Analisis Tiga Tren Utama Investasi Enkripsi: Dominasi Token, Integrasi Industri, dan Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin ketat, yang disebabkan oleh penurunan tingkat pengembalian modal di hulu dan tantangan pada dana mitra terbatas. Di seluruh industri modal ventura, dana di setiap tahap mengembalikan lebih sedikit dana kepada mitra terbatas dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, yang mengakibatkan pengurangan dana yang tersedia untuk investasi bagi modal ventura yang ada dan yang baru didirikan, sehingga semakin memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Karakteristik bidang enkripsi ventura pada tahun 2025 adalah sebagai berikut: jumlah transaksi mengalami penurunan, namun kecepatan penyebaran modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana ventura yang mendekati akhir siklus hidup mereka dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga ritme penyebaran modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Selama dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk penggabungan industri dan keluar dari investasi ekuitas enkripsi.
Dalam hal tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk menerbitkan Token lebih awal untuk memulai proyek.
Ukuran median putaran pendanaan awal menunjukkan tren pemulihan. Ukuran pendanaan putaran Pre-seed terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana pada tahap paling awal masih cukup. Ukuran median pendanaan untuk putaran Seed, A, dan B telah mendekati atau kembali ke level 2022.
Berdasarkan tren saat ini, dapat dibuat tiga prediksi berikut tentang perkembangan investasi ventura enkripsi di masa depan:
Token akan menjadi mekanisme investasi utama: pasar akan beralih dari struktur ganda "Token+ekuitas" ke model "nilai yang ditanggung oleh satu aset". Di masa depan, akan lebih cenderung pada satu aset yang sesuai dengan satu set logika akumulasi nilai.
Investasi ventura fintech dan investasi ventura enkripsi semakin terintegrasi: Investor fintech secara bertahap bertransformasi menjadi investor enkripsi, mereka fokus pada jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain. Ini membawa tekanan kompetitif bagi investasi ventura enkripsi, terutama di bidang stablecoin dan pembayaran.
"Liquid Venture" (Ventura Likuiditas) yang muncul: model investasi baru ini mencari peluang seperti ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan. Keuntungannya termasuk likuiditas yang lebih tinggi, ambang investasi yang lebih rendah, manajemen posisi yang fleksibel, dan pengelolaan dana yang lebih efektif.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi dalam investasi modal ventura. Dengan penggabungan pasar modal publik dan privat, serta lebih banyak aset yang dihubungkan ke blockchain, semakin banyak perusahaan yang mungkin memilih metode pembiayaan "prioritas on-chain". Meskipun distribusi pengembalian di pasar enkripsi lebih ekstrem, justru potensi pengembalian asimetris inilah yang akan terus menarik banyak modal masuk ke dalam bidang investasi ventura enkripsi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
25 Suka
Hadiah
25
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PumpBeforeRug
· 08-09 00:07
bear ya bear saja tunggu kamera
Lihat AsliBalas0
DeepRabbitHole
· 08-08 11:49
Mengapa air ini menjadi keruh?
Lihat AsliBalas0
DaoGovernanceOfficer
· 08-08 06:00
*sigh* data empiris tentang tata kelola token menunjukkan kita hanya mengulangi kesalahan 2018 sejujurnya
Lihat AsliBalas0
LightningPacketLoss
· 08-07 15:01
Pasar berdarah siapa yang bisa bertahan siapa yang adalah kakak
Lihat AsliBalas0
WalletInspector
· 08-07 14:49
Tahun ini lagi tidak ada uang...
Lihat AsliBalas0
StrawberryIce
· 08-07 14:47
Setiap hari begitu ketat, tidak ada koin untuk dimainkan.
Lihat AsliBalas0
CodeAuditQueen
· 08-07 14:41
Saatnya untuk pemeriksaan overlikuiditas yang lain.
Lihat AsliBalas0
RunWithRugs
· 08-07 14:33
Uangnya masih ada, hanya saja tidak berani untuk berinvestasi.
Tren utama investasi enkripsi: Token mendominasi, integrasi industri, investasi likuiditas
Analisis Tiga Tren Utama Investasi Enkripsi: Dominasi Token, Integrasi Industri, dan Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin ketat, yang disebabkan oleh penurunan tingkat pengembalian modal di hulu dan tantangan pada dana mitra terbatas. Di seluruh industri modal ventura, dana di setiap tahap mengembalikan lebih sedikit dana kepada mitra terbatas dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, yang mengakibatkan pengurangan dana yang tersedia untuk investasi bagi modal ventura yang ada dan yang baru didirikan, sehingga semakin memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Karakteristik bidang enkripsi ventura pada tahun 2025 adalah sebagai berikut: jumlah transaksi mengalami penurunan, namun kecepatan penyebaran modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana ventura yang mendekati akhir siklus hidup mereka dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga ritme penyebaran modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Selama dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk penggabungan industri dan keluar dari investasi ekuitas enkripsi.
Dalam hal tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk menerbitkan Token lebih awal untuk memulai proyek.
Ukuran median putaran pendanaan awal menunjukkan tren pemulihan. Ukuran pendanaan putaran Pre-seed terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana pada tahap paling awal masih cukup. Ukuran median pendanaan untuk putaran Seed, A, dan B telah mendekati atau kembali ke level 2022.
Berdasarkan tren saat ini, dapat dibuat tiga prediksi berikut tentang perkembangan investasi ventura enkripsi di masa depan:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi dalam investasi modal ventura. Dengan penggabungan pasar modal publik dan privat, serta lebih banyak aset yang dihubungkan ke blockchain, semakin banyak perusahaan yang mungkin memilih metode pembiayaan "prioritas on-chain". Meskipun distribusi pengembalian di pasar enkripsi lebih ekstrem, justru potensi pengembalian asimetris inilah yang akan terus menarik banyak modal masuk ke dalam bidang investasi ventura enkripsi.