Analisis Siklus Pasar Kripto: Di mana akhir bull run kali ini?

Pasar kripto sedang dalam fase pertumbuhan yang cepat, harga Bitcoin yang naik telah mendorong seluruh industri untuk naik. Namun, masalah kunci yang dihadapi investor adalah: bagaimana cara menentukan waktu berakhirnya bull run, dan kapan harus mengunci keuntungan? Dengan menganalisis siklus pasar dan aliran dana, kita mungkin dapat menemukan jawabannya.

Fenomena siklus dalam bidang keuangan juga ada di pasar kripto. Siklus ini mencerminkan aliran dana antar jenis aset yang berbeda, serta perubahan perilaku investor seiring waktu.

Empat Tahap Siklus Bull Run Cryptocurrency

Tahap pertama: Aliran fiat ke Bitcoin

Setiap siklus bull run biasanya dimulai dengan masuknya dana baru melalui Bitcoin ke pasar kripto. Investor institusi, hedge fund, dan investor individu yang berhati-hati melihat Bitcoin sebagai cara yang paling aman dan dapat diandalkan untuk memasuki bidang kripto. Bitcoin, sebagai aset kripto yang paling diakui dan memiliki likuiditas tertinggi, menjadi pilihan utama bagi pemula dan dana besar, mendorong kenaikan harga dan menetapkan nada untuk seluruh pasar.

Tahap kedua: dana beralih ke koin alternatif besar

Seiring dengan penguatan pasar Bitcoin, para investor mulai mengalihkan perhatian mereka ke ETH, SOL, BNB, dan altcoin besar lainnya untuk mengejar imbal hasil yang lebih tinggi. Pangsa pasar Bitcoin mulai menurun, menandakan datangnya musim altcoin secara keseluruhan. Misalnya, selama bull run tahun 2021, setelah Bitcoin mencapai puncaknya pada bulan Maret, total kapitalisasi pasar altcoin meningkat lagi sebesar 95% dalam dua bulan berikutnya.

Tahap ketiga: Proyek dengan kapitalisasi pasar menengah dan yang populer mendapatkan perhatian

Ketika kepercayaan dan antusiasme pasar meningkat, investor beralih ke token yang lebih kecil, dengan likuiditas yang lebih rendah tetapi dianggap memiliki potensi tinggi. Mereka berharap untuk mendapatkan pengembalian 10 kali lipat bahkan 100 kali lipat dari proyek dengan kapitalisasi pasar menengah. Fluktuasi pasar semakin meningkat, dengan perasaan serakah dan panik yang berdampingan. Meskipun beberapa token menghasilkan keuntungan besar, banyak proyek juga menghilang dengan cepat.

Tahap Empat: Dominasi Meme Coin

Ketika rasionalitas memberi jalan pada kegilaan, koin meme seperti DOGE, SHIB, dan PEPE menjadi sorotan pasar. Token-token ini kekurangan fundamental yang substansial, dan harga mereka sepenuhnya didorong oleh emosi, efek selebriti, dan popularitas di media sosial. Lonjakan aktivitas koin meme sering kali menandakan bahwa kegilaan pasar telah mencapai puncaknya, menunjukkan bahwa risiko di pasar kripto sudah terlalu tinggi.

Mengapa koin meme menandakan akhir siklus bull run

Meme coin menandakan tahap akhir dari bull run pasar kripto, mencerminkan pergeseran investor dari keputusan rasional menuju dorongan emosional. Pada saat ini, analisis fundamental memberikan jalan bagi psikologi murni keserakahan. Token meme yang tidak memiliki kegunaan praktis mulai mendominasi volume perdagangan hanya karena popularitasnya di media sosial atau dukungan komunitas.

Dalam sejarah, pola ini selalu muncul selama setiap kenaikan signifikan. Tahun 2017 adalah masa bagi proyek ICO berkualitas rendah, sedangkan paruh kedua tahun 2021 adalah perayaan koin meme seperti SHIB. Setiap gelombang baru enkripsi disertai dengan partisipasi berlebihan dari investor ritel, penurunan tajam dominasi Bitcoin, yang akhirnya menyebabkan keruntuhan pasar secara keseluruhan.

Analisis Kondisi Pasar Saat Ini

Dari segi total nilai pasar kripto, pasar telah menembus pola cup and handle dan pola head and shoulders, keduanya adalah sinyal bullish, dengan target nilai pasar sekitar 4,15 triliun dolar AS, yang berarti pasar masih memiliki ruang pertumbuhan sekitar 15%. Situasi di pasar altcoin (tidak termasuk Bitcoin) mirip, dengan target nilai pasar bisa mencapai 1,8 triliun dolar AS, mungkin ada ruang pertumbuhan 37%.

Nilai pasar meme menunjukkan siklus penyesuaian dan pertumbuhan yang terjadi setiap empat tahun. Saat ini sedang keluar dari fase penyesuaian, dan mungkin akan tumbuh lebih lanjut hingga 1 triliun dolar, mendekati batas siklus euforia. Ini adalah sinyal positif bagi pasar kripto yang ada, dan mungkin juga merupakan waktu yang baik untuk mengunci keuntungan.

Tren Baru: Aset Dunia Nyata ( RWA )

Dalam siklus ini, meme coin mungkin tidak lagi memimpin gelombang spekulasi. Sebaliknya, aset dunia nyata (RWA) mungkin menjadi fokus pasar yang baru. Beberapa platform perdagangan terkenal sedang meluncurkan atau merencanakan untuk meluncurkan layanan perdagangan saham yang tertokenisasi, yang dapat memicu gelombang baru euforia pasar.

Secara teknis, total kapitalisasi pasar RWA sebelumnya mengalami penurunan 86% dan kemudian naik 4500%. Saat ini, penurunan telah mencapai 93%, dan harga sedang menembus fase ini, menunjukkan potensi untuk naik lagi 300% mencapai kapitalisasi pasar 1 triliun dolar. Jika dikatakan bahwa meme coin mendefinisikan puncak spekulasi dari siklus sebelumnya, maka RWA mungkin menjadi sinyal akhir dari siklus kali ini.

Kesimpulan

Pasar kripto menunjukkan perubahan siklus yang bersifat periodik, dan siklus ini sebagian besar tergantung pada pergerakan dana dari proyek bernilai pasar besar ke proyek bernilai pasar kecil. Meskipun tidak mungkin memprediksi puncak dan dasar pasar secara akurat, memahami struktur siklus bull run dapat membantu investor menangkap waktu terbaik untuk masuk dan keluar. Memantau aliran dana dengan cermat, mengidentifikasi tren pasar dan tanda-tanda euforia, serta selalu mempertahankan strategi profit yang jelas adalah kunci untuk mencapai kesuksesan di pasar kripto yang sangat fluktuatif.