Analisis Tren Investasi Web3: Perubahan Pasar Primer dan Kebangkitan Pasar Sekunder
Belakangan ini, bidang investasi Web3 sedang mengalami perubahan yang mendalam. Pasar Primer menghadapi tantangan serius, sementara Pasar Sekunder menunjukkan perkembangan yang pesat. Tren ini akan semakin jelas pada tahun 2025, memicu diskusi luas di industri.
Pasar Primer的困境
Data menunjukkan bahwa skala penggalangan dana VC kripto terus menyusut. Dari puncaknya sebesar 33,7 miliar dolar AS pada tahun 2021, menjadi 10,1 miliar dolar AS pada tahun 2023, dan diperkirakan akan jatuh di bawah 4 miliar dolar AS pada tahun 2024, dengan penurunan yang mencolok. Penyebab situasi ini kompleks, termasuk terbatasnya dana, perpanjangan siklus keluar, dan risiko volatilitas tinggi.
Lebih mengkhawatirkan lagi, banyak token yang terkunci di pasar primer mengalami penurunan nilai pasar setelah dibuka, rata-rata menyusut lebih dari 50%. Beberapa proyek bahkan mengalami penurunan hingga 95,5%. Ini mencerminkan masalah mendasar yang dihadapi pasar primer: siklus jahat pembiayaan - peluncuran - penjualan besar.
Kurangnya kekuatan penyerapan pasar sekunder menyebabkan harga token jatuh setelah peluncurannya. Investor tingkat satu sering memilih untuk "menjual dan merealisasikan" setelah periode penguncian berakhir, menciptakan situasi tanpa pemenang. Data menunjukkan bahwa proyek kripto baru yang diluncurkan pada tahun 2023-2024 rata-rata mengalami penurunan 45% dalam 90 hari, dan enam puluh persen proyek mengalami penurunan nilai dalam enam bulan. Ini bukan hanya masalah panasnya pasar, tetapi juga mengungkapkan kegagalan desain model.
Munculnya Mode Inkubasi
Menghadapi tantangan Pasar Primer, model investasi inkubator mulai muncul. Banyak lembaga terkenal memperkuat bisnis inkubator mereka, memberikan dukungan menyeluruh untuk pengembangan proyek dari segi pendanaan, teknologi, hingga pasar dan kepatuhan. Diperkirakan pada tahun 2032, ukuran pasar inkubator proyek Bitcoin global akan mencapai 5,7 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 19,1%.
Keunggulan dari model inkubasi adalah:
Intervensi secara menyeluruh, memberikan dukungan mendalam untuk proyek
Metode penarikan beragam, tidak terbatas pada peluncuran token
Investasi dana fleksibel, dapat mengurangi kebutuhan kas melalui pertukaran sumber daya
Namun, model inkubasi memiliki tuntutan yang tinggi terhadap investor, yang perlu memiliki kemampuan yang komprehensif dalam teknologi, pasar, dan sebagainya, serta memiliki sumber daya industri yang kaya.
Pasar Sekunder yang Berkembang Pesat
Dibandingkan dengan ketidakpastian di Pasar Primer, Pasar Sekunder menjadi tempat berlindung bagi dana. Pada tahun 2024, total volume perdagangan spot di pasar sekunder kripto mencapai hampir 13 triliun dolar AS, tumbuh sekitar 40% dibandingkan tahun sebelumnya. Selain aset utama, koin Meme, AI, dan DePIN juga mendapat perhatian yang besar.
Gelombang pasar sekunder kali ini menunjukkan karakteristik baru:
Dipimpin oleh lembaga: Skala pengelolaan aset kripto meningkat pesat, dengan aliran dana dari lembaga keuangan tradisional.
Didorong oleh strategi: arbitrase, lindung nilai, opsi, dan strategi keuangan lainnya menjadi arus utama
Likuiditas di atas segalanya: Investor lebih memperhatikan imbal hasil jangka pendek, aset dengan volatilitas tinggi seperti MEMECoin sangat diminati.
Pilihan Investor
Meskipun model VC mengalami kemunduran, siklus pasar tidak pernah berubah. Melihat sejarah, VC crypto pernah mengalami pertumbuhan 17 kali lipat setelah titik terendah di tahun 2018. Untuk investor dengan kekayaan bersih tinggi, jalur investasi yang dapat dipilih saat ini terutama adalah:
Model Inkubasi: Kolaborasi Mendalam, Dukungan Seluruh Rantai untuk Pengembangan Proyek
Pasar Sekunder: likuiditas tinggi, strategi fleksibel
Apapun jalur yang dipilih, masalah kepatuhan adalah pertimbangan inti. Dengan semakin ketatnya regulasi kripto global, persyaratan kepatuhan, risiko hukum, dan pengaturan pajak yang dihadapi oleh berbagai cara investasi berbeda-beda. Dalam lingkungan pasar yang tidak stabil, kepatuhan tidak hanya merupakan pelajaran wajib dalam pengendalian risiko, tetapi juga merupakan fondasi untuk melintasi siklus dan penempatan yang stabil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PancakeFlippa
· 16jam yang lalu
masih lebih baik pergi ke level kedua Kupon Klip, membosankan
Web3 investasi pola baru: Pasar Primer mengalami kedinginan Pasar Sekunder gelombang panas.
