Menginterpretasikan nilai inti dari jalur BTCFi dari sudut pandang investasi
23.5 ribu BTC, ini adalah angka yang mencolok. Sebagai seorang investor yang percaya pada Bitcoin dan jalur terkaitnya dalam jangka panjang, saya telah berinvestasi dalam beberapa proyek jalur BTC. Salah satu proyek tersebut baru-baru ini merilis pembaruan penting, meluncurkan lapisan abstrak staking (SAL), baik dari segi pertumbuhan operasional maupun respons komunitas cukup baik.
Saat ini, proyek ini telah memiliki 23.500 BTC yang telah dipertaruhkan, angka ini hanya kalah dari jumlah BTC yang dimiliki oleh beberapa lembaga besar yang terkenal, melebihi banyak perusahaan pertambangan besar. Jadi, apa sebenarnya nilai inti dari jalur BTCFi? Masalah apa yang ingin diselesaikannya? Ini adalah pertanyaan yang harus dijawab oleh ekosistem Bitcoin. Biarkan saya menganalisis secara singkat pemahaman saya tentang jalur BTCFi dari perspektif investor.
Bitcoin sedang menempuh kembali jalan DeFi
Pengguna lama yang telah mengalami gelombang awal DeFi tentu tidak asing dengan konsep "kolam senjata mesin di blockchain".
Menurut saya, beberapa proyek memainkan peran "kolam mesin gun" dalam ekosistem Bitcoin. Semua orang dapat merasakan, baik itu kemasan Bitcoin tradisional atau upaya aset Bitcoin yang baru, memang telah melepaskan likuiditas Bitcoin, tetapi juga memperburuk masalah fragmentasi likuiditas Bitcoin.
Terutama bagi pengguna yang sulit untuk memilih, ingin mendapatkan keuntungan yang stabil dan lebih tinggi, sering kali perlu memegang berbagai aset BTC dalam dompet mereka. Oleh karena itu, protokol pendapatan dan likuiditas lintas rantai yang mengadopsi strategi multi-rantai dan multi-aset, sebenarnya seperti "pengumpul hasil" aset Bitcoin:
Berbagai aset BTC di berbagai rantai dapat dicetak menjadi aset yang terintegrasi, menyederhanakan pengalaman manajemen aset pengguna. Ini juga setara dengan mengintegrasikan peluang likuiditas dari berbagai aset Bitcoin, membentuk kolam aset yang terpadu, memberikan pemegangnya lebih banyak pilihan hasil yang beragam.
BTCFi akan melahirkan ekosistem paket aset yang besar
Bitcoin bisa dikatakan relatif "terasing" dalam beberapa tahun terakhir.
Merefleksikan beberapa puncak pasar kripto, baik itu demam ICO tahun 2017, "musim panas" DeFi tahun 2020, atau demam NFT yang menyusul, ekosistem Bitcoin tampaknya selalu berada di posisi pinggiran, BTC dianggap sebagai "aset non-yield".
Namun, sejak tahun lalu, semakin banyak proyek mulai mencoba untuk memberikan imbal hasil on-chain yang stabil untuk BTC, secara bertahap mengubahnya menjadi aset yang menghasilkan bunga. Tren ini tidak hanya membangkitkan Bitcoin yang tertidur, tetapi juga membuka pintu bagi BTC untuk memasuki pasar imbal hasil on-chain, menandakan redefinisi dan pelepasan nilai BTC oleh seluruh ekosistem.
Saya belum pernah berinvestasi dalam proyek staking ETH karena saya percaya bahwa BTC lebih cocok untuk pengguna yang melakukan staking. Pengguna yang memegang BTC memiliki kemampuan terbaik untuk menahan volatilitas jangka menengah hingga pendek, dan dari sudut pandang hasil staking yang komprehensif, sifat penghasilan BTC lebih menguntungkan bagi pertumbuhan aset pribadi yang stabil.
Bagi pengguna baru Web3, aset kripto utama yang paling dipilih untuk dimiliki tetaplah BTC - aset kripto asli terbesar dengan kapitalisasi pasar mencapai 1,35 triliun dolar AS dan kemampuan tahan risiko yang paling kuat. Selama peluang keuntungan cukup beragam, sebagian besar pemegang akan tertarik pada peluang tersebut.
Ruang imajinasi untuk beberapa proyek tidak terbatas pada keuntungan staking, tetapi juga mencakup keuntungan re-staking, keuntungan strategi perdagangan, dan sebagainya. Meskipun ini sangat memperluas jangkauan dan nilai aset Bitcoin, risiko juga meningkat.
Oleh karena itu, lapisan abstraksi staking yang baru-baru ini diluncurkan (SAL) pada dasarnya adalah standar keamanan dan kerangka kerja yang distandarisasi untuk industri staking Bitcoin, yang menempatkan serangkaian skenario pendapatan Bitcoin dan pengelolaan aset dalam lingkungan yang terisolasi dari risiko. Ini memanfaatkan teknologi kontrak pintar dan teknologi jaringan utama Bitcoin untuk mewujudkan kolaborasi tanpa batas antara staker, penerbit LST, protokol staking, dan penyedia layanan staking lainnya, sekaligus menyederhanakan interaksi pengguna dengan protokol staking Bitcoin.
Ekosistem staking Bitcoin perlu lapisan keamanan umum agar dapat terus berkembang. Proyek dengan ukuran terbesar memimpin hal ini, yang juga merupakan salah satu pilihan paling tepat.
Bertaruh dengan Tindakan di Jalur Pertumbuhan
Bitcoin dengan kapitalisasi pasar lebih dari satu triliun dolar AS, sebelumnya terutama melepaskan likuiditasnya melalui bentuk token terbungkus ( seperti WBTC), sehingga dapat melintasi jaringan Ethereum dan berpartisipasi dalam skenario on-chain seperti DeFi dengan menggabungkan dengan ekosistem EVM. Namun, likuiditas yang sebenarnya dapat dilepaskan hanya sekitar sepuluh miliar dolar AS.
Dalam bidang investasi, "mitos" paling mudah muncul, tetapi logika dasar seringkali sangat realistis. Mengenai cerita seorang investor terkenal yang berinvestasi di raksasa e-commerce tertentu, pasar pernah mendengar desas-desus tentang "investasi yang diselesaikan dalam enam menit."
Faktanya, tim e-commerce tersebut bukanlah pilihan utama dan satu-satunya mitra bagi para investor. Pada hari yang sama, di kantor yang sama, terdapat hampir 10 perusahaan internet berkumpul, menunggu untuk bertemu dengan para investor dan tim mereka.
Di balik ketidakmatangan terdapat peluang, bertindaklah untuk mempertaruhkan seluruh jalur yang sedang berkembang.
Saya sangat setuju dengan pandangan seorang mitra dari lembaga investasi terkenal - jika DeFi mencapai proporsi yang sama di Bitcoin seperti yang ada di Ethereum, itu berarti total nilai aplikasi DeFi di Bitcoin akan mencapai 3400 miliar dolar ( 25% dari nilai pasar Bitcoin ). Seiring waktu, skala ini mungkin berfluktuasi antara 1080 miliar dolar dan 6800 miliar dolar ( 18% dan 50% ).
Sebenarnya, saya juga telah menginvestasikan dalam suatu proyek dua kali berturut-turut, dan saya sendiri yang mengambil alih.
Investasi pertama saya adalah karena pendirinya adalah salah satu dari sedikit pendiri yang sangat berpotensi yang pernah saya temui. Rendah hati, ceria, dan langsung, meskipun masih muda, setiap kali saya bertemu dengannya, saya bisa melihat peningkatan pemahaman yang dia miliki. Selama dua tahun saya berinteraksi dengannya, saya pada dasarnya melihat iterasi cepat dari seorang individu. Ini tentu saja menjadi suntikan semangat bagi para investor.
Investasi kedua adalah karena prestasi proyek saat ini. Terutama saat pasar kripto mengalami siklus bull dan bear, proyek ini berhasil memperoleh keuntungan. Seiring perubahan pasar, proyek tersebut mengalami iterasi atau transformasi bisnis, tetapi selama kita melakukannya, kita dapat menjadi yang pertama. Logika di balik ini adalah wawasan mendalam tentang DeFi, keyakinan yang kuat, dan eksekusi yang tangguh.
Namun, jalur Staking/Restaking menghadapi tekanan pasar sekunder yang sama - dengan semakin banyak proyek memasuki tahap peluncuran, untuk meningkatkan FDV sebelum peluncuran, yang memberikan tekanan jual berat di pasar. Oleh karena itu, meskipun banyak proyek memiliki TVL dan struktur pendapatan yang baik, kinerja harga koin terus lesu, yang juga menyebabkan beberapa model operasi proyek awal dipertanyakan, bahkan membebani kinerja aset staking terkait.
BTCFi jika ingin memecahkan kutukan jalur, bukanlah hal yang mudah. Menyeimbangkan kinerja harga koin di pasar sekunder dengan baik, agar para investor dapat melihat potensi yang lebih besar dari ekosistem staking Bitcoin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GasWrangler
· 4jam yang lalu
secara teknis, implementasi SAL ini paling tidak sub-optimal... smh
Lihat AsliBalas0
BlockchainGriller
· 08-12 16:22
Saya membeli SAL ini, tetapi tidak ada.
Lihat AsliBalas0
MissedAirdropBro
· 08-12 16:16
Hanya dengan sedikit btc sudah berlagak, sebentar lagi akan hilang.
Lihat AsliBalas0
MerkleDreamer
· 08-12 16:04
Data stake ini memang bagus bullish
Lihat AsliBalas0
airdrop_whisperer
· 08-12 15:55
Hanya menyalin tugas Keuangan Desentralisasi, pemain ikut-ikutan datang lagi.
Analisis nilai inti dan logika investasi dari jalur BTCFi
Menginterpretasikan nilai inti dari jalur BTCFi dari sudut pandang investasi
23.5 ribu BTC, ini adalah angka yang mencolok. Sebagai seorang investor yang percaya pada Bitcoin dan jalur terkaitnya dalam jangka panjang, saya telah berinvestasi dalam beberapa proyek jalur BTC. Salah satu proyek tersebut baru-baru ini merilis pembaruan penting, meluncurkan lapisan abstrak staking (SAL), baik dari segi pertumbuhan operasional maupun respons komunitas cukup baik.
Saat ini, proyek ini telah memiliki 23.500 BTC yang telah dipertaruhkan, angka ini hanya kalah dari jumlah BTC yang dimiliki oleh beberapa lembaga besar yang terkenal, melebihi banyak perusahaan pertambangan besar. Jadi, apa sebenarnya nilai inti dari jalur BTCFi? Masalah apa yang ingin diselesaikannya? Ini adalah pertanyaan yang harus dijawab oleh ekosistem Bitcoin. Biarkan saya menganalisis secara singkat pemahaman saya tentang jalur BTCFi dari perspektif investor.
Bitcoin sedang menempuh kembali jalan DeFi
Pengguna lama yang telah mengalami gelombang awal DeFi tentu tidak asing dengan konsep "kolam senjata mesin di blockchain".
Menurut saya, beberapa proyek memainkan peran "kolam mesin gun" dalam ekosistem Bitcoin. Semua orang dapat merasakan, baik itu kemasan Bitcoin tradisional atau upaya aset Bitcoin yang baru, memang telah melepaskan likuiditas Bitcoin, tetapi juga memperburuk masalah fragmentasi likuiditas Bitcoin.
Terutama bagi pengguna yang sulit untuk memilih, ingin mendapatkan keuntungan yang stabil dan lebih tinggi, sering kali perlu memegang berbagai aset BTC dalam dompet mereka. Oleh karena itu, protokol pendapatan dan likuiditas lintas rantai yang mengadopsi strategi multi-rantai dan multi-aset, sebenarnya seperti "pengumpul hasil" aset Bitcoin:
Berbagai aset BTC di berbagai rantai dapat dicetak menjadi aset yang terintegrasi, menyederhanakan pengalaman manajemen aset pengguna. Ini juga setara dengan mengintegrasikan peluang likuiditas dari berbagai aset Bitcoin, membentuk kolam aset yang terpadu, memberikan pemegangnya lebih banyak pilihan hasil yang beragam.
BTCFi akan melahirkan ekosistem paket aset yang besar
Bitcoin bisa dikatakan relatif "terasing" dalam beberapa tahun terakhir.
Merefleksikan beberapa puncak pasar kripto, baik itu demam ICO tahun 2017, "musim panas" DeFi tahun 2020, atau demam NFT yang menyusul, ekosistem Bitcoin tampaknya selalu berada di posisi pinggiran, BTC dianggap sebagai "aset non-yield".
Namun, sejak tahun lalu, semakin banyak proyek mulai mencoba untuk memberikan imbal hasil on-chain yang stabil untuk BTC, secara bertahap mengubahnya menjadi aset yang menghasilkan bunga. Tren ini tidak hanya membangkitkan Bitcoin yang tertidur, tetapi juga membuka pintu bagi BTC untuk memasuki pasar imbal hasil on-chain, menandakan redefinisi dan pelepasan nilai BTC oleh seluruh ekosistem.
Saya belum pernah berinvestasi dalam proyek staking ETH karena saya percaya bahwa BTC lebih cocok untuk pengguna yang melakukan staking. Pengguna yang memegang BTC memiliki kemampuan terbaik untuk menahan volatilitas jangka menengah hingga pendek, dan dari sudut pandang hasil staking yang komprehensif, sifat penghasilan BTC lebih menguntungkan bagi pertumbuhan aset pribadi yang stabil.
Bagi pengguna baru Web3, aset kripto utama yang paling dipilih untuk dimiliki tetaplah BTC - aset kripto asli terbesar dengan kapitalisasi pasar mencapai 1,35 triliun dolar AS dan kemampuan tahan risiko yang paling kuat. Selama peluang keuntungan cukup beragam, sebagian besar pemegang akan tertarik pada peluang tersebut.
Ruang imajinasi untuk beberapa proyek tidak terbatas pada keuntungan staking, tetapi juga mencakup keuntungan re-staking, keuntungan strategi perdagangan, dan sebagainya. Meskipun ini sangat memperluas jangkauan dan nilai aset Bitcoin, risiko juga meningkat.
Oleh karena itu, lapisan abstraksi staking yang baru-baru ini diluncurkan (SAL) pada dasarnya adalah standar keamanan dan kerangka kerja yang distandarisasi untuk industri staking Bitcoin, yang menempatkan serangkaian skenario pendapatan Bitcoin dan pengelolaan aset dalam lingkungan yang terisolasi dari risiko. Ini memanfaatkan teknologi kontrak pintar dan teknologi jaringan utama Bitcoin untuk mewujudkan kolaborasi tanpa batas antara staker, penerbit LST, protokol staking, dan penyedia layanan staking lainnya, sekaligus menyederhanakan interaksi pengguna dengan protokol staking Bitcoin.
Ekosistem staking Bitcoin perlu lapisan keamanan umum agar dapat terus berkembang. Proyek dengan ukuran terbesar memimpin hal ini, yang juga merupakan salah satu pilihan paling tepat.
Bertaruh dengan Tindakan di Jalur Pertumbuhan
Bitcoin dengan kapitalisasi pasar lebih dari satu triliun dolar AS, sebelumnya terutama melepaskan likuiditasnya melalui bentuk token terbungkus ( seperti WBTC), sehingga dapat melintasi jaringan Ethereum dan berpartisipasi dalam skenario on-chain seperti DeFi dengan menggabungkan dengan ekosistem EVM. Namun, likuiditas yang sebenarnya dapat dilepaskan hanya sekitar sepuluh miliar dolar AS.
Dalam bidang investasi, "mitos" paling mudah muncul, tetapi logika dasar seringkali sangat realistis. Mengenai cerita seorang investor terkenal yang berinvestasi di raksasa e-commerce tertentu, pasar pernah mendengar desas-desus tentang "investasi yang diselesaikan dalam enam menit."
Faktanya, tim e-commerce tersebut bukanlah pilihan utama dan satu-satunya mitra bagi para investor. Pada hari yang sama, di kantor yang sama, terdapat hampir 10 perusahaan internet berkumpul, menunggu untuk bertemu dengan para investor dan tim mereka.
Di balik ketidakmatangan terdapat peluang, bertindaklah untuk mempertaruhkan seluruh jalur yang sedang berkembang.
Saya sangat setuju dengan pandangan seorang mitra dari lembaga investasi terkenal - jika DeFi mencapai proporsi yang sama di Bitcoin seperti yang ada di Ethereum, itu berarti total nilai aplikasi DeFi di Bitcoin akan mencapai 3400 miliar dolar ( 25% dari nilai pasar Bitcoin ). Seiring waktu, skala ini mungkin berfluktuasi antara 1080 miliar dolar dan 6800 miliar dolar ( 18% dan 50% ).
Sebenarnya, saya juga telah menginvestasikan dalam suatu proyek dua kali berturut-turut, dan saya sendiri yang mengambil alih.
Investasi pertama saya adalah karena pendirinya adalah salah satu dari sedikit pendiri yang sangat berpotensi yang pernah saya temui. Rendah hati, ceria, dan langsung, meskipun masih muda, setiap kali saya bertemu dengannya, saya bisa melihat peningkatan pemahaman yang dia miliki. Selama dua tahun saya berinteraksi dengannya, saya pada dasarnya melihat iterasi cepat dari seorang individu. Ini tentu saja menjadi suntikan semangat bagi para investor.
Investasi kedua adalah karena prestasi proyek saat ini. Terutama saat pasar kripto mengalami siklus bull dan bear, proyek ini berhasil memperoleh keuntungan. Seiring perubahan pasar, proyek tersebut mengalami iterasi atau transformasi bisnis, tetapi selama kita melakukannya, kita dapat menjadi yang pertama. Logika di balik ini adalah wawasan mendalam tentang DeFi, keyakinan yang kuat, dan eksekusi yang tangguh.
Namun, jalur Staking/Restaking menghadapi tekanan pasar sekunder yang sama - dengan semakin banyak proyek memasuki tahap peluncuran, untuk meningkatkan FDV sebelum peluncuran, yang memberikan tekanan jual berat di pasar. Oleh karena itu, meskipun banyak proyek memiliki TVL dan struktur pendapatan yang baik, kinerja harga koin terus lesu, yang juga menyebabkan beberapa model operasi proyek awal dipertanyakan, bahkan membebani kinerja aset staking terkait.
BTCFi jika ingin memecahkan kutukan jalur, bukanlah hal yang mudah. Menyeimbangkan kinerja harga koin di pasar sekunder dengan baik, agar para investor dapat melihat potensi yang lebih besar dari ekosistem staking Bitcoin.