahaan lebih cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah lapangan kerja baru, mencerminkan pelambatan permintaan dan tuntutan kontrol biaya.
3. Kebijakan Federal Reserve dan Likuiditas
Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa mereka cenderung berhati-hati dan menunggu sebelum kebijakan tarif menjadi jelas. Mengulangi target inflasi 2%, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Jika pekerjaan terus melambat, kemungkinan penurunan suku bunga akan meningkat. Neraca Federal Reserve menunjukkan perbaikan marginal dalam likuiditas umum.
Di pasar suku bunga, suku bunga pembiayaan jangka pendek turun, pasar bertaruh pada penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi negara 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi sedikit mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam tahap permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi cenderung untuk menunggu dan melihat, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek. Investor harus memperhatikan perubahan mikro dalam data ekonomi bulan Maret-April, mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Fundamental ekonomi tidak menunjukkan perbaikan yang signifikan, tidak perlu terlalu pesimis. Tarif, pemutusan kerja pemerintah, suku bunga, dan faktor lainnya memiliki dampak yang tertunda, konfirmasi tren pasar memerlukan dukungan data lebih lanjut.
Data kunci minggu depan termasuk CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan lain-lain, yang akan membantu menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
2
Bagikan
Komentar
0/400
GetRichLeek
· 07-25 09:35
Sekali lagi ada ritme jebakan untuk Spot, data on-chain sudah memberikan peringatan lebih awal, sayangnya tidak ada yang diuntungkan.
Lihat AsliBalas0
PortfolioAlert
· 07-22 10:36
Dengan keadaan pasar seperti ini, siapa yang berani terjun?
Laporan Mingguan Makro: Suasana Pasar Lesu, Data Ekonomi Terpisah, Tren Menunggu Kepastian
Laporan Mingguan Makro: Sentimen Pasar Lesu, Data Ekonomi Terpisah, Tren Masih Tidak Jelas
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, sentimen pasar berada di titik terendah secara sementara. Indeks S&P 500 Wall Street jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu strategi CTA untuk menjual, namun penjualan sudah mendekati akhir. Indeks VIX tetap di atas level tinggi 20, rasio Put/Call meningkat, mencerminkan tingkat kepanikan pasar yang tinggi. Pasar cryptocurrency terpengaruh oleh kebijakan yang menguntungkan dengan stimulasi yang terbatas, dan secara keseluruhan, preferensi risiko menyusut.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis pemisah, dan indeks ketenagakerjaan di bawah ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor manufaktur menjadi lebih hati-hati akibat tarif. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa masih relatif kuat. Federal Reserve Atlanta menurunkan proyeksi PDB kuartal pertama menjadi -2,4%, terutama dipengaruhi oleh net ekspor, sementara pengeluaran konsumen tetap stabil.
Data ketenagakerjaan non-pertanian menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja melambat, tingkat pengangguran sedikit meningkat, dan laju kenaikan upah terbatas. Perusahaan lebih cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah lapangan kerja baru, mencerminkan pelambatan permintaan dan tuntutan kontrol biaya.
3. Kebijakan Federal Reserve dan Likuiditas
Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa mereka cenderung berhati-hati dan menunggu sebelum kebijakan tarif menjadi jelas. Mengulangi target inflasi 2%, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Jika pekerjaan terus melambat, kemungkinan penurunan suku bunga akan meningkat. Neraca Federal Reserve menunjukkan perbaikan marginal dalam likuiditas umum.
Di pasar suku bunga, suku bunga pembiayaan jangka pendek turun, pasar bertaruh pada penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi negara 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi sedikit mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam tahap permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi cenderung untuk menunggu dan melihat, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek. Investor harus memperhatikan perubahan mikro dalam data ekonomi bulan Maret-April, mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Fundamental ekonomi tidak menunjukkan perbaikan yang signifikan, tidak perlu terlalu pesimis. Tarif, pemutusan kerja pemerintah, suku bunga, dan faktor lainnya memiliki dampak yang tertunda, konfirmasi tren pasar memerlukan dukungan data lebih lanjut.
Data kunci minggu depan termasuk CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan lain-lain, yang akan membantu menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.