Pada tanggal 27 Agustus, ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat mengalami aliran dana historis, dengan aliran bersih harian mencapai 307 juta dolar AS, sepenuhnya melampaui kinerja Bitcoin ETF yang sebesar 81,2 juta dolar AS. BlackRock iShares Ethereum Trust (ETHA) memimpin dengan aliran dana sebesar 262,6 juta dolar AS, bahkan Grayscale ETHE yang selama ini mengalami aliran keluar jangka panjang juga jarang mencatatkan aliran positif sebesar 5,7 juta dolar AS. Data menunjukkan bahwa dalam dua minggu terakhir, Ethereum ETF telah mengumpulkan total dana sebesar 1,36 miliar dolar AS, dengan para investor institusi mempercepat alokasi aset ETH melalui produk biaya rendah dari manajer dana terkemuka seperti BlackRock dan Fidelity.
【Analisis Mendalam Aliran Dana】
Menurut data SoSoValue, total aset yang dikelola oleh ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat telah mencapai 30,17 miliar USD, sekitar 5,4% dari total kapitalisasi pasar Ethereum. Pada tanggal 27 Agustus, dalam aliran masuk satu hari, selain BlackRock yang mendapatkan bagian terbesar sebesar 262,6 juta USD, produk FIDELITY FETH juga menarik dana sebesar 20,5 juta USD. Yang paling menarik untuk diperhatikan adalah, sejak diluncurkan, produk Grayscale ETHE yang terus-menerus mengalami penarikan besar-besaran jarang sekali mencapai aliran masuk bersih sebesar 5,7 juta USD, menunjukkan bahwa sentimen pasar sedang mengalami perubahan yang mendasar.
【Kebangkitan Sejarah: Dari Aliran Keluar 429 Juta dalam Satu Hari ke Aliran Masuk Bersih Berkelanjutan】
Arus dana kali ini menandakan bahwa ETF Ethereum telah mengalami pembalikan yang luar biasa. Pada tanggal 19 Agustus, kategori ini mengalami catatan pengeluaran bersih harian sebesar 429 juta USD, yang terutama berasal dari tekanan penebusan produk Fidelity dan Grayscale. Namun, situasi mulai membaik pada tanggal 21 Agustus, ketika BlackRock menarik dana sebesar 233,6 juta USD pada hari itu, mendorong total arus masuk bersih mencapai 288 juta USD. Sejak saat itu, arus dana semakin cepat masuk: pada 22 Agustus sebesar 337,7 juta USD, pada 25 Agustus sebesar 443,9 juta USD, dan pada 26 Agustus bahkan mencatat rekor sejarah sebesar 455 juta USD.
【Distribusi Pangsa Pasar】
BlackRock terus mendominasi pasar dengan keunggulan mutlak, dengan total aset bersih dana ETHA mencapai 17,19 miliar dolar AS, menguasai lebih dari setengah pangsa pasar ETF Ethereum. FETH dari Fidelity (3,68 miliar dolar AS) dan ETHV dari Bitwise (3,23 miliar dolar AS) membentuk kelompok kedua, sementara EZET dari Franklin masih kurang dari 1 miliar dolar AS. Meskipun produk Ethereum berkembang pesat, Bitcoin ETF masih menduduki pangsa pasar yang lebih besar dengan total aset yang dikelola sebesar 144,6 miliar dolar AS, sekitar 6,5% dari total kapitalisasi pasar Bitcoin.
【Perbandingan Kinerja Bitcoin ETF】
Kinerja Bitcoin ETF selama periode tersebut relatif datar, dengan aliran bersih sebesar 81,2 juta dolar AS pada 27 Agustus dan volume perdagangan harian rata-rata 2,8 miliar dolar AS. BlackRock IBIT terus memimpin dengan aliran masuk sebesar 50,9 juta dolar AS dan volume perdagangan harian sebesar 514 juta dolar AS, dengan total aset yang dikelola sebesar 83,45 miliar dolar AS, yang mencakup hampir 60% pangsa pasar Bitcoin ETF. Fidelity FBTC berada di posisi kedua dengan ukuran 22,4 miliar dolar AS, sementara Grayscale GBTC meskipun masih memegang aset senilai 20 miliar dolar AS, telah mengalami aliran keluar dana kumulatif sebesar 23,9 miliar dolar AS.
【Logika mendalam di balik pergeseran dana institusi】
Arus dana yang terpisah menunjukkan bahwa momentum pasar sedang beralih secara decisif menuju produk Ethereum. Dalam lima hari perdagangan terakhir, Ethereum ETF menarik aliran masuk bersih sebesar 1,8 miliar USD, jauh melebihi pertumbuhan moderat Bitcoin. Tren ini menunjukkan bahwa investor sedang melakukan diversifikasi dari Bitcoin ke Ethereum melalui produk ETF berbiaya rendah seperti BlackRock dan Fidelity. Sementara itu, dana terus bergerak dari kepercayaan tradisional Grayscale yang memiliki biaya tinggi ke struktur ETF spot baru, dengan Grayscale ETHE telah mengalami aliran keluar bersih sebesar 4,49 miliar USD sejak diluncurkan.
【Konsultan investasi menjadi kekuatan kepemilikan institusi terbesar】
Data terbaru dari Bloomberg Intelligence menunjukkan bahwa penasihat investasi telah menjadi kelompok pemegang institusi terbesar untuk Bitcoin dan Ethereum ETF. Analis ETF Bloomberg, James Seyffart, mengungkapkan di platform X bahwa penasihat investasi telah menginvestasikan lebih dari 1,3 miliar dolar AS (setara dengan 539.000 ETH) ke dalam Ethereum ETF pada kuartal kedua, meningkat 68% dibandingkan kuartal sebelumnya. Dalam Bitcoin Spot ETF di AS, penasihat investasi memegang posisi senilai 17 miliar dolar AS melalui 161.000 BTC, hampir dua kali lipat ukuran hedge fund. Meskipun dokumen 13F hanya mencakup sekitar 25% pemegang Bitcoin ETF (yang lainnya sebagian besar adalah investor ritel), analis percaya bahwa penasihat keuangan akan memainkan peran besar setelah regulasi menjadi jelas. Fox Business sebelumnya memprediksi bahwa aset yang masuk ke pasar kripto melalui penasihat dapat mencapai tingkat triliunan dolar.
【Data on-chain membuktikan arah lembaga】
Perusahaan analisis blockchain Arkham memantau menunjukkan, 9 dompet besar telah membeli total 456,8 juta USD Ether minggu ini, sebagian besar transaksi dilakukan melalui BitGo dan Galaxy Digital. Lookonchain juga melacak pembelian ETH senilai 164 juta USD yang dilakukan melalui FalconX dan Galaxy, semuanya berasal dari dompet yang baru dibuat. Aktivitas ini disertai dengan tren perbedaan harga yang signifikan: dalam sebulan terakhir Ether naik 18,5%, sementara Bitcoin turun 6,4%. Bahkan termasuk pemegang Bitcoin jangka panjang yang masuk pada tahun 2013 mulai beralih ke ETH, di mana satu dompet tua baru-baru ini memindahkan 83 juta USD ke CEX mainstream. Analis percaya bahwa likuiditas semacam ini menunjukkan pasar mulai membentuk preferensi terhadap Ethereum, terutama selama periode penyesuaian Bitcoin.
【Kesimpulan】
Pertumbuhan pesat dana untuk ETF Ethereum menandakan bahwa pasar cryptocurrency memasuki fase baru. Permintaan untuk mengalokasikan Ethereum melalui alat keuangan tradisional oleh investor institusi sedang melampaui Bitcoin, dan partisipasi aktif dari kelompok penasihat investasi kemungkinan akan membawa peningkatan dana dalam skala triliunan. Meskipun Bitcoin ETF masih mempertahankan keunggulan skala, namun momentum pertumbuhan Ethereum dan peningkatan pengakuan institusional dapat merombak pola alokasi aset di seluruh pasar cryptocurrency. Investor harus memperhatikan keberlanjutan tren ini, serta peluang investasi yang dihadirkan oleh inovasi produk cryptocurrency dari lembaga keuangan tradisional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ethereum ETF dalam satu hari menarik dana sebesar 3,07 miliar USD, dana institusi sedang mempercepat perpindahan dari Bitcoin ke ETH.
Pada tanggal 27 Agustus, ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat mengalami aliran dana historis, dengan aliran bersih harian mencapai 307 juta dolar AS, sepenuhnya melampaui kinerja Bitcoin ETF yang sebesar 81,2 juta dolar AS. BlackRock iShares Ethereum Trust (ETHA) memimpin dengan aliran dana sebesar 262,6 juta dolar AS, bahkan Grayscale ETHE yang selama ini mengalami aliran keluar jangka panjang juga jarang mencatatkan aliran positif sebesar 5,7 juta dolar AS. Data menunjukkan bahwa dalam dua minggu terakhir, Ethereum ETF telah mengumpulkan total dana sebesar 1,36 miliar dolar AS, dengan para investor institusi mempercepat alokasi aset ETH melalui produk biaya rendah dari manajer dana terkemuka seperti BlackRock dan Fidelity.
【Analisis Mendalam Aliran Dana】
Menurut data SoSoValue, total aset yang dikelola oleh ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat telah mencapai 30,17 miliar USD, sekitar 5,4% dari total kapitalisasi pasar Ethereum. Pada tanggal 27 Agustus, dalam aliran masuk satu hari, selain BlackRock yang mendapatkan bagian terbesar sebesar 262,6 juta USD, produk FIDELITY FETH juga menarik dana sebesar 20,5 juta USD. Yang paling menarik untuk diperhatikan adalah, sejak diluncurkan, produk Grayscale ETHE yang terus-menerus mengalami penarikan besar-besaran jarang sekali mencapai aliran masuk bersih sebesar 5,7 juta USD, menunjukkan bahwa sentimen pasar sedang mengalami perubahan yang mendasar.
【Kebangkitan Sejarah: Dari Aliran Keluar 429 Juta dalam Satu Hari ke Aliran Masuk Bersih Berkelanjutan】
Arus dana kali ini menandakan bahwa ETF Ethereum telah mengalami pembalikan yang luar biasa. Pada tanggal 19 Agustus, kategori ini mengalami catatan pengeluaran bersih harian sebesar 429 juta USD, yang terutama berasal dari tekanan penebusan produk Fidelity dan Grayscale. Namun, situasi mulai membaik pada tanggal 21 Agustus, ketika BlackRock menarik dana sebesar 233,6 juta USD pada hari itu, mendorong total arus masuk bersih mencapai 288 juta USD. Sejak saat itu, arus dana semakin cepat masuk: pada 22 Agustus sebesar 337,7 juta USD, pada 25 Agustus sebesar 443,9 juta USD, dan pada 26 Agustus bahkan mencatat rekor sejarah sebesar 455 juta USD.
【Distribusi Pangsa Pasar】
BlackRock terus mendominasi pasar dengan keunggulan mutlak, dengan total aset bersih dana ETHA mencapai 17,19 miliar dolar AS, menguasai lebih dari setengah pangsa pasar ETF Ethereum. FETH dari Fidelity (3,68 miliar dolar AS) dan ETHV dari Bitwise (3,23 miliar dolar AS) membentuk kelompok kedua, sementara EZET dari Franklin masih kurang dari 1 miliar dolar AS. Meskipun produk Ethereum berkembang pesat, Bitcoin ETF masih menduduki pangsa pasar yang lebih besar dengan total aset yang dikelola sebesar 144,6 miliar dolar AS, sekitar 6,5% dari total kapitalisasi pasar Bitcoin.
【Perbandingan Kinerja Bitcoin ETF】
Kinerja Bitcoin ETF selama periode tersebut relatif datar, dengan aliran bersih sebesar 81,2 juta dolar AS pada 27 Agustus dan volume perdagangan harian rata-rata 2,8 miliar dolar AS. BlackRock IBIT terus memimpin dengan aliran masuk sebesar 50,9 juta dolar AS dan volume perdagangan harian sebesar 514 juta dolar AS, dengan total aset yang dikelola sebesar 83,45 miliar dolar AS, yang mencakup hampir 60% pangsa pasar Bitcoin ETF. Fidelity FBTC berada di posisi kedua dengan ukuran 22,4 miliar dolar AS, sementara Grayscale GBTC meskipun masih memegang aset senilai 20 miliar dolar AS, telah mengalami aliran keluar dana kumulatif sebesar 23,9 miliar dolar AS.
【Logika mendalam di balik pergeseran dana institusi】
Arus dana yang terpisah menunjukkan bahwa momentum pasar sedang beralih secara decisif menuju produk Ethereum. Dalam lima hari perdagangan terakhir, Ethereum ETF menarik aliran masuk bersih sebesar 1,8 miliar USD, jauh melebihi pertumbuhan moderat Bitcoin. Tren ini menunjukkan bahwa investor sedang melakukan diversifikasi dari Bitcoin ke Ethereum melalui produk ETF berbiaya rendah seperti BlackRock dan Fidelity. Sementara itu, dana terus bergerak dari kepercayaan tradisional Grayscale yang memiliki biaya tinggi ke struktur ETF spot baru, dengan Grayscale ETHE telah mengalami aliran keluar bersih sebesar 4,49 miliar USD sejak diluncurkan.
【Konsultan investasi menjadi kekuatan kepemilikan institusi terbesar】
Data terbaru dari Bloomberg Intelligence menunjukkan bahwa penasihat investasi telah menjadi kelompok pemegang institusi terbesar untuk Bitcoin dan Ethereum ETF. Analis ETF Bloomberg, James Seyffart, mengungkapkan di platform X bahwa penasihat investasi telah menginvestasikan lebih dari 1,3 miliar dolar AS (setara dengan 539.000 ETH) ke dalam Ethereum ETF pada kuartal kedua, meningkat 68% dibandingkan kuartal sebelumnya. Dalam Bitcoin Spot ETF di AS, penasihat investasi memegang posisi senilai 17 miliar dolar AS melalui 161.000 BTC, hampir dua kali lipat ukuran hedge fund. Meskipun dokumen 13F hanya mencakup sekitar 25% pemegang Bitcoin ETF (yang lainnya sebagian besar adalah investor ritel), analis percaya bahwa penasihat keuangan akan memainkan peran besar setelah regulasi menjadi jelas. Fox Business sebelumnya memprediksi bahwa aset yang masuk ke pasar kripto melalui penasihat dapat mencapai tingkat triliunan dolar.
【Data on-chain membuktikan arah lembaga】
Perusahaan analisis blockchain Arkham memantau menunjukkan, 9 dompet besar telah membeli total 456,8 juta USD Ether minggu ini, sebagian besar transaksi dilakukan melalui BitGo dan Galaxy Digital. Lookonchain juga melacak pembelian ETH senilai 164 juta USD yang dilakukan melalui FalconX dan Galaxy, semuanya berasal dari dompet yang baru dibuat. Aktivitas ini disertai dengan tren perbedaan harga yang signifikan: dalam sebulan terakhir Ether naik 18,5%, sementara Bitcoin turun 6,4%. Bahkan termasuk pemegang Bitcoin jangka panjang yang masuk pada tahun 2013 mulai beralih ke ETH, di mana satu dompet tua baru-baru ini memindahkan 83 juta USD ke CEX mainstream. Analis percaya bahwa likuiditas semacam ini menunjukkan pasar mulai membentuk preferensi terhadap Ethereum, terutama selama periode penyesuaian Bitcoin.
【Kesimpulan】
Pertumbuhan pesat dana untuk ETF Ethereum menandakan bahwa pasar cryptocurrency memasuki fase baru. Permintaan untuk mengalokasikan Ethereum melalui alat keuangan tradisional oleh investor institusi sedang melampaui Bitcoin, dan partisipasi aktif dari kelompok penasihat investasi kemungkinan akan membawa peningkatan dana dalam skala triliunan. Meskipun Bitcoin ETF masih mempertahankan keunggulan skala, namun momentum pertumbuhan Ethereum dan peningkatan pengakuan institusional dapat merombak pola alokasi aset di seluruh pasar cryptocurrency. Investor harus memperhatikan keberlanjutan tren ini, serta peluang investasi yang dihadirkan oleh inovasi produk cryptocurrency dari lembaga keuangan tradisional.