Analisis Tren Investasi Web3: Perubahan Pasar Primer dan Kebangkitan Pasar Sekunder
Belakangan ini, bidang investasi Web3 sedang mengalami perubahan yang mendalam. Pasar Primer menghadapi tantangan serius, sementara Pasar Sekunder menunjukkan perkembangan yang pesat. Tren ini akan semakin jelas pada tahun 2025, memicu diskusi luas di industri.
Pasar Primer的困境
Data menunjukkan bahwa skala penggalangan dana VC kripto terus menyusut. Dari puncaknya sebesar 33,7 miliar dolar AS pada tahun 2021, menjadi 10,1 miliar dolar AS pada tahun 2023, dan diperkirakan akan jatuh di bawah 4 miliar dolar AS pada tahun 2024, dengan penurunan yang mencolok. Penyebab situasi ini kompleks, termasuk terbatasnya dana, perpanjangan siklus keluar, dan risiko volatilitas tinggi.
Lebih mengkhawatirkan lagi, banyak token yang terkunci di pasar primer mengalami penurunan nilai pasar setelah dibuka, rata-rata menyusut lebih dari 50%. Beberapa proyek bahkan mengalami penurunan hingga 95,5%. Ini mencerminkan masalah mendasar yang dihadapi pasar primer: siklus jahat pembiayaan - peluncuran - penjualan besar.
Kurangnya kekuatan penyerapan pasar sekunder menyebabkan harga token jatuh setelah peluncurannya. Investor tingkat satu sering memilih untuk "menjual dan merealisasikan" setelah periode penguncian berakhir, menciptakan situasi tanpa pemenang. Data menunjukkan bahwa proyek kripto baru yang diluncurkan pada tahun 2023-2024 rata-rata mengalami penurunan 45% dalam 90 hari, dan enam puluh persen proyek mengalami penurunan nilai dalam enam bulan. Ini bukan hanya masalah panasnya pasar, tetapi juga mengungkapkan kegagalan desain model.
Munculnya Mode Inkubasi
Menghadapi tantangan Pasar Primer, model investasi inkubator mulai muncul. Banyak lembaga terkenal memperkuat bisnis inkubator mereka, memberikan dukungan menyeluruh untuk pengembangan proyek dari segi pendanaan, teknologi, hingga pasar dan kepatuhan. Diperkirakan pada tahun 2032, ukuran pasar inkubator proyek Bitcoin global akan mencapai 5,7 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 19,1%.
Keunggulan dari model inkubasi adalah:
Namun, model inkubasi memiliki tuntutan yang tinggi terhadap investor, yang perlu memiliki kemampuan yang komprehensif dalam teknologi, pasar, dan sebagainya, serta memiliki sumber daya industri yang kaya.
Pasar Sekunder yang Berkembang Pesat
Dibandingkan dengan ketidakpastian di Pasar Primer, Pasar Sekunder menjadi tempat berlindung bagi dana. Pada tahun 2024, total volume perdagangan spot di pasar sekunder kripto mencapai hampir 13 triliun dolar AS, tumbuh sekitar 40% dibandingkan tahun sebelumnya. Selain aset utama, koin Meme, AI, dan DePIN juga mendapat perhatian yang besar.
Gelombang pasar sekunder kali ini menunjukkan karakteristik baru:
Pilihan Investor
Meskipun model VC mengalami kemunduran, siklus pasar tidak pernah berubah. Melihat sejarah, VC crypto pernah mengalami pertumbuhan 17 kali lipat setelah titik terendah di tahun 2018. Untuk investor dengan kekayaan bersih tinggi, jalur investasi yang dapat dipilih saat ini terutama adalah:
Apapun jalur yang dipilih, masalah kepatuhan adalah pertimbangan inti. Dengan semakin ketatnya regulasi kripto global, persyaratan kepatuhan, risiko hukum, dan pengaturan pajak yang dihadapi oleh berbagai cara investasi berbeda-beda. Dalam lingkungan pasar yang tidak stabil, kepatuhan tidak hanya merupakan pelajaran wajib dalam pengendalian risiko, tetapi juga merupakan fondasi untuk melintasi siklus dan penempatan yang stabil.