RWA mengacu pada tokenisasi aset nyata, bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas, sehingga lebih banyak orang dapat mengakses aset bernilai tinggi. Artikel ini akan menginterpretasikan konsep RWA dalam konteks saat ini dari sudut pandang pribadi.
I. Upaya dan Tantangan Awal
Kombinasi antara Blockchain dan aset nyata dapat ditelusuri kembali ke Colored Coins di Bitcoin. Ini adalah upaya sistematis pertama untuk mewujudkan fungsi non-moneter di blockchain, dan juga menandai langkah maju blockchain menuju kecerdasan. Namun, karena keterbatasan teknologi dan masalah kepercayaan terpusat, upaya ini berakhir dengan kegagalan.
Kemudian Ethereum memasuki era Turing-complete, tetapi RWA belum berhasil mencapai kemajuan substantif kecuali untuk stablecoin. Hal ini disebabkan oleh beberapa alasan berikut:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA membutuhkan asumsi kepercayaan dari entitas terpusat, yang bertentangan dengan gen anarkis dari Blockchain.
Kompleksitas Aset: Aset keuangan relatif mudah untuk ditokenisasi, tetapi tokenisasi aset non-keuangan menghadapi banyak tantangan.
Daya tarik hasil yang kurang: dibandingkan dengan aset digital yang sangat fluktuatif, hasil dari aset nyata lebih rendah, kurangnya motivasi untuk berpartisipasi.
Dua, Kemajuan Kerangka Regulasi
Baru-baru ini, Hong Kong, Dubai, Singapura, dan tempat-tempat lain telah menerapkan kerangka regulasi RWA, yang menjadi dasar bagi pengembangannya. Namun, fragmentasi regulasi dan sikap penghindaran risiko dari lembaga keuangan tradisional tetap menjadi hambatan utama.
Saat ini, kerangka regulasi di berbagai daerah memiliki ciri-ciri sebagai berikut:
Amerika Serikat: SEC dan CFTC masing-masing mengawasi token jenis sekuritas dan token jenis komoditas, dengan persyaratan KYC/AML yang ketat.
Hong Kong: Menempatkan token jenis sekuritas di bawah pengawasan, token non-sekuritas tunduk pada peraturan anti-pencucian uang.
Uni Eropa: Regulasi MiCA akan berlaku pada tahun 2025, mengharuskan penerbit RWA untuk mendirikan entitas Uni Eropa dan menerima audit.
Dubai: Meluncurkan program sandbox tokenisasi, mendukung pengujian token jenis sekuritas dan derivatif.
Singapura: Token sekuritas termasuk dalam kerangka hukum yang ada, token fungsional harus mematuhi peraturan anti pencucian uang.
Kerangka regulasi ini mungkin memberikan kemungkinan untuk perkembangan RWA, tetapi juga menyebabkan efek "pulau", membatasi interoperabilitas antar protokol. Beberapa proyek seperti Ondo mencoba untuk berinteraksi dengan dunia DeFi berdasarkan kepatuhan melalui desain inovatif. Di masa depan, dibutuhkan kerjasama antara lembaga keuangan tradisional dan pihak proyek untuk mengeksplorasi interkoneksi dan interaksi di atas rantai dalam yurisdiksi yang berbeda.
Tiga, Nilai dan Potensi RWA
Menurut data, total nilai aset RWA di blockchain saat ini sekitar 20,7 miliar dolar AS, yang terutama mencakup kredit swasta, utang AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham.
Protokol RWA ditujukan terutama untuk pengguna keuangan tradisional, terutama usaha kecil dan menengah serta klien tingkat institusi. Memindahkan bisnis ini ke Blockchain memiliki keunggulan berikut:
Penyelesaian instan sepanjang waktu
Mengatasi batasan likuiditas regional
Mengurangi biaya layanan marginal
Menyediakan saluran pembiayaan untuk industri khusus (seperti perusahaan pertambangan, bursa kecil)
Mengurangi hambatan masuk bagi investor
Untuk industri cryptocurrency, RWA diharapkan membawa pasar bernilai triliunan. Bagi DeFi, pengenalan token dengan hasil nyata dapat meningkatkan stabilitas aset dasar. Bagi pengguna, RWA menyediakan pilihan alokasi aset yang lebih beragam, terutama dalam lingkungan ketidakpastian ekonomi yang tinggi saat ini.
Empat, Potensi Aplikasi RWA
RWA mungkin memainkan peran "penjaga pedang" di beberapa bidang tertentu, mengatur perkembangan dunia blockchain. Sebagai contoh, dalam kasus NFT, saat ini sebagian besar proyek NFT tidak benar-benar memberikan hak IP kepada pemegangnya. Di masa depan, RWA dapat membantu membangun mekanisme distribusi hak yang lebih baik, sehingga pemegang NFT mendapatkan hak yang mirip dengan investasi IP tradisional.
Lima, Harapan
RWA diharapkan dapat merombak sistem keuangan, membawa peluang dunia nyata ke dalam blockchain. Namun, kerangka regulasi saat ini masih membatasi perkembangannya. Di masa depan, diperlukan pemimpin atau aliansi untuk mengatasi hambatan-hambatan ini.
Bentuk RWA yang ideal seharusnya merupakan jaringan aset yang terhubung secara global, tanpa zona waktu, dan sangat terintegrasi. Investor dapat dengan bebas melakukan alokasi di berbagai wilayah dan kelas aset yang berbeda, mewujudkan manajemen aset global yang sejati. Dunia yang beroperasi di atas buku besar publik ini adalah visi akhir dari RWA.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ReverseTradingGuru
· 08-12 20:00
RWA top bola, makanan sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
UnluckyValidator
· 08-12 17:01
Melihat Colored Coins membuatku tertawa. Siapa yang masih ingat dengan penipuan itu?
Lihat AsliBalas0
Web3ProductManager
· 08-12 17:00
sejujurnya metrik konversi pengguna rwa sangat buruk sejak koin berwarna... perlu kecocokan produk-pasar yang lebih baik dan saluran onboarding yang disederhanakan secepatnya
Lihat AsliBalas0
FarmToRiches
· 08-12 16:56
Tidak paham maksudnya, asal mencabut saja sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
ShitcoinConnoisseur
· 08-12 16:55
Siapa yang pernah terjebak dengan Colored Coins, yang mengerti pasti mengerti.
RWA: Blockchain menghubungkan aset nyata sebagai jembatan. Kerangka regulasi mendorong pembukaan pasar triliunan.
RWA: Penghubung antara Realitas dan Blockchain
Pendahuluan
RWA mengacu pada tokenisasi aset nyata, bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas, sehingga lebih banyak orang dapat mengakses aset bernilai tinggi. Artikel ini akan menginterpretasikan konsep RWA dalam konteks saat ini dari sudut pandang pribadi.
I. Upaya dan Tantangan Awal
Kombinasi antara Blockchain dan aset nyata dapat ditelusuri kembali ke Colored Coins di Bitcoin. Ini adalah upaya sistematis pertama untuk mewujudkan fungsi non-moneter di blockchain, dan juga menandai langkah maju blockchain menuju kecerdasan. Namun, karena keterbatasan teknologi dan masalah kepercayaan terpusat, upaya ini berakhir dengan kegagalan.
Kemudian Ethereum memasuki era Turing-complete, tetapi RWA belum berhasil mencapai kemajuan substantif kecuali untuk stablecoin. Hal ini disebabkan oleh beberapa alasan berikut:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA membutuhkan asumsi kepercayaan dari entitas terpusat, yang bertentangan dengan gen anarkis dari Blockchain.
Kompleksitas Aset: Aset keuangan relatif mudah untuk ditokenisasi, tetapi tokenisasi aset non-keuangan menghadapi banyak tantangan.
Daya tarik hasil yang kurang: dibandingkan dengan aset digital yang sangat fluktuatif, hasil dari aset nyata lebih rendah, kurangnya motivasi untuk berpartisipasi.
Dua, Kemajuan Kerangka Regulasi
Baru-baru ini, Hong Kong, Dubai, Singapura, dan tempat-tempat lain telah menerapkan kerangka regulasi RWA, yang menjadi dasar bagi pengembangannya. Namun, fragmentasi regulasi dan sikap penghindaran risiko dari lembaga keuangan tradisional tetap menjadi hambatan utama.
Saat ini, kerangka regulasi di berbagai daerah memiliki ciri-ciri sebagai berikut:
Amerika Serikat: SEC dan CFTC masing-masing mengawasi token jenis sekuritas dan token jenis komoditas, dengan persyaratan KYC/AML yang ketat.
Hong Kong: Menempatkan token jenis sekuritas di bawah pengawasan, token non-sekuritas tunduk pada peraturan anti-pencucian uang.
Uni Eropa: Regulasi MiCA akan berlaku pada tahun 2025, mengharuskan penerbit RWA untuk mendirikan entitas Uni Eropa dan menerima audit.
Dubai: Meluncurkan program sandbox tokenisasi, mendukung pengujian token jenis sekuritas dan derivatif.
Singapura: Token sekuritas termasuk dalam kerangka hukum yang ada, token fungsional harus mematuhi peraturan anti pencucian uang.
Kerangka regulasi ini mungkin memberikan kemungkinan untuk perkembangan RWA, tetapi juga menyebabkan efek "pulau", membatasi interoperabilitas antar protokol. Beberapa proyek seperti Ondo mencoba untuk berinteraksi dengan dunia DeFi berdasarkan kepatuhan melalui desain inovatif. Di masa depan, dibutuhkan kerjasama antara lembaga keuangan tradisional dan pihak proyek untuk mengeksplorasi interkoneksi dan interaksi di atas rantai dalam yurisdiksi yang berbeda.
Tiga, Nilai dan Potensi RWA
Menurut data, total nilai aset RWA di blockchain saat ini sekitar 20,7 miliar dolar AS, yang terutama mencakup kredit swasta, utang AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham.
Protokol RWA ditujukan terutama untuk pengguna keuangan tradisional, terutama usaha kecil dan menengah serta klien tingkat institusi. Memindahkan bisnis ini ke Blockchain memiliki keunggulan berikut:
Untuk industri cryptocurrency, RWA diharapkan membawa pasar bernilai triliunan. Bagi DeFi, pengenalan token dengan hasil nyata dapat meningkatkan stabilitas aset dasar. Bagi pengguna, RWA menyediakan pilihan alokasi aset yang lebih beragam, terutama dalam lingkungan ketidakpastian ekonomi yang tinggi saat ini.
Empat, Potensi Aplikasi RWA
RWA mungkin memainkan peran "penjaga pedang" di beberapa bidang tertentu, mengatur perkembangan dunia blockchain. Sebagai contoh, dalam kasus NFT, saat ini sebagian besar proyek NFT tidak benar-benar memberikan hak IP kepada pemegangnya. Di masa depan, RWA dapat membantu membangun mekanisme distribusi hak yang lebih baik, sehingga pemegang NFT mendapatkan hak yang mirip dengan investasi IP tradisional.
Lima, Harapan
RWA diharapkan dapat merombak sistem keuangan, membawa peluang dunia nyata ke dalam blockchain. Namun, kerangka regulasi saat ini masih membatasi perkembangannya. Di masa depan, diperlukan pemimpin atau aliansi untuk mengatasi hambatan-hambatan ini.
Bentuk RWA yang ideal seharusnya merupakan jaringan aset yang terhubung secara global, tanpa zona waktu, dan sangat terintegrasi. Investor dapat dengan bebas melakukan alokasi di berbagai wilayah dan kelas aset yang berbeda, mewujudkan manajemen aset global yang sejati. Dunia yang beroperasi di atas buku besar publik ini adalah visi akhir dari RWA